Was sind Vanilla Options und wie funktionieren sie?

Dieser Artikel wurde ursprünglich am 18. Januar 2023 veröffentlicht und am 17. Juni 2024 aktualisiert.

Um unseren schriftlichen Blog zu ergänzen, haben wir ein informatives Video erstellt.

Vanilla Options, häufig als Vanillas bezeichnet, sind eine Art finanzieller Derivede, die zahlreiche einfache Handelsmöglichkeiten sowie eine Welt von Möglichkeiten für Trader bieten. Dieser umfassende Leitfaden wird tiefer in die Welt der Vanilla Options eintauchen und erklären, was sie sind und wie sie funktionieren.

Eine Übersicht über Vanilla Options

Vanilla Options sind eine Art Optionsvertrag. Diese finanziellen Instrumente geben dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, einen Basiswert zu einem vorher festgelegten Preis (bekannt als Ausübungspreis) innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens zu kaufen oder zu verkaufen. Wenn Sie Vanilla Options bei Deriv handeln, erhalten Sie eine Auszahlung, wenn der Vertrag erfolgreich ist.

Um vollständig zu verstehen, wie Vanilla Options funktionieren, ist es wichtig, Schlüsselbegriffe und -konzepte zu verstehen, einschließlich der Optionsprämie, des Ablaufdatums und des inneren sowie des Zeitwerts der Optionen.

Dauer/Endzeit: Die Dauer einer Vanilla Option ist die Zeit, die die Option in Kraft bleibt. Die 'Endzeit' wird auch als Ablaufdatum oder Verfallsdatum bezeichnet. Nach dem Ablaufdatum kann die Option nicht mehr ausgeübt werden. 

Einsatzbetrag: Wenn Sie eine Vanilla Option kaufen, zahlen Sie eine Gebühr, die als Prämie oder Einsatzbetrag bekannt ist, an den Optionsverkäufer. Diese Prämie dient als Kosten für den Erwerb der Rechte, die der Optionsvertrag gewährt.

Call/Put: Eine Call-Option gibt dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den Basiswert zum Ausübungspreis am oder vor dem Ablaufdatum zu kaufen. Eine Put-Option gibt dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den Basiswert zum Ausübungspreis am oder vor dem Ablaufdatum zu verkaufen. Bei Deriv werden diese Verträge in Auszahlung anstelle des tatsächlichen Vermögenswerts abgerechnet.

Innerer und Zeitwert: Der Preis einer Vanilla Option hängt von ihrem inneren Wert und dem Zeitwert ab. Der innere Wert bezieht sich auf die Differenz zwischen dem aktuellen Preis des Basiswerts und dem Ausübungspreis. Der Zeitwert basiert auf der verbleibenden Zeit bis zum Ablauf der Option.

Ausübungspreis: Der Ausübungspreis ist ein grundlegendes Konzept im Optionshandel. Er stellt den vorher festgelegten Preis dar, zu dem ein Optionsinhaber den Basiswert kaufen (im Fall einer Call-Option) oder verkaufen (im Fall einer Put-Option) kann. Der Ausübungspreis wird festgelegt, wenn der Optionsvertrag erstellt wird, und spielt eine entscheidende Rolle bei der Bestimmung der potenziellen Auszahlung der Option.

Call- und Put-Optionen: Die beiden Arten von Vanilla Options

Vanilla Options kommen hauptsächlich in zwei Formen vor: Call-Optionen und Put-Optionen.

‍Call-Optionen:

‍Eine Call-Option ermöglicht es dem Käufer, den Basiswert zum Ausübungspreis vor dem Ablaufdatum der Option zu kaufen. 

Trader wählen in der Regel Call-Optionen, wenn sie einen Anstieg des Preises des Vermögenswertes erwarten, was ihnen ermöglicht, zu einem niedrigeren Preis zu kaufen.

Put-Optionen:

Eine Put-Option gibt dem Käufer das Recht, den zugrunde liegenden Vermögenswert zum Strike-Preis vor dem Ablauf der Option zu verkaufen. 

Trader bevorzugen normalerweise Put-Optionen, wenn sie einen Rückgang des Preises des Vermögenswertes erwarten, wodurch sie auch bei fallenden Marktpreisen zu einem höheren Preis verkaufen können.

Wie funktionieren Vanilla-Options?

Um eine Vanilla Option zu kaufen, zahlt der Trader eine Prämie (auch bekannt als Kaufpreis oder Einsatzbetrag) an den Verkäufer. Die Prämie wird durch verschiedene Faktoren bestimmt, einschließlich des aktuellen Preises des Basiswerts, des Ausübungspreises, des Ablaufdatums und der Volatilität des Basiswerts.

Wenn der Inhaber einer Call-Option beschließt, die Option auszuüben, muss er den Ausübungspreis an den Verkäufer zahlen und erhält den Basiswert oder eine Auszahlung, falls der Markt sich zu seinen Gunsten bewegt, wie es bei Deriv der Fall ist. Wenn der Inhaber einer Put-Option beschließt, die Option auszuüben, muss er den Basiswert zum Ausübungspreis an den Verkäufer verkaufen.

Auszahlungsstruktur von Vanilla Options

Die Auszahlungsstruktur einer Vanilla Option hängt davon ab, ob es sich um eine Call- oder Put-Option handelt und ob sie ausgeübt wird oder ungenutzt verfällt.

Auszahlung von Call- und Put-Optionen

Wenn Sie sich entscheiden, Ihre Call-Option auszuüben und sich der Markt bis zum Ende des gewählten Zeitraums zu Ihren Gunsten entwickelt, erhalten Sie die Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Preis des Basiswerts. Wenn der Preis des Basiswerts jedoch unter dem Ausübungspreis liegt, verfällt die Call-Option ungenutzt und Sie verlieren nur die Prämie (den ursprünglichen Einsatz).

Wenn der Preis des Basiswerts den Ausübungspreis übersteigt, verfällt die Put-Option ungenutzt und Sie verlieren nur die Prämie (den ursprünglichen Einsatz).

Wichtige Punkte, die Sie beachten sollten

Vanilla-Optionen bieten ein flexibles Finanzinstrument, das es Käufern ermöglicht, das Recht zu sichern, die zugrunde liegenden Vermögenswerte zu einem vorher festgelegten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens zu kaufen oder zu verkaufen. Sie kommen in zwei Typen: Call-Optionen für Zeiten, in denen mit steigenden Preisen gerechnet wird, und Put-Optionen für Zeiten, in denen mit fallenden Preisen gerechnet wird. Bei Deriv haben diese Verträge Auszahlungen anstelle des tatsächlichen Vermögenswerts.

Es ist wichtig zu beachten, dass der Handel mit Vanilla Options erhebliches Risiko birgt. Daher ist es ratsam, nur dann damit zu handeln, wenn Sie die damit verbundenen Risiken clearly understand und eine klar definierte Risikomanagementstrategie haben.

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