Điều hướng lập trường thận trọng của Cục Dự trữ và các sự kiện kinh tế toàn cầu

Biên bản cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ từ ngày 31 tháng 10 đến 1 tháng 11 cho thấy chính sách tiền tệ thắt chặt sẽ tiếp tục, không có dấu hiệu giảm lãi suất trong thời gian tới. 

Biên bản FOMC cho thấy các thành viên tham gia ghi nhận rằng việc thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa 'sẽ là phù hợp' nếu thông tin đến chỉ ra rằng tiến trình hướng tới mục tiêu lạm phát của Ủy ban chưa đủ.

‍

Vị thế thận trọng này đã khiến giá vàng hạ xuống dưới 2,000 USD một ounce vào thứ Tư, ngày 22 tháng 11. Mặc dù vậy, vàng đã tăng khoảng 3% trong hơn một tuần, nhờ vào kỳ vọng ngày càng tăng rằng lãi suất Mỹ có thể bắt đầu giảm vào năm sau sau một loạt dữ liệu kinh tế yếu hơn mong đợi.

Cục Dự trữ Liên bang, đã tạm dừng tăng lãi suất từ tháng 7 năm 2023, dự kiến sẽ duy trì lãi suất trong nửa đầu năm sau.

Tác động đến các loại tiền tệ toàn cầu: đồng đô la Úc và đồng yên Nhật Bản

• Đồng đô la Úc đã giảm giá so với đồng đô la Mỹ xuống khoảng 0.655 USD, phản ứng với lập trường của Cục Dự trữ và dữ liệu kinh tế trong nước. Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã tăng lãi suất tiền mặt lên 25 điểm cơ bản lên 4.35% vào tháng 11, nhằm xử lý tình trạng lạm phát kéo dài. Thú vị thay, RBA đã thay đổi tông điệu, hiện chỉ ra rằng các đợt tăng lãi suất trong tương lai sẽ phụ thuộc vào dữ liệu sắp tới. Thú vị là RBA đã thay đổi tông điệu, hiện cho thấy rằng các đợt tăng lãi suất trong tương lai sẽ phụ thuộc vào dữ liệu sắp tới.

‍

• Đồng yên Nhật Bản đã mất giá xuống dưới 148 đồng đô la, bị ảnh hưởng bởi triển vọng thắt chặt của Cục Dự trữ. Nhật Bản đang tập trung vào các con số Chỉ số Nhà Quản lý Mua hàng (PMI) ngành sản xuất và dịch vụ sắp tới cùng với dữ liệu lạm phát để hướng dẫn kinh tế. Dữ liệu gần đây cho thấy nền kinh tế Nhật Bản đã co lại nhanh hơn mong đợi trong Q3 do nhu cầu toàn cầu giảm và lạm phát trong nước gia tăng. Ngân hàng Nhật Bản vẫn cam kết với các chính sách hỗ trợ, với một số điều chỉnh nhỏ đối với kiểm soát đường cong lợi suất.

Xu hướng đầu tư: Quỹ đầu cơ và cổ phiếu công nghệ

Một báo cáo của Goldman Sachs cho thấy sự dồn dập quỹ đầu cơ đã đạt mức cao kỷ lục, chủ yếu do tăng cường cược vào các cổ phiếu công nghệ "Magnificent 7". Phân tích 735 quỹ đầu cơ với 2.4 nghìn tỷ USD trong vị thế cổ phần gộp cho thấy một tỷ lệ phân bổ trung bình là 70% danh mục đầu tư dài hạn của họ vào 10 khoản đầu tư hàng đầu.

Các động lực thị trường chứng khoán

Nvidia, nhà sản xuất chip có giá trị nhất trên toàn cầu, đã thông báo doanh thu dự kiến khoảng 20 tỷ USD cho thời kỳ hiện tại trong tuyên bố ngày 21 tháng 11. Con số này vượt quá dự đoán trung bình của Phố Wall là 17.9 tỷ USD. Tuy nhiên, công ty đã thừa nhận tác động tiêu cực dự kiến trong Q4 do các hạn chế xuất khẩu của Mỹ ảnh hưởng đến doanh số bán hàng tới Trung Quốc. Kết quả là, cổ phiếu của công ty đã giảm 1.7% trong giao dịch kéo dài.

Các sự kiện kinh tế toàn cầu sắp tới

• Triển vọng tài chính của Vương quốc Anh: Tuyên bố mùa thu của Vương quốc Anh vào thứ Tư, ngày 22 tháng 11, dự kiến sẽ làm rõ các chiến lược tài chính của đất nước trong những thời kỳ kinh tế khó khăn.
  
• Dữ liệu lạm phát của Nhật Bản: Việc công bố chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Nhật Bản vào thứ Năm, ngày 23 tháng 11, là rất quan trọng đối với các chính sách tiền tệ và định giá tiền tệ của nước này. 

Điều này có nghĩa là gì đối với bạn

Cách tiếp cận thận trọng của Cục Dự trữ trong việc tăng lãi suất có khả năng hỗ trợ tăng trưởng kinh tế trong ngắn hạn, nhưng lạm phát cao vẫn là một mối quan tâm. Những chiến lược đối lập của RBA và Fed trong việc xử lý lạm phát phản ánh những phản ứng kinh tế toàn cầu khác nhau. 

Một tuần giao dịch ngắn lại tại Mỹ, với thị trường đóng cửa vào thứ Năm, ngày 23 tháng 11, vì ngày lễ, cung cấp cơ hội kịp thời cho các nhà đầu tư tạm dừng và đánh giá lại chiến lược cùng danh mục đầu tư của họ. 

Chúng tôi sẽ giữ bạn thông báo khi các sự kiện kinh tế quan trọng và sự phát triển thị trường định hình động lực trong các thị trường tài chính trong những tháng tới.