Den vorsichtigen Ansatz der Fed und globale wirtschaftliche Ereignisse navigieren

Die Protokolle der US-Notenbank von ihrem Treffen am 31. Oktober und 1. November zeigen eine Fortsetzung ihrer restriktiven Geldpolitik, ohne Anzeichen dafür, dass die Zinssätze bald gesenkt werden könnten. 

Die FOMC-Protokolle zeigen, dass die Teilnehmer feststellten, dass eine weitere Straffung der Geldpolitik „angemessen“ wäre, wenn die eingehenden Informationen darauf hindeuten, dass der Fortschritt in Richtung des Inflationsziels des Ausschusses unzureichend war.

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Diese vorsichtige Haltung ließ die Goldpreise am Mittwoch, den 22. November, unter 2.000 USD je Unze sinken. Dennoch hat Gold in mehr als einer Woche etwa 3% zugelegt, was auf wachsende Erwartungen zurückzuführen ist, dass die US-Zinssätze im nächsten Jahr nach einer Reihe von schwächer als erwarteten Wirtschaftsdaten zu sinken beginnen könnten.

Die Fed, die seit Juli 2023 keine Zinserhöhungen mehr vorgenommen hat, wird voraussichtlich die Zinsen in der ersten Hälfte des nächsten Jahres weitgehend beibehalten.

Auswirkungen auf die globalen Währungen: Australischer Dollar und Japanischer Yen

• Der Australische Dollar fiel gegenüber dem US-Dollar auf etwa 0,655 USD, als Reaktion auf die Haltung der Fed und die nationalen Wirtschaftsdaten. Die Reserve Bank of Australia (RBA) erhöhte ihren Geldsatz im November um 25 Basispunkte auf 4,35%, um die anhaltende Inflation zu bekämpfen. Interessanterweise hat die RBA ihren Ton geändert und deutet nun an, dass künftige Zinserhöhungen von den kommenden Daten abhängen werden.

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• Der Japanische Yen fiel unter 148 pro Dollar, beeinflusst von der restriktiven Sichtweise der Fed. Japan konzentriert sich auf die bevorstehenden Indizes des Einkaufsmanagers (PMI) für das verarbeitende Gewerbe und die Dienstleistungen sowie auf die Inflationsdaten zur wirtschaftlichen Orientierung. Jüngste Daten zeigten, dass die japanische Wirtschaft im dritten Quartal schneller als erwartet geschrumpft ist, bedingt durch sinkende globalen Nachfrage und steigende inländische Inflation. Die Bank von Japan bleibt ihren akkommodativen Maßnahmen verpflichtet, mit geringfügigen Anpassungen ihrer Renditekurvenkontrollen.

Investitionstrends: Hedgefonds und Tech-Aktien

Ein Bericht von Goldman Sachs hebt hervor, dass Hedgefonds-Crowding Rekordhöhen erreicht hat, hauptsächlich aufgrund vermehrter Wetten auf die "Magnificent 7" Tech-Aktien. Eine Analyse von 735 Hedgefonds mit 2,4 Billionen USD an Brutto-Eigenkapitalanlagen zeigt eine durchschnittliche Allokation von 70% ihres Long-Portfolios auf ihre Top 10 Bestände.

Aktienmarktbewegungen

​​Nvidia, der weltweit wertvollste Chip-Hersteller, kündigte einen erwarteten Umsatz von etwa 20 Milliarden USD für den aktuellen Zeitraum in seiner Erklärung vom Dienstag, den 21. November, an. Diese Zahl überstieg die durchschnittliche Wall-Street-Prognose von 17,9 Milliarden USD. Das Unternehmen erkannte jedoch einen voraussichtlichen negativen Effekt im vierten Quartal, bedingt durch US-Exportbeschränkungen, die sich negativ auf die Verkäufe nach China auswirken. Infolgedessen fielen die Aktien des Unternehmens im nachbörslichen Handel um 1,7%.

Bevorstehende globale Wirtschaftsereignisse

• Haushaltsausblick des Vereinigten Königreichs: Die Herbstrede des Vereinigten Königreichs am Mittwoch, den 22. November, wird voraussichtlich Licht auf die fiskalischen Strategien des Landes in turbulenten wirtschaftlichen Zeiten werfen.
  
• Japans Inflationsdaten: Die bevorstehende Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex (CPI) am Donnerstag, den 23. November, ist entscheidend für seine Geldpolitik und Währungsbewertungen. 

Was das für Sie bedeutet

Der vorsichtige Ansatz der Fed bei den Zinserhöhungen wird voraussichtlich das Wirtschaftswachstum in naher Zukunft unterstützen, aber die hohe Inflation bleibt ein Problem. Die unterschiedlichen Strategien der RBA und der Fed im Kampf gegen die Inflation spiegeln verschiedene globale wirtschaftliche Reaktionen wider. 

Eine verkürzte Handelswoche in den USA, mit geschlossenen Märkten am Donnerstag, den 23. November, wegen eines Feiertags, bietet eine zeitgerechte Gelegenheit für Investoren, innezuhalten und ihre Strategien und Portfolios zu überdenken. 

Wir werden Sie informieren, während wichtige wirtschaftliche Ereignisse und Marktentwicklungen die Dynamik auf den Finanzmärkten in den kommenden Monaten prägen.