Veckorapport om marknaden – 24 januari 2022

Forex

Förra veckan ökade US Dollar Index med cirka 0,40%, med DXY som handlades på 95,60 inför fredagens stängning. Trots denna ökning förblir indexet inom det intervall som sågs i januari, och nu riktas fokus mot nästa veckas Federal Reserve-räntebesked, och den bredare uppgången för 2021 står på spel.

Så här reagerade våra topppar på denna ökning:

• USD/JPY närmar sig sin månadslägsta på ¥113,38 mitt under nedgången på de globala aktiemarknaderna. Under tiden kan Federal Reserves räntebeslut förändra utsikterna för valutan på kort sikt när den förbereder sig för en normaliserad penningpolitik. De amerikanska penningpolitiska besluten kan stödja USD/JPY eftersom Federal Reserve sannolikt kommer att höja räntorna under de kommande månaderna, samtidigt som den förklarar sin exitstrategi.
• Efter senaste vinster verkar EUR/USD ha återgått till sin komfortzon – bara några pips över $1,1300-märket. På tisdagen den 18 januari 2022 föll paret mest när amerikanska handlare återvände till sina skrivbord och pressade statliga obligationsräntor till en nivå som inte setts sedan februari 2020.
  
• Efter att ha vunnit fyra veckor i rad förlorade GBP/USD nästan 1% förra veckan efter fredagens besvikande detaljhandelsdata som fick det brittiska pundet att fortsätta tappa intresse. Den amerikanska dollarn kämpade mot fallande amerikanska statsobligationsräntor, men riskaverta marknadsförhållanden tyngde på pundet inför helgen.
• GBP/JPY-paret upprätthöll sin nedåtgående trend och föll till en treveckorslåg runt ¥154,45-nivån under den asiatiska sessionen. Detta är den sjunde dagen av en negativ rörelse, främst drivs av återuppvaknande efterfrågan på den säkra japanska yenen.

Fallande amerikanska statsobligationsräntor gjorde det svårt för den gröna dollarn att överträffa sina rivaler inför helgen. Federal Open Market Committee’s (FOMC) räntebeslut är dock planerat till onsdagen den 26 januari 2022. Handlare hoppas på tydligare ledtrådar om kommande räntehöjningar och prissätter en första räntehöjning för mars 2022 tillsammans med minst 3 höjningar under året.

Råvaror

Guld och silver nådde tvåmånadershöga nivåer på torsdagen den 20 januari 2022, drivet av inflationsoro och spänningar mellan Ryssland och Ukraina. På torsdagseftermiddagen handlades spotguld på $1,841 per uns. Förutom guld steg silver med 2,1% till $24,63 per uns förra veckan, medan platina och palladium utvidgade vinster från sina tidigare uppgångar.

För närvarande är guldets primära stödnivå $1,765 vid en retracement på 23,6%. Den gula metallen fortsätter med sin uppåtgående momentum och har redan brutit igenom sin första stora motståndsnivå runt $1,824. Under tiden ligger dess nya motståndsnivå på $1,765 vid 50% retracement-nivån.

"Med alla indikatorer som pekar på att inflationen fortsätter att vara problematisk och råoljepriserna förblir höga, kan guldpriserna nå $2,000 per uns i år," sade Jim Wyckoff, Senior Market Analyst på Kitco News.

Med US dollarindexet som stabiliseras och inflationen fortfarande i centrum för diskussionen, ser guld en oväntad uppgång när handlare flockas till säkra tillgångar medan kryptovaluta och hög-risk teknik tar stryk. För tillfället skördar andra ädelmetaller fördelarna av den nuvarande riskaverta marknadsstämningen.

Kryptovalutor

Förra veckan drabbades kryptovalutamarknaden av stora förluster när den amerikanska aktiemarknaden föll kraftigt. Wall Street hade en svag prestation torsdagen den 20 januari 2022, vilket ledde till en försäljning som raderade nästan $150 miljarder från kryptovalutamarknaden. Med Federal Reserve som också indikerar planer på att minska sin balansräkning och höja räntorna, verkade handlare svara genom att avyttra sina positioner i riskfyllda tillgångar. Kryptovalutor, kända för sin höga risk-hög volatilitet, inkluderades i listan.

Bitcoin föll med 15% under veckan och handlades runt $36,000-märket vid sent på fredagseftermiddagen. Den ledande kryptovalutan handlades ner nästan 50% från sitt tidigare rekordhöga på $69,000 i november förra året. Under tiden föll Ethereum med mer än 20%, handlades nära $2,500.

För närvarande handlas Bitcoin runt $35,500 och kan hitta stöd runt sin första stödnivå på $30,750 vid 38,2% retracement. På uppsidan ligger Bitcoins primära motståndsnivå på $37,250 vid 50% retracement. Om denna nivå bryts, skulle dess sekundära motståndsnivå på $43,700 aktiveras.

Bitcoins övergripande tillväxt kan tillskrivas dess användning som en skydd mot inflation orsakad av den amerikanska regeringens $2 biljoner Covid-stimuluspaket. Men med inflationen nu på sin högsta årliga takt på 4 decennier, tror analytiker att riskerna för en mer hökaktig Federal Reserve kommer att tynga Bitcoins tillväxt under denna period.

Det är viktigt att notera att reglerande myndigheter också skärper kontrollen över kryptovalutor, med Kina som förbjuder alla kryptorelaterade aktiviteter och amerikanska beslutsfattare som inför restriktioner på vissa marknadsaspekter. Naturligtvis utgör detta ett ännu större hot mot den långsiktiga tillväxten av decentraliserade digitala valutor.

US Indices

US Indices har fortsatt att falla i 3 veckor i rad på grund av oro för stigande räntor och deras påverkan på tillväxtsektorer.

Eftersom ränteklimatet har förändrats har aktiemarknadens ledare skiftat när den svaga prestationen inom tekniksektorn har orsakat att indexen faller. Detta ledde till att handlare skiftade från hög-risk aktier till defensiva aktier.

En annan bidragande faktor är 10-åriga statsobligationsräntan, som nådde sin högsta nivå sedan 2019 på onsdagen den 19 januari 2022, för att falla dagen efter på grund av den svagare än förväntade rapporten om arbetslöshetsansökningar. Aktiemarknaden har skakats nyligen då räntorna har stigit med mer än 0,5% sedan början av december, även om räntorna fortfarande är relativt låga i historiska termer.

Dessutom hoppade kortsiktig volatilitet på den amerikanska aktiemarknaden med mer än 50% under veckan och, på fredagen den 21 januari 2022, nådde sin högsta nivå sedan toppen i början av december efter närvaron av Omicron-varianten av Covid-19. Förra veckan såg också CBOE Volatility Index, även känt som VIX, stiga från runt 19 till nästan 29 – dessa avläsningar indikerar ökad volatilitet och osäkerhet. 

Denna vecka ligger fokus på Federal Reserve, där medlemmarna kan avslöja hur många räntehöjningar de planerar att göra för att kontrollera inflationen i år.

Handla de finansiella marknaderna med optioner och multiplikatorer på DTrader eller CFDs på Deriv X Finansiellt konto och Deriv MT5 Finansiellt och Finansiellt STP-konto.