¿Qué son las opciones vanilla y cómo funcionan?

Este artículo fue publicado originalmente el 18 de enero de 2023 y actualizado el 17 de junio de 2024.

Para complementar nuestro blog escrito, hemos creado un video informativo.

Las opciones vanilla, comúnmente conocidas como vanillas, son un tipo de derivado financiero que presenta múltiples oportunidades de trading simples y un mundo de posibilidades para los traders. Esta guía completa profundizará más en el mundo de las opciones vanilla, respondiendo qué son y cómo funcionan.

Una visión general de las opciones vanilla

Las opciones vanilla son un tipo de contrato de opciones. Estos instrumentos financieros dan al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente a un precio predeterminado (conocido como el precio de ejercicio) dentro de un marco de tiempo específico. Cuando opera con opciones vanilla en Deriv, obtendrá un pago si el contrato es exitoso.

Para comprender completamente cómo funcionan las opciones vanilla, es esencial entender términos y conceptos clave, incluyendo la prima de opción, fecha de expiración y el valor intrínseco y temporal de las opciones.

Duración/Fin de tiempo: La duración de una opción vanilla es la cantidad de tiempo que la opción permanece en vigor. El 'fin de tiempo' también es conocido como la fecha de expiración. Después de la fecha de expiración, la opción ya no puede ser ejercida. 

Monto de apuesta: Cuando compra una opción vanilla, paga una tarifa conocida como la prima o monto de apuesta al vendedor de opciones. Esta prima sirve como el costo de obtener los derechos que proporciona el contrato de opción.

Call/Put: Una opción de compra le da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar el activo subyacente al precio de ejercicio en o antes de la fecha de expiración. Una opción de venta le da al comprador el derecho, pero no la obligación, de vender el activo subyacente al precio de ejercicio en o antes de la fecha de expiración. Con Deriv, estos contratos se liquidan en pagos en lugar del activo real.

Valor intrínseco y temporal: El precio de una opción vanilla depende de su valor intrínseco y temporal. El valor intrínseco se refiere a la diferencia entre el precio actual del activo subyacente y el precio de ejercicio. Mientras tanto, el valor temporal se basa en el tiempo restante hasta la expiración de la opción.

Precio de ejercicio: El precio de ejercicio, o precio de ejercicio, es un concepto fundamental en el trading de opciones. Representa el precio predeterminado al cual un tenedor de opción puede comprar (en el caso de una opción de compra) o vender (en el caso de una opción de venta) el activo subyacente. El precio de ejercicio se establece cuando se forma el contrato de opción y juega un papel crucial en la determinación del pago potencial de la opción.

Opciones de compra y venta: Los dos tipos de opciones vanilla

Las opciones vanilla vienen principalmente en dos formas: opciones de compra y opciones de venta.

‍Opciones de compra:

‍Una opción de compra permite al comprador el derecho de comprar el activo subyacente al precio de ejercicio antes de la fecha de expiración de la opción. 

Los traders generalmente optan por opciones de compra