Navegando la postura cautelosa de la Fed y los eventos económicos globales

Las actas de la Reserva Federal de EE. UU. de su reunión del 31 de octubre al 1 de noviembre indican una continuación de su política monetaria restrictiva, sin señales de una reducción de tasas de interés pronto. 

Las actas del FOMC muestran que los participantes señalaron que un endurecimiento adicional de la política monetaria 'sería apropiado' si la información entrante indicara que el progreso hacia el objetivo de inflación del Comité era insuficiente.

‍

Esta postura cautelosa hizo que los precios del oro bajaran de 2,000 USD la onza el miércoles 22 de noviembre. A pesar de esto, el oro ha ganado alrededor del 3% en más de una semana, impulsado por las crecientes expectativas de que las tasas de interés en EE. UU. podrían comenzar a caer el próximo año, tras una serie de datos económicos más suaves de lo esperado.

Se espera que la Fed, que ha pausado los aumentos de tasas desde julio de 2023, mantenga las tasas durante gran parte de la primera mitad del próximo año.

Impacto en las monedas globales: dólar australiano y yen japonés

• El dólar australiano cayó frente al dólar estadounidense a alrededor de 0.655 USD, reaccionando a la postura de la Fed y a los datos económicos internos. El Banco de Reserva de Australia (RBA) aumentó su tasa de efectivo en 25 puntos básicos a 4.35% en noviembre, abordando la inflación persistente. Curiosamente, el RBA ha cambiado su tono, indicando ahora que futuros aumentos de tasas dependerán de los datos que se publiquen.

‍

• El yen japonés se depreció más allá de 148 por dólar, influenciado por la perspectiva restrictiva de la Fed. Japón se está enfocando en las próximas cifras del Índice de Gestores de Compras (PMI) de manufactura y servicios y en los datos de inflación para guiar su economía. Datos recientes revelaron que la economía de Japón se contrajo más de lo esperado en el tercer trimestre debido a la desaceleración de la demanda global y al aumento de la inflación interna. El Banco de Japón sigue comprometido con políticas acomodaticias, con ajustes menores a sus controles de la curva de rendimiento.

Tendencias de inversión: fondos de cobertura y acciones tecnológicas

Un informe de Goldman Sachs destaca que la concentración de fondos de cobertura alcanzó niveles récord, principalmente debido al aumento de apuestas en las acciones tecnológicas "Magnificent 7". El análisis de 735 fondos de cobertura con 2.4 billones USD en posiciones de capital bruto muestra una asignación promedio del 70% de su cartera larga a sus 10 principales tenencias.

Movimientos en el mercado de valores

​​Nvidia, el fabricante de chips más valioso a nivel mundial, anunció un ingreso esperado de alrededor de 20 billones USD para el período actual en su declaración del martes 21 de noviembre. Esta cifra superó la previsión promedio de Wall Street de 17.9 billones USD. Sin embargo, la empresa reconoció un efecto adverso anticipado en el cuarto trimestre debido a las restricciones de exportación de EE. UU. que impactan las ventas a China. Como resultado, las acciones de la empresa cayeron un 1.7% en operaciones extendidas.

Próximos eventos económicos globales

• Perspectiva fiscal del Reino Unido: Se espera que la Declaración de Otoño del Reino Unido el miércoles 22 de noviembre arroje luz sobre las estrategias fiscales del país durante tiempos económicos turbulentos.
  
• Datos de inflación de Japón: La próxima publicación de los datos del Índice de Precios al Consumidor (CPI) de Japón el jueves 23 de noviembre es crucial para sus políticas monetarias y valoraciones de moneda. 

Lo que esto significa para usted

El enfoque cauteloso de la Fed hacia los aumentos de tasas probablemente apoyará el crecimiento económico a corto plazo, pero la alta inflación sigue siendo una preocupación. Las estrategias contrastantes de la RBA y la Fed para abordar la inflación reflejan diferentes respuestas económicas globales. 

Una semana de negociación acortada en EE. UU., con mercados cerrados el jueves 23 de noviembre por un feriado, proporciona una oportunidad oportuna para que los inversores hagan una pausa y reevaluar sus estrategias y carteras. 

Lo mantendremos informado a medida que los eventos económicos clave y el desarrollo del mercado den forma a la dinámica en los mercados financieros en los próximos meses.