ما هي خيارات Vanilla، وكيف تعمل؟

تم نشر هذه المقالة في الأصل في 18 يناير 2023 وتم تحديثها في 17 يونيو 2024.

لتكملة مدونتنا المكتوبة، أنشأنا فيديو معلوماتي.

خيارات الفانيليا، التي يشار إليها عادة باسم الفانيليا، هي نوع من Deriv المالية التي تقدم العديد من فرص التداول البسيطة وعالمًا من الاحتمالات للمتداولين. ستتعمق هذه الدليل الشامل في عالم خيارات Vanilla، موضحًا ما هي وكيف تعمل.

نظرة عامة على خيارات Vanilla

خيارات Vanilla هي نوع من عقود الخيارات. تمنح هذه الأدوات المالية المشتري الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء أو بيع أصل أساسي بسعر محدد مسبقًا (المعروف بسعر التنفيذ) خلال فترة زمنية معينة. عندما تتداول خيارات Vanilla مع Deriv، ستحصل على عائد إذا كانت العقد ناجحًا.

لفهم كيفية عمل خيارات Vanilla بالكامل، من الضروري فهم المصطلحات والمفاهيم الرئيسية، بما في ذلك قسط الخيار، تاريخ انتهاء الصلاحية، والقيمة الجوهرية والقيمة الزمنية للخيارات.

مدة/وقت الانتهاء: مدة خيار Vanilla هي مقدار الوقت الذي يبقى فيه الخيار ساريًا. يُعرف 'وقت الانتهاء' أيضًا بتاريخ انتهاء الصلاحية. بعد تاريخ انتهاء الصلاحية، لا يمكن ممارسة الخيار. 

مبلغ الاستثمار: عند شراء خيار Vanilla، تدفع رسوم تُعرف بالقسط أو مبلغ الاستثمار لبائع الخيار. هذا القسط هو تكلفة الحصول على الحقوق التي يوفرها عقد الخيار.

Call/Put: يمنح خيار call المشتري الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء الأصل الأساسي بسعر التنفيذ في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. يمنح خيار put المشتري الحق، ولكن ليس الالتزام، لبيع الأصل الأساسي بسعر التنفيذ في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. مع Deriv، يتم تسوية هذه العقود في عائد بدلًا من الأصل الفعلي.

القيمة الجوهرية والزمنية: تعتمد سعر خيار Vanilla على قيمته الجوهرية والقيمة الزمنية. تشير القيمة الجوهرية إلى الفرق بين السعر الحالي للأصل الأساسي وسعر التنفيذ. بينما تعتمد القيمة الزمنية على الوقت المتبقي حتى انتهاء صلاحية الخيار.

سعر التنفيذ: سعر التنفيذ، أو سعر التمرين، هو مفهوم أساسي في تداول الخيارات. يمثل السعر المحدد مسبقًا الذي يمكن لحامل الخيار شراؤه (في حالة خيار call) أو بيعه (في حالة خيار put) للأصل الأساسي. يتم تحديد سعر التنفيذ عند تشكيل عقد الخيار ويمثل دورًا حاسمًا في تحديد العائد المحتمل للخيار.

خيارات call وput: النوعان من خيارات Vanilla

تأتي خيارات Vanilla بشكلين رئيسيين: خيارات call وخيارات put.

‍خيارات call:

‍يتيح خيار call للمشتري الحق في شراء الأصل الأساسي بسعر التنفيذ قبل تاريخ انتهاء صلاحية الخيار. 

يختار التجار عمومًا خيارات call عندما يتوقعون زيادة في سعر الأصل، مما يتيح لهم تثبيت سعر الشراء المنخفض.

خيارات put:

توفر خيارات البيع للمشتري الحق في بيع الأصل الأساسي بالسعر المُحدد قبل انتهاء الخيار. 

يفضل التجار عادةً خيارات put عندما يتوقعون انخفاضًا في سعر الأصل، مما يضمن لهم القدرة على البيع بسعر أعلى حتى إذا انخفضت الأسعار في السوق.

كيف تعمل خيارات Vanilla؟

لشراء خيار Vanilla، يدفع المتداول قسطًا (يُعرف أيضًا بسعر الشراء أو مبلغ الاستثمار) للبائع. يتم تحديد القسط بناءً على عدة عوامل، بما في ذلك السعر الحالي للأصل الأساسي، وسعر التنفيذ، وتاريخ انتهاء الصلاحية، وتقلب الأصل الأساسي.

إذا قرر حامل خيار call ممارسة الخيار، يجب عليه دفع سعر التنفيذ للبائع وسيحصل على الأصل الأساسي أو عائد كما يتم على Deriv إذا تحرك السوق لصالحه. إذا قرر حامل خيار put ممارسة الخيار، يجب عليه بيع الأصل الأساسي للبائع بسعر التنفيذ.

هيكل عوائد خيارات Vanilla

يعتمد هيكل العوائد لخيار Vanilla على ما إذا كان خيارًا call أو put وما إذا تم ممارسته أو انتهى دون ممارسة.

عوائد خيارات call وput

إذا قررت ممارسة خيار call الخاص بك وتحرك لصالحك بحلول نهاية المدة المحددة، فستحصل على الفرق بين سعر التنفيذ وسعر الأصل الأساسي. ومع ذلك، إذا كان سعر الأصل الأساسي أقل من سعر التنفيذ، سيتحتم على خيار call أن ينتهي دون ممارسة، وستفقد فقط القسط (الرهان الأول).

وبالمثل، إذا تجاوز سعر الأصل الأساسي سعر التنفيذ، سينتهي خيار put دون ممارسة، وستفقد فقط القسط (الرهان الأول).

نقاط رئيسية يجب تذكرها

توفر خيارات الفانيلا أداة مالية مرنة تتيح للمشترين تأمين الحق في شراء أو بيع الأصل الأساسي بالسعر المحدد مسبقًا ضمن إطار زمني محدد. تأتي في شكلين: خيارات call عندما يتوقع ارتفاع الأسعار وخيارات put عندما يتوقع انخفاض الأسعار. على Deriv، تحتوي هذه العقود على عوائد بدلاً من الأصل الفعلي.

من الضروري أن نتذكر أن التداول في خيارات Vanilla يحمل مخاطر كبيرة. لذا، يُنصح بالتداول بها فقط إذا كنت تفهم بوضوح المخاطر المتضمنة ولديك استراتيجية إدارة مخاطر جيدة.

تمرن على استراتيجيتك التجارية باستخدام حساب تجريبي على Deriv. يأتي مع أموال افتراضية، لذا يمكنك ممارسة تداول خيارات Vanilla دون مخاطر على مؤشرات التقلب. بناء الثقة وتنقيح تقنيتك قبل الدخول إلى السوق الحقيقي.

ملحوظة: خيارات Vanilla متاحة الآن على حساب Deriv Trader التجريبي للعملاء المقيمين ضمن الاتحاد الأوروبي.