Cosa sono le opzioni vanilla e come funzionano?

Questo articolo è stato originariamente pubblicato il 18 gennaio 2023 e aggiornato il 17 giugno 2024.

Per completare il nostro blog scritto, abbiamo creato un video informativo.

Le opzioni Vanilla, comunemente chiamate vanillas, sono un tipo di derivato finanziario che presenta molteplici semplici opportunità di trading e un mondo di possibilità per i trader. Questa guida completa si approfondirà nel mondo delle opzioni vanilla, rispondendo a cosa sono e come funzionano.

Una panoramica delle opzioni vanilla

Le opzioni vanilla sono un tipo di contratto di opzione. Questi strumenti finanziari danno all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un'attività sottostante a un prezzo predeterminato (noti come prezzo di esercizio) entro un lasso di tempo specifico. Quando fai trading di opzioni vanilla con Deriv, riceverai un pagamento se il contratto ha successo.

Per comprendere appieno come funzionano le opzioni vanilla, è essenziale capire termini e concetti chiave, tra cui il premio dell'opzione, la data di scadenza e il valore intrinseco e temporale delle opzioni.

Durata/Ora di scadenza: La durata di un'opzione vanilla è la quantità di tempo in cui l'opzione rimane valida. Il 'tempo di fine' è anche conosciuto come la data di scadenza o data di scadenza. Dopo la data di scadenza, l'opzione non può più essere esercitata. 

Importo della scommessa: Quando acquisti un'opzione vanilla, paghi una commissione nota come premio o importo della scommessa al venditore dell'opzione. Questo premio funge da costo per ottenere i diritti che il contratto di opzione fornisce.

Call/Put: Un call option dà all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare l'attività sottostante al prezzo di esercizio entro o prima della data di scadenza. Un put option dà all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, di vendere l'attività sottostante al prezzo di esercizio entro o prima della data di scadenza. Con Deriv, questi contratti vengono liquidati in un pagamento invece che nell'attività reale.

Valore intrinseco e temporale: Il prezzo di un'opzione vanilla dipende dal suo valore intrinseco e dal valore temporale. Il valore intrinseco si riferisce alla differenza tra il prezzo attuale dell'attività sottostante e il prezzo di esercizio. Nel frattempo, il valore temporale è basato sul tempo rimanente fino alla scadenza dell'opzione.

Prezzo di esercizio: Il prezzo di esercizio, o strike price, è un concetto fondamentale nel trading di opzioni. Rappresenta il prezzo predeterminato al quale un titolare di opzione può acquistare (nel caso di un call option) o vendere (nel caso di un put option) l'attività sottostante. Il prezzo di esercizio è fissato quando viene formato il contratto di opzione e gioca un ruolo cruciale nel determinare il potenziale pagamento dell'opzione.

Call e put options: I due tipi di opzioni vanilla

Le opzioni vanilla si presentano principalmente in due forme: call options e put options.

‍Call options:

‍Un call option concede all'acquirente il diritto di acquistare l'attività sottostante al prezzo di esercizio prima della data di scadenza dell'opzione. 

I trader di solito scelgono le call options quando si aspettano un aumento del prezzo dell'attività, permettendo loro di bloccare un prezzo d'acquisto inferiore.

Put options:

Un put option fornisce all'acquirente il diritto di vendere l'attività sottostante al prezzo di esercizio prima della scadenza dell'opzione. 

I trader di solito preferiscono le put options quando si aspettano una diminuzione del prezzo dell'attività, garantendo la possibilità di vendere a un prezzo più alto anche se i prezzi di mercato scendono.

Come funzionano le opzioni vanilla?

Per acquistare un'opzione vanilla, il trader paga un premio (noto anche come prezzo d'acquisto o importo della scommessa) al venditore. Il premio è determinato da diversi fattori, tra cui il prezzo attuale dell'attività sottostante, il prezzo di esercizio, la data di scadenza e la volatilità dell'attività sottostante.

Se il titolare di un call option decide di esercitare l'opzione, deve pagare il prezzo di esercizio al venditore e riceverà l'attività sottostante o un pagamento come fatto su Deriv se il mercato si muove a suo favore. Se il titolare di un put option decide di esercitare l'opzione, deve vendere l'attività sottostante al venditore al prezzo di esercizio.

Struttura del pagamento delle opzioni vanilla

La struttura di pagamento di un'opzione vanilla dipende dal fatto che sia un call o un put option e se viene esercitata o scade non esercitata.

Pagamento delle call e put option

Se decidi di esercitare il tuo call option e questo si muove a tuo favore entro la fine della durata selezionata, riceverai la differenza tra il prezzo di esercizio e il prezzo dell'attività sottostante. Tuttavia, se il prezzo dell'attività sottostante è inferiore al prezzo di esercizio, il call option scadrà non esercitato e perderai solo il premio (scommessa iniziale).

Allo stesso modo, se il prezzo dell'attività sottostante supera il prezzo di esercizio, il put option scadrà non esercitato e perderai solo il premio (scommessa iniziale).

Punti chiave da ricordare

Le opzioni vanilla offrono uno strumento finanziario flessibile che consente agli acquirenti di garantire il diritto di acquistare o vendere l'attività sottostante(a) a un prezzo predeterminato entro un determinato periodo di tempo. Vengono in due tipi: call options per quando i prezzi sono attesi in aumento e put options per quando i prezzi sono prevedibili in calo. Su Deriv, questi contratti hanno pagamenti piuttosto che l'attività reale.

È cruciale ricordare che fare trading di opzioni vanilla comporta rischi significativi. Pertanto, è consigliabile tradarle solo se comprendi chiaramente i rischi coinvolti e hai una ben definita strategia di gestione del rischio.

Pratica la tua strategia di trading con un conto demo su Deriv. Viene fornito con fondi virtuali, così puoi esercitarti a fare trading di opzioni vanilla senza rischi sugli indici di volatilità. Costruisci fiducia e affina la tua tecnica prima di entrare nel mercato reale.

Nota: Le opzioni vanilla sono ora disponibili sul conto demo Deriv Trader per i clienti residenti nell'Unione Europea.