Fed'in temkinli duruşunu ve küresel ekonomik olayları yönlendirme

ABD Merkez Bankası'nın 31 Ekim-1 Kasım toplantısına ait tutanakları, faiz oranlarını kısa süre içinde düşürme belirtileri olmaksızın, kısıtlayıcı para politikalarına devam edileceğini gösteriyor. 

FOMC tutanakları katılımcıların, gelen bilgilerin Komite'nin enflasyon hedefine ulaşma açısından yetersiz kalması durumunda, para politikasının daha fazla sıkılaştırılmasının 'uygun' olacağına dikkat çektiğini gösteriyor.

‍

Bu temkinli duruş, 22 Kasım Çarşamba günü altın fiyatlarının ons başına 2,000 USD'nin altına inmesine neden oldu. Buna rağmen, altın, ABD faiz oranlarının gelecek yıl düşmeye başlayabileceği yönündeki büyüyen beklentilerin etkisiyle bir haftadan uzun bir süre içinde yaklaşık %3 değer kazandı.

Temmuz 2023'ten bu yana faiz artırımlarını durduran Fed'in, gelecek yılın ilk yarısında oranları koruması bekleniyor.

Küresel para birimleri üzerindeki etkisi: Avustralya doları ve Japon yeni

• Avustralya doları, Fed'in tutumu ve iç ekonomik verilere tepki olarak ABD doları karşısında yaklaşık 0.655 USD seviyesine düştü. Avustralya Merkez Bankası (RBA) Kasım ayında 25 baz puanlık bir artışla nakit faiz oranını %4.35'e yükseltti ve kalıcı enflasyonla mücadele etti. İlginç bir şekilde, RBA, gelecekteki faiz artırımlarının önümüzdeki verilere bağlı olacağına işaret etti. İlginçtir ki, RBA tutumunu değiştirdi ve artık gelecekteki faiz artırımlarının gelecek verilere bağlı olacağını belirtiyor.

‍

• Japon yeni, Fed'in kısıtlayıcı görünümü nedeniyle dolara karşı 148 seviyesinin altına düşerek değer kaybetti. Japonya, ekonomik yönlendirme için yaklaşan imalat ve hizmetler İmalat Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) rakamları ile enflasyon verilerine odaklanıyor. Son veriler, Japonya'nın ekonomisinin Q3'te beklenenden daha hızlı bir şekilde daraldığını, bu durumun küresel talepteki yavaşlama ve iç enflasyondaki artışla bağlantılı olduğunu ortaya koydu. Japonya Merkez Bankası, getirileri kontrol etme politikalarında küçük ayarlamalar yaparak uyumlu politikalara bağlı kalmaya devam ediyor.

Yatırım trendleri: Hedge fonlar ve teknoloji hisseleri

Goldman Sachs raporu, hedge fonlar arasında sıkışmanın rekor seviyeye ulaştığını, bunun büyük ölçüde 'Mükemmel 7' teknoloji hisselerine yapılan artan bahislerden kaynaklandığını vurguluyor. 2.4 trilyon USD'lik brüt özsermaye pozisyonuna sahip 735 hedge fonun analizi, uzun portföylerinin %70'ini en büyük 10 yatırımlarına ayırdığını gösteriyor.

Hisse senedi piyasası hareketlileri

Nvidia, dünya genelinde en değerli çip üreticisi, 21 Kasım Salı günü yaptığı açıklamada mevcut dönem için yaklaşık 20 milyar USD'lik beklenen gelir açıkladı. Bu rakam, Wall Street'in 17.9 milyar USD'lik ortalama tahminini aştı. Ancak, şirket, ABD'nin Çin'e yönelik ihracat kısıtlamalarının satışlar üzerindeki etkisi nedeniyle Q4'te beklenen olumsuz etkiyi kabul etti. Sonuç olarak, şirketin hisseleri işlem sonrası %1.7 düştü.

Yaklaşan küresel ekonomik olaylar

• İngiltere'nin mali görünümü: 22 Kasım Çarşamba günü yapılacak İngiltere Sonbahar Açıklaması'nın, ülkenin zorlu ekonomik dönemlerdeki mali stratejilerini aydınlatması bekleniyor.
  
• Japonya'nın enflasyon verileri: Japonya'nın 23 Kasım Perşembe günü açıklanacak Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) verileri, para politikaları ve para birimi değerlemeleri açısından kritik öneme sahiptir. 

Bu sizin için ne anlama geliyor

Fed'in temkinli yaklaşımının faiz artırımları, kısa vadede ekonomik büyümeyi desteklemesi muhtemeldir, ancak yüksek enflasyon bir kaygı olmaya devam ediyor. RBA ve Fed'in enflasyonla mücadelesindeki zıt stratejileri, farklı küresel ekonomik tepkileri yansıtmaktadır. 

ABD'de piyasaların 23 Kasım Perşembe günü bir tatil nedeniyle kapalı olması, yatırımcıların stratejilerini ve portföylerini gözden geçirmeleri için zamanında bir fırsat sunmaktadır. 

Önümüzdeki aylarda önemli ekonomik olaylar ve piyasa gelişmeleri, finansal piyasalardaki dinamikleri şekillendirdikçe sizi bilgilendirmeye devam edeceğiz.