Навигация по осторожной позиции Федеральной резервной системы и глобальным экономическим событиям

Протоколы заседания Федеральной резервной системы США с 31 октября по 1 ноября указывают на продолжение ее жесткой монетарной политики, без признаков снижения процентных ставок в ближайшее время. 

Протоколы FOMC показывают, что участники отметили, что дальнейшее ужесточение монетарной политики «будет уместным», если поступающая информация будет указывать на недостаточный прогресс в достижении инфляционной цели Комитета.

‍

Эта осторожная позиция привела к снижению цен на золото ниже 2000 долларов США за унцию в среду, 22 ноября. Несмотря на это, золото подорожало примерно на 3% за более чем неделю, что было вызвано растущими ожиданиями того, что процентные ставки в США могут начать снижаться в следующем году после серии экономических данных, оказавшихся менее сильными, чем ожидалось.

Федеральная резервная система, которая приостановила повышение ставок с июля 2023 года, в значительной степени ожидается, что сохранит ставки на протяжении большей части первой половины следующего года.

Влияние на мировые валюты: австралийский доллар и японская иена

• Австралийский доллар упал по отношению к доллару США до примерно 0,655 доллара США, реагируя на позицию ФРС и данные о внутренней экономике. Австралийский Резервный банк Австралии (RBA) повысил свою процентную ставку на 25 базисных пунктов до 4,35% в ноябре, что направлено на борьбу с постоянной инфляцией. Интересно, что RBA изменила свой тон, теперь указывая, что будущие повышения ставок будут зависеть от предстоящих данных.

‍

• Японская иена подешевела до 148 за доллар, что было вызвано ограничительным прогнозом Федеральной резервной системы. Япония сосредоточена на предстоящих данных по индексам деловой активности в производственном и сервисном секторах (PMI) и данных по инфляции для экономического руководства. Недавние данные показали, что экономика Японии сократилась быстрее, чем ожидалось, в третьем квартале из-за замедления глобального спроса и растущей внутренней инфляции. Банк Японии продолжает придерживаться активной политики, с незначительными корректировками контроля кривой доходности.

Тенденции инвестирования: хедж-фонды и технологические акции

В отчете Goldman Sachs подчеркивается, что количество хедж-фондов достигло рекордной высоты в основном из-за увеличения ставок на технологические акции 'Magnificent 7'. Анализ 735 хедж-фондов с 2,4 триллиона долларов США в валовых капитальных позициях показывает среднее распределение 70% их длинного портфеля на 10 основных акций.

Движущие силы фондового рынка

​​Nvidia, самый ценный производитель чипов в мире, объявила об ожидаемом доходе примерно 20 миллиардов долларов США за текущий период в своем заявлении от 21 ноября во вторник. Эта цифра превысила средний прогноз Уолл-стрит в 17,9 миллиарда долларов США. Однако компания признала, что в четвертом квартале ожидается негативное воздействие из-за ограничений на экспорт в США, что повлияет на продажи в Китай. В результате акции компании упали на 1,7% в дополнительной торговле.

Предстоящие мировые экономические события

• Фискальный прогноз Великобритании: Ожидается, что осенние отчеты Великобритании в среду, 22 ноября, пролили свет на фискальные стратегии страны в условиях бурной экономической ситуации.
  
• Данные по инфляции Японии: Ожидается, что выпуск данных по индексу потребительских цен (CPI) в Японии в четверг, 23 ноября, будет критически важен для ее монетарной политики и оценки валюты. 

Что это значит для вас

Осторожный подход Федеральной резервной системы к повышению ставок, скорее всего, поддержит экономический рост в краткосрочной перспективе, но высокая инфляция остается проблемой. Противоположные стратегии RBA и ФРС в борьбе с инфляцией отражают различные глобальные экономические реакции. 

Сокращенная торговая неделя в США, с закрытием рынков в четверг, 23 ноября, по случаю праздника, предоставляет своевременную возможность для инвесторов сделать паузу и переоценить свои стратегии и портфели. 

Мы будем держать вас в курсе, так как ключевые экономические события и рыночные изменения будут формировать динамику на финансовых рынках в ближайшие месяцы.