Wöchentlicher Marktbericht – 24. Januar 2022

Forex

In der letzten Woche gewann der US-Dollar-Index etwa 0,40 %, wobei der DXY bei 95,60 vor dem Freitagsschluss gehandelt wurde. Trotz dieses Anstiegs bleibt der Index innerhalb des Bereichs, der im Januar gesehen wurde, und nun richtet sich der Fokus auf die Zinsankündigung der Federal Reserve in der nächsten Woche, während die breitere Rallye für 2021 auf der Kippe steht.

So reagierten unsere Top-Paare auf diesen Gewinn:

• USD/JPY nähert sich seinem monatlichen Tief von ¥113,38 angesichts des Rückgangs der globalen Aktienmärkte. In der Zwischenzeit könnte die Zinsentscheidung der Federal Reserve die Aussichten für die Währung in naher Zukunft ändern, während sie sich auf eine normalisierte Geldpolitik vorbereitet. Die geldpolitischen Entscheidungen der USA könnten USD/JPY unterstützen, da die Federal Reserve wahrscheinlich die Zinsen in den nächsten Monaten erhöhen wird und auch ihre Ausstiegsstrategie erklärt.
• Nach den jüngsten Gewinnen scheint EUR/USD in seine Komfortzone zurückgekehrt zu sein – nur wenige Pips über der $1,1300-Marke. Am Dienstag, den 18. Januar 2022, fiel das Paar am meisten, als US-Händler an ihre Schreibtische zurückkehrten und die Renditen von Staatsanleihen auf ein Niveau drückten, das seit Februar 2020 nicht mehr gesehen wurde.
  
• Nachdem es vier Wochen in Folge gewonnen hatte, verlor GBP/USD in der letzten Woche fast 1 % nach den enttäuschenden Einzelhandelsdaten vom Freitag, die dazu führten, dass das britische Pfund weiterhin an Interesse verlor. Der US-Dollar hatte Schwierigkeiten gegen fallende Renditen von US-Staatsanleihen, jedoch belasteten risikoscheue Marktbedingungen das Pfund vor dem Wochenende.
• Das GBP/JPY-Paar hielt seinen Abwärtstrend aufrecht und fiel während der asiatischen Sitzung auf ein Drei-Wochen-Tief um die ¥154,45. Dies ist der siebte Tag einer negativen Bewegung, die hauptsächlich durch die wiederbelebte Nachfrage nach dem sicheren Hafen Yen befeuert wird.

Fallende Renditen von US-Staatsanleihen erschwerten es dem Greenback, seine Rivalen vor dem Wochenende zu übertreffen. Die Zinsentscheidung des Federal Open Market Committee (FOMC) ist jedoch für Mittwoch, den 26. Januar 2022, angesetzt. Händler hoffen auf klarere Hinweise zu bevorstehenden Zinserhöhungen und preisen eine erste Zinserhöhung für März 2022 sowie mindestens 3 Erhöhungen im Laufe des Jahres ein.

Rohstoffe

Gold und Silber erreichten am Donnerstag, den 20. Januar 2022, Zwei-Monats-Hochs, angetrieben von Inflationsängsten und zunehmenden Spannungen zwischen Russland und der Ukraine. Am Donnerstag Nachmittag wurde Gold bei $1,841 pro Unze gehandelt. Neben Gold stieg Silber in der letzten Woche um 2,1 % auf $24,63 pro Unze, während Platin und Palladium ihre Gewinne aus vorherigen Rallyes ausweiteten.

Derzeit liegt das primäre Unterstützungsniveau von Gold bei $1,765 bei einer Retracement von 23,6 %. Das gelbe Metall setzt seinen Aufwärtsmomentum fort und hat bereits seinen ersten wichtigen Widerstand um $1,824 durchbrochen. In der Zwischenzeit liegt sein neues Widerstandsniveau bei $1,765 auf dem 50%-Retracement-Niveau.

"Da alle Indikatoren darauf hindeuten, dass die Inflation weiterhin problematisch sein wird und die Rohölpreise hoch bleiben, könnten die Goldpreise in diesem Jahr $2,000 pro Unze erreichen", sagte Jim Wyckoff, Senior Market Analyst bei Kitco News.

Mit dem US-Dollar-Index, der sich stabilisiert, und der Inflation, die weiterhin im Mittelpunkt der Diskussion steht, erlebt Gold eine unerwartete Rallye, während Händler sich in Richtung sicherer Anlagen drängen, während Krypto und risikobehaftete Technologie leiden. Im Moment profitieren andere Edelmetalle von der aktuellen risikoscheuen Marktstimmung.

