Oro e Argento: calo a breve termine o opportunità a lungo termine?

I prezzi dell'oro e dell'argento stanno subendo una flessione, con l'oro che scivola sotto i 3.030 $ dopo aver toccato massimi storici e l'argento che crolla sotto i 34 $. Anche con tutto il caos globale, questi metalli stanno ritirandosi, lasciando gli investitori a grattarsi la testa. 

È solo una piccola pausa, o ci aspettiamo un cambiamento più grande?

Il fattore Fed: Un enigma per il mercato

La Federal Reserve ha appena premuto di nuovo il pulsante di pausa sui tassi d'interesse, mantenendoli tra 4,25% e 4,50%.

Non solo questo, ma stanno anche rallentando il loro inasprimento quantitativo, di solito una ricetta per prezzi dell'oro più alti. Eppure, l'oro non si muove. Invece, gli Stati Uniti. Il dollaro sta mostrando i muscoli, spingendo i metalli Lower.

Aggiungendo al mistero, il presidente della Fed Jerome Powell ha ammesso che l'incertezza economica è in aumento. Nel frattempo, le nuove proiezioni della Fed sono molto variabili: meno tagli ai tassi nel 2025, ma maggiori inflazione e disoccupazione. È un classico caso di segnali misti, lasciando gli investitori incerti se raddoppiare su oro o attendere maggiore chiarezza.

Tensioni geopolitiche vs. reazione del mercato

L'oro dovrebbe essere il rifugio sicuro in tempi di crisi, giusto? Ma nonostante le crescenti tensioni in Medio Oriente, come il ritorno di Israele ai bombardamenti a Gaza, l'oro sta effettivamente calando. È un mistero. Sembra che i trader stiano realizzando profitti piuttosto che affrettarsi in cerca di sicurezza.

Alex Ebkarian di Allegiance Gold lo esprime semplicemente: “L'oro non sta ancora funzionando come rifugio sicuro perché non siamo ufficialmente in recessione.” La parola chiave? Ancora. Se l'economia prende una brutta piega, potremmo assistere a una vera corsa all'oro a breve.

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Il viaggio altalenante dell'argento & il fattore dazi di Trump

L'argento sta subendo un colpo ancora più duro, scendendo sotto i 34$ mentre il dollaro risale verso 104. Questo non è solo rumore di mercato casuale: è direttamente legato alla posizione della Fed e alle politiche economiche di Trump.

Powell ha lanciato un altro colpo, affermando che i dazi proposti da Trump potrebbero rallentare la crescita mentre aumentano l'inflazione. I dazi creano solitamente incertezze, che tendono a essere favorevoli per metalli come l'argento. Ma con i tassi d'interesse ancora elevati, la reazione immediata è stata una vendita.

Anche con il calo odierno, l'argento è ancora in aumento del 28% da inizio anno, superando la maggior parte degli asset principali. Gli analisti di Citi rimangono ottimisti, prevedendo che l'oro possa raggiungere i 3.500$ entro la fine dell'anno a causa delle paure stagflazionistiche. Se hanno ragione, il calo di oggi potrebbe rappresentare un'opportunità d'acquisto d'oro (o argento).

Perché le prospettive a lungo termine per oro & argento sono ancora brillanti

A parte le fluttuazioni a breve termine, il quadro generale per oro e argento rimane forte. Gli investitori occidentali sono ancora sottorappresentati nel settore dell'oro, con partecipazioni in ETF pari a 86 milioni di once, ben al di sotto delle 110 milioni di once detenute durante l'era COVID. Questo suggerisce molto margine per un aumento se il sentiment degli investitori cambia.

L'argento, nel frattempo, ha un futuro fiorente nelle applicazioni industriali. Considera questo: entro il 2050, l'energia solare potrebbe consumare da sola l'85%–98% delle attuali riserve di argento del mondo. L'industria automobilistica è un altro importante motore di crescita, con la produzione di veicoli elettrici (EV) in aumento e la domanda che cresce per componenti ricchi di argento come le infrastrutture di ricarica e i sistemi di alimentazione avanzati.

Approfondimenti tecnici: È un momento per comprare in calo o un segnale d’allerta?

Al momento della scrittura, l'oro sta mostrando alcuni segnali ribassisti mentre l'RSI sale in territorio di ipercomprato. Tuttavia, i prezzi rimangono ancora elevati sopra la media mobile, un indicatore che la tendenza complessiva è ancora al rialzo.

I livelli chiave da osservare sono $3,050 al rialzo e, al ribasso, $2,984, e $2,921.

L'argento mostra anche una chiara inclinazione ribassista con un significativo calo dai massimi di 34,00$. Tuttavia, i prezzi che quasi toccano la banda inferiore di Bollinger suggeriscono condizioni di ipervenduto, una potenziale inversione. La narrazione di inversione è inoltre avvalorata dai prezzi che rimangono sopra la media mobile, un segno che la tendenza generale è ancora al rialzo. 

I livelli chiave da osservare al rialzo sono 33,86$ e 34,25$. Al ribasso, i livelli chiave da osservare sono 32,59$ e 32,00$.

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