O que são opções vanilla e como elas funcionam?

Este artigo foi publicado originalmente em 18 de janeiro de 2023 e atualizado em 17 de junho de 2024.

Para complementar o nosso blog escrito, criámos um vídeo informativo.

As opções vanilla, comumente referidas como vanillas, são um tipo de derivado financeiro que apresenta múltiplas oportunidades de negociação simples e um mundo de possibilidades para os traders. Este guia abrangente se aprofundará no mundo das opções vanilla, respondendo ao que são e como funcionam.

Uma visão geral das opções vanilla

As opções vanilla são um tipo de contrato de opções. Esses instrumentos financeiros dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço pré-determinado (conhecido como preço de exercício) dentro de um intervalo de tempo específico. Quando você negocia opções vanilla com a Deriv, você receberá um pagamento se o contrato for bem-sucedido.

Para entender completamente como funcionam as opções vanilla, é essencial compreender termos e conceitos-chave, incluindo o prêmio da opção, data de expiração e o valor intrínseco e temporal das opções.

Duração/Data final: A duração de uma opção vanilla é o tempo que a opção permanece em vigor. O ‘tempo final’ também é conhecido como data de expiração. Após a data de expiração, a opção não pode mais ser exercida. 

Valor da aposta: Quando você compra uma opção vanilla, você paga uma taxa conhecida como prêmio ou valor da aposta ao vendedor da opção. Esse prêmio serve como o custo de obtenção dos direitos que o contrato de opção oferece.

Call/Put: Uma opção de compra dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar o ativo subjacente ao preço de exercício na data de expiração ou antes. Uma opção de venda dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de vender o ativo subjacente ao preço de exercício na data de expiração ou antes. Com a Deriv, esses contratos são liquidadas em pagamento em vez do ativo real.

Valor intrínseco e temporal: O preço de uma opção vanilla depende do seu valor intrínseco e do seu valor temporal. O valor intrínseco refere-se à diferença entre o preço atual do ativo subjacente e o preço de exercício. Enquanto isso, o valor temporal é baseado no tempo restante até a expiração da opção.

Preço de exercício: O preço de exercício é um conceito fundamental na negociação de opções. Representa o preço pré-determinado no qual um titular de opção pode comprar (no caso de uma opção de compra) ou vender (no caso de uma opção de venda) o ativo subjacente. O preço de exercício é definido quando o contrato de opção é formado e desempenha um papel crucial na determinação do pagamento potencial da opção.

Opções de compra e venda: Os dois tipos de opções vanilla

As opções vanilla vêm principalmente em duas formas: opções de compra e opções de venda.

‍Opções de compra:

‍Uma opção de compra permite ao comprador o direito de comprar o ativo subjacente ao preço de exercício antes da data de expiração da opção. 

Os traders geralmente optam por opções de compra quando esperam um aumento no preço do ativo, permitindo-lhes garantir um preço de compra mais baixo.

Opções de venda:

Uma opção de venda fornece ao comprador o direito de vender o ativo subjacente ao preço de exercício antes da expiração da opção. 

Os traders geralmente preferem opções de venda quando esperam uma diminuição no preço do ativo, garantindo a capacidade de vender a um preço maior mesmo que os preços de mercado caiam.

Como funcionam as Opções Vanilla?

Para comprar uma opção vanilla, o trader paga um prêmio (também conhecido como preço de compra ou valor da aposta) ao vendedor. O prêmio é determinado por vários fatores, incluindo o preço atual do ativo subjacente, o preço de exercício, a data de expiração e a volatilidade do ativo subjacente.

Se o titular de uma opção de compra decidir exercer a opção, deve pagar o preço de exercício ao vendedor e receberá o ativo subjacente ou um pagamento, como no Deriv, se o mercado se mover a seu favor. Se o titular de uma opção de venda decidir exercer a opção, deve vender o ativo subjacente ao vendedor ao preço de exercício.

Estrutura de pagamento das opções vanilla

A estrutura de pagamento de uma opção vanilla depende de se é uma opção de compra ou venda e se é exercida ou expira sem ser exercida.

Pagamento das opções de compra e venda

Se você decidir exercer sua opção de compra e ela se mover a seu favor até o final da duração selecionada, você receberá a diferença entre o preço de exercício e o preço do ativo subjacente. No entanto, se o preço do ativo subjacente estiver abaixo do preço de exercício, a opção de compra expira sem ser exercida, e você só perderá o prêmio (aposta inicial).

Da mesma forma, se o preço do ativo subjacente exceder o preço de exercício, a opção de venda expira sem ser exercida, e você só perderá o prêmio (aposta inicial).

Pontos-chave a lembrar

As opções vanilla fornecem um instrumento financeiro flexível que permite aos compradores garantir o direito de comprar ou vender o(s) ativo(s) subjacente(s) a um preço pré-determinado dentro de um intervalo de tempo específico. Elas vêm em dois tipos: opções de compra para quando os preços estão previstos para subir e opções de venda para quando os preços são previstos para cair. Na Deriv, esses contratos possuem pagamentos em vez do ativo real.

É crucial lembrar que negociar opções vanilla envolve riscos significativos. Portanto, é aconselhável negociar apenas se você compreender claramente os riscos envolvidos e tiver uma estratégia de gerenciamento de riscos bem definida.

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Nota: As Opções Vanilla estão agora disponíveis na conta demo Deriv Trader para clientes residentes na União Europeia.