Zarządzanie ostrożną postawą Fedu oraz globalnymi wydarzeniami gospodarczymi

Protokół z posiedzenia Fedu z 31 października do 1 listopada wskazuje na kontynuację restrykcyjnej polityki monetarnej, bez oznak rychłego obniżenia stóp procentowych. 

Protokół FOMC pokazuje, że uczestnicy zauważyli, że dalsze zaostrzenie polityki monetarnej 'byłoby odpowiednie', jeśli nadchodzące informacje wskazałyby, że postępy w osiągnięciu celu inflacyjnego Komitetu były niewystarczające.

‍

Taka ostrożna postawa spowodowała, że ceny złota w dniu 22 listopada spadły poniżej 2000 USD za uncję. Pomimo tego, złoto zyskało około 3% w ciągu ponad tygodnia, co było efektem rosnących oczekiwań, że stopy procentowe w USA mogą zacząć spadać w przyszłym roku po serii danych gospodarczych, które były słabsze od oczekiwań.

Fed, który wstrzymał podwyżki stóp procentowych od lipca 2023 roku, ma w dużej mierze utrzymać stopy na tym samym poziomie przez większą część pierwszej połowy przyszłego roku.

Wpływ na światowe waluty: dolar australijski i jen japoński

• Dolar australijski spadł w stosunku do dolara amerykańskiego do około 0.655 USD, w reakcje na postawę Fedu oraz krajowe dane ekonomiczne. Rezerwa Banku Australii (RBA) zwiększyła swoją stopę procentową o 25 punktów bazowych do 4.35% w listopadzie w celu przeciwdziałania utrzymującej się inflacji. Ciekawe, że RBA zmieniła swoją tonację, teraz wskazując, że przyszłe podwyżki stóp będą zależały od nadchodzących danych. Ciekawie, że RBA zmieniła ton, teraz wskazując, że przyszłe podwyżki stóp będą zależały od nadchodzących danych.

‍

• Jen japoński spadł poniżej 148 za dolara, co było spowodowane restrykcyjnym spojrzeniem Fedu. Japonia koncentruje się na nadchodzących danych dotyczących wskaźnika menedżerów zakupów (PMI) sektora produkcji i usług oraz danych inflacyjnych w celu uzyskania wskazówek gospodarczych. Ostatnie dane ujawniają, że gospodarka Japonii skurczyła się szybciej, niż oczekiwano w trzecim kwartale z powodu spowolnienia globalnego popytu i rosnącej inflacji krajowej. Bank Japonii pozostaje zaangażowany w politykę akomodacyjną, wprowadzając drobne zmiany w kontroli krzywej dochodowości.

Trendy inwestycyjne: fundusze hedgingowe i akcje technologiczne

Raport Goldman Sachs wskazuje, że tłok w funduszach hedgingowych osiągnął rekordowe poziomy, głównie z powodu zwiększenia zakładów na akcje "Wspaniała siódemka". Analiza 735 funduszy hedgingowych z 2.4 bilionami USD w pozycjach kapitałowych wykazuje średnią alokację 70% ich portfela długiego w swoich 10 największych inwestycjach.

Ruchy na rynku akcji

​​Nvidia, najcenniejszy producent chipów na świecie, ogłosił oczekiwane przychody na poziomie około 20 miliardów USD za bieżący okres w swoim oświadczeniu z wtorku 21 listopada. Ta liczba przewyższyła średnie prognozy Wall Street wynoszące 17.9 miliardów USD. Jednak firma przyznała, że przewiduje niekorzystny wpływ w czwartym kwartale z powodu amerykańskich ograniczeń eksportowych wpływających na sprzedaż do Chin. W związku z tym akcje firmy spadły o 1.7% w handlu giełdowym po godzinach.

Nadchodzące globalne wydarzenia gospodarcze

• Prognoza fiskalna Wielkiej Brytanii: Oczekuje się, że oświadczenie o jesiennym budżecie w Wielkiej Brytanii w środę 22 listopada rzuci światło na strategie fiskalne kraju w trudnych czasach gospodarczych.
  
• Dane inflacyjne Japonii: Oczekiwane dane o wskaźniku cen konsumpcyjnych (CPI) w Japonii na czwartek 23 listopada są kluczowe dla jej polityki monetarnej i wyceny waluty. 

Co to oznacza dla Ciebie

Ostrożne podejście Fedu do podwyżek stóp prawdopodobnie wspiera rozwój gospodarczy w krótkim okresie, ale wysoka inflacja pozostaje problemem. Przeciwstawne strategie RBA i Fedu w walce z inflacją odzwierciedlają różne reakcje globalnej gospodarki. 

Skrócony tydzień handlowy w USA, z zamkniętymi rynkami w czwartek 23 listopada z powodu święta, stwarza odpowiednią okazję dla inwestorów, aby na chwilę zatrzymać się i ponownie ocenić swoje strategie i portfele. 

Będziemy informować na bieżąco, gdy kluczowe wydarzenia gospodarcze i rozwój rynków kształtują dynamikę na rynkach finansowych w nadchodzących miesiącach.