每周市场报告 - 2022年1月24日

外汇

上周，美国美元指数上涨约0.40%，DXY在周五收盘前交易于95.60。尽管有此上涨，指数仍然保持在一月份的区间内，现在的焦点转向下周的美联储利率公告，2021年的更广泛反弹岌岌可危。

以下是我们主要货币对对此上涨的反应：

• 在全球股市下跌的背景下，USD/JPY接近其月低点¥113.38。与此同时，美联储的利率决定可能会在不久的将来改变该货币的前景，因为其正准备实施正常化的货币政策。美国的货币政策决定可能会支持USD/JPY，因为美联储可能在未来几个月内加息，同时解释其退出策略。
• 在近期上涨后，EUR/USD似乎已回到其舒适区——仅略高于$1.1300。2022年1月18日星期二，当美国交易员回到工作岗位并推动政府债券收益率达到自2020年2月以来未见的水平时，该货币对跌幅最大。
  
• 在连续四周上涨后，GBP/USD上周因周五令人失望的零售销售数据而下跌近1%，导致英镑持续失去吸引力。尽管美元在下跌的美国国债收益率面前挣扎，但风险厌恶的市场条件在周末前对英镑施加了压力。
• GBP/JPY维持其下行趋势，在亚洲交易时段跌至约¥154.45的三周低点。这是连续第七天的负面走势，主要受到对避险日元需求复苏的推动。

美国国债收益率的下跌使得美元在周末前难以超越其竞争对手。然而，美联储公开市场委员会（FOMC）的利率决定定于2022年1月26日星期三公布。交易员们希望能获得关于即将加息的更明确的暗示，并预计2022年3月将首次加息，并在全年内至少加息3次。

商品

2022年1月20日星期四，黄金和白银因通胀担忧和俄罗斯-乌克兰紧张局势升级而达到两个月高点。到星期四下午，现货黄金的交易价格为每盎司$1,841。除了黄金，白银上周上涨2.1%，达到每盎司$24.63，而铂金和钯金则延续了之前反弹的涨幅。

目前，黄金的主要支撑位为$1,765，回撤幅度为23.6%。这种黄色金属继续保持上升势头，已经突破了其首个主要阻力位约$1,824。同时，其新的阻力位位于$1,765，处于50%回撤水平。

“所有指标都指向通胀将继续成为问题，而原油价格仍然高企，黄金价格可能在今年达到每盎司$2,000，”Kitco News的高级市场分析师Jim Wyckoff表示。

随着美元指数趋于平稳，通胀仍然是讨论的中心，黄金正经历意外的反弹，交易员纷纷涌向避险资产，而加密货币和高风险科技股则遭受打击。目前，其他贵金属正在享受当前风险厌恶市场情绪带来的好处。

加密货币

上周，加密货币市场遭受重创，因为美国股市急剧下跌。2022年1月20日星期四，华尔街表现不佳，导致抛售，几乎抹去了加密市场的$1500亿。随着美联储也表示计划减少资产负债表并加息，交易员似乎通过抛售高风险资产来做出反应。以高风险高波动性著称的加密货币也在其中。

比特币在这一周下跌了15%，到周五下午交易价格约为$36,000。全球领先的加密货币的交易价格比去年11月的历史最高点$69,000下跌了近50%。与此同时，以太坊下跌超过20%，交易接近$2,500。

目前比特币的交易价格约为$35,500，可能在其首个支撑位$30,750（38.2%回撤）附近找到支撑。向上看，比特币的主要阻力位在$37,250（50%回撤）。如果突破该水平，其次级阻力位$43,700将被激活。

比特币的整体增长可归因于其作为对冲美国政府$2万亿Covid刺激计划引发的通胀的工具。然而，随着通胀现在达到40年来的最高年增速，分析师认为，更加鹰派的美联储的风险将在此期间对比特币的增长产生压力。

值得注意的是，监管机构也在加强对加密货币的监管，中国禁止所有与加密相关的活动，美国政策制定者对某些市场方面实施限制。这自然对去中心化数字货币的长期增长构成了更大的威胁。

美国指数

由于对利率上升及其对增长部门的影响的担忧，美国指数已连续三周下跌。

由于利率环境发生变化，股票市场的领导者也在发生变化，科技部门的疲软表现导致指数下跌。这导致交易员从高风险股票转向防御性股票。

另一个促成因素是10年期国债收益率，在2022年1月19日星期三达到自2019年以来的最高水平，次日因失业救济申请报告不及预期而下跌。尽管利率仍然相对较低，但自12月初以来，利率已上涨超过0.5%，最近股票市场受到冲击。

此外，美国股市的短期波动性在这一周上涨超过50%，在2022年1月21日星期五，因Omicron变种的存在而达到自12月初以来的最高水平。上周，CBOE波动率指数（也称为VIX）从约19上涨到近29——这些读数表明波动性和不确定性增加。 

本周，焦点在于美联储，成员们可能会透露他们计划在今年控制通胀的加息次数。

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