Kryptowährungen

In der letzten Woche erlitt der Kryptowährungsmarkt schwere Verluste, da der US-Aktienmarkt stark zurückging. Die Wall Street hatte am Donnerstag, den 20. Januar 2022, eine schwache Leistung, was zu einem Ausverkauf führte, der fast $150 Milliarden vom Kryptomarkt tilgte. Da die Federal Reserve auch Pläne zur Reduzierung ihrer Bilanz und zur Erhöhung der Zinsen andeutete, schienen Händler auf riskantere Anlagen zu verzichten. Kryptowährungen, bekannt für ihr hohes Risiko und ihre hohe Volatilität, waren ebenfalls betroffen.

Bitcoin fiel in der Woche um 15 % und wurde am Freitagnachmittag bei etwa $36,000 gehandelt. Die weltweit führende Kryptowährung wurde fast 50 % unter ihrem vorherigen Rekordhoch von $69,000 im letzten November gehandelt. In der Zwischenzeit fiel Ethereum um mehr als 20 % und wurde nahe $2,500 gehandelt.

Derzeit bei etwa $35,500 gehandelt, könnte Bitcoin Unterstützung um sein erstes Unterstützungsniveau von $30,750 bei 38,2 % Retracement finden. Auf der Oberseite liegt das primäre Widerstandsniveau von Bitcoin bei $37,250 bei 50 % Retracement. Wenn dieses Niveau durchbrochen wird, würde sein sekundäres Widerstandsniveau von $43,700 aktiviert werden.

Das allgemeine Wachstum von Bitcoin kann auf seine Verwendung als Absicherung gegen die Inflation zurückgeführt werden, die durch das $2 Billionen Covid-Stimuluspaket der US-Regierung verursacht wurde. Da die Inflation jedoch nun auf dem höchsten jährlichen Niveau seit 4 Jahrzehnten liegt, glauben Analysten, dass die Risiken einer aggressiveren Federal Reserve das Wachstum von Bitcoin in diesem Zeitraum belasten werden.

Es ist wichtig zu beachten, dass die Regulierungsbehörden auch Kryptowährungen stärker kontrollieren, wobei China alle krypto-bezogenen Aktivitäten verbietet und US-Politiker Einschränkungen für bestimmte Marktaspekte einführen. Dies stellt natürlich eine noch größere Bedrohung für das langfristige Wachstum dezentraler digitaler Währungen dar.

US-Indizes

US-Indizes sind nun drei Wochen in Folge gefallen, aufgrund von Ängsten vor steigenden Zinsen und deren Auswirkungen auf Wachstumssektoren.

Da sich das Zinsumfeld geändert hat, haben sich die Marktführer im Aktienmarkt verschoben, da die schwache Leistung des Technologiesektors zu einem Rückgang der Indizes geführt hat. Dies führte dazu, dass Händler von risikobehafteten Aktien auf defensive Aktien umschwenkten.

Ein weiterer beitragender Faktor ist die 10-jährige Treasury-Rendite, die am Mittwoch, den 19. Januar 2022, ihren höchsten Stand seit 2019 erreichte, nur um am folgenden Tag aufgrund des schwächeren als erwarteten Arbeitslosenantragsberichts zu fallen. Der Aktienmarkt wurde in letzter Zeit erschüttert, da die Zinsen seit Anfang Dezember um mehr als 0,5 % gestiegen sind, obwohl die Zinsen im historischen Vergleich immer noch relativ niedrig sind.

Darüber hinaus sprang die kurzfristige Volatilität im US-Aktienmarkt in der Woche um mehr als 50 % und erreichte am Freitag, den 21. Januar 2022, ihren höchsten Stand seit dem Höchststand Anfang Dezember nach dem Auftreten der Omicron-Variante von Covid-19. In der letzten Woche stieg auch der CBOE Volatilitätsindex, auch bekannt als VIX, von etwa 19 auf fast 29 – diese Werte deuten auf erhöhte Volatilität und Unsicherheit hin. 

In dieser Woche liegt der Fokus auf der Federal Reserve, wo die Mitglieder möglicherweise enthüllen könnten, wie viele Zinserhöhungen sie in diesem Jahr planen, um die Inflation zu kontrollieren.

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