Qu'est-ce que les options vanilla et comment fonctionnent-elles ?

Cet article a été publié à l'origine le 18 janvier 2023 et mis à jour le 17 juin 2024.

Pour compléter notre blog écrit, nous avons créé une vidéo informative.

Les options Vanilla, couramment appelées 'vanillas', sont un type de dérivé financier qui offre de multiples opportunités de trading simples et un monde de possibilités pour les traders. Ce guide complet plongera plus profondément dans le monde des options vanilla, répondant à la question de ce qu'elles sont et comment elles fonctionnent.

Un aperçu des options vanilla

Les options vanilla sont un type de contrat d'options. Ces instruments financiers donnent à l'acheteur le droit, mais pas l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix prédéterminé (appelé le prix d'exercice) dans un délai spécifique. Lorsque vous tradez des options Vanilla avec Deriv, vous obtiendrez un paiement si le contrat est réussi.

Pour bien comprendre comment fonctionnent les options vanilla, il est essentiel de comprendre les termes et concepts clés, y compris la prime de l'option, la date d'expiration et la valeur intrinsèque et temporelle des options.

Durée/Heure de fin : La durée d'une option vanilla est la période pendant laquelle l'option reste en vigueur. L'heure de fin est également connue sous le nom de date d'expiration. Après la date d'expiration, l'option ne peut plus être exercée. 

Montant de la mise : Lorsque vous achetez une option vanilla, vous payez une somme appelée prime ou montant de la mise au vendeur de l'option. Cette prime représente le coût d'obtention des droits conférés par le contrat d'option.

Call/Put : Un call option donne à l'acheteur le droit, mais pas l'obligation, d'acheter l'actif sous-jacent au prix d'exercice à ou avant la date d'expiration. Un put option donne à l'acheteur le droit, mais pas l'obligation, de vendre l'actif sous-jacent au prix d'exercice à ou avant la date d'expiration. Avec Deriv, ces contrats sont réglés par un paiement plutôt qu'avec l'actif réel.

Valeur intrinsèque et valeur temporelle : Le prix d'une option vanilla repose sur sa valeur intrinsèque et sa valeur temporelle. La valeur intrinsèque fait référence à la différence entre le prix actuel de l'actif sous-jacent et le prix d'exercice. Pendant ce temps, la valeur temporelle est basée sur le temps restant jusqu'à l'expiration de l'option.

Prix d'exercice : Le prix d'exercice, ou prix d'exercice, est un concept fondamental dans le trading d'options. Il représente le prix prédéterminé auquel un titulaire d'option peut acheter (dans le cas d'un call option) ou vendre (dans le cas d'un put option) l'actif sous-jacent. Le prix d'exercice est fixé lorsque le contrat d'option est formé et joue un rôle crucial dans la détermination du paiement potentiel de l'option.

Options Call et Put : Les deux types d'options vanilla

Les options vanilla se présentent principalement sous deux formes : options call et options put.

‍Options call :

‍Une option call permet à l'acheteur le droit d'acheter l'actif sous-jacent au prix d'exercice avant la date d'expiration de l'option. 

Les traders choisissent généralement des options call lorsqu'ils anticipent une augmentation du prix de l'actif, leur permettant de verrouiller un prix d'achat plus bas.

Options put :

Une option put donne à l'acheteur le droit de vendre l'actif sous-jacent au prix d'exercice avant la date d'expiration de l'option. 

Les traders préfèrent généralement les options put lorsqu'ils s'attendent à une baisse du prix de l'actif, garantissant la possibilité de vendre à un prix plus élevé même si les prix du marché chutent.

Comment fonctionnent les options Vanilla ?

Pour acheter une option vanilla, le trader paie une prime (également connue sous le nom de prix d'achat ou montant de la mise) au vendeur. La prime est déterminée par plusieurs facteurs, y compris le prix actuel de l'actif sous-jacent, le prix d'exercice, la date d'expiration et la volatilité de l'actif sous-jacent.

Si le titulaire d'une option call décide d'exercer l'option, il doit payer le prix d'exercice au vendeur et recevra l'actif sous-jacent ou un paiement comme cela se fait sur Deriv si le marché évolue en sa faveur. Si le titulaire d'une option put décide d'exercer l'option, il doit vendre l'actif sous-jacent au vendeur au prix d'exercice.

Structure de paiement des options vanilla

La structure de paiement d'une option vanilla dépend de savoir s'il s'agit d'une option call ou put et si elle est exercée ou expire sans être exercée.

Paiement des options call et put

Si vous décidez d'exercer votre option call et qu'elle évolue en votre faveur à la fin de la durée choisie, vous recevrez la différence entre le prix d'exercice et le prix de l'actif sous-jacent. Cependant, si le prix de l'actif sous-jacent est inférieur au prix d'exercice, l'option call expirera sans être exercée, et vous ne perdrez que la prime (mise initiale).

De même, si le prix de l'actif sous-jacent dépasse le prix d'exercice, l'option put expirera sans être exercée, et vous ne perdrez que la prime (mise initiale).

Points clés à retenir

Les options vanilla fournissent un instrument financier flexible qui permet aux acheteurs de sécuriser le droit d'acheter ou de vendre l'actif(s) sous-jacent à un prix prédéterminé dans un délai spécifique. Elles se présentent sous deux types : options call pour lorsque les prix sont attendus à la hausse et options put pour lorsque les prix sont prévus à la baisse. Sur Deriv, ces contrats ont des paiements plutôt que l'actif réel.

Il est crucial de rappeler que le trading des options vanilla comporte des risques significatifs. Par conséquent, il est conseillé de ne les trader que si vous comprenez bien les risques impliqués et avez une stratégie de gestion des risques bien définie.

Pratiquez votre stratégie de trading avec un compte démo sur Deriv. Il est doté de fonds virtuels, vous permettant de pratiquer le trading d'options vanilla sans risque sur des indices de volatilité. Construisez votre confiance et perfectionnez votre technique avant d'entrer sur le véritable marché.

Remarque : Les Options Vanilla sont désormais disponibles sur le compte démo Deriv Trader pour les clients résidant au sein de l'Union européenne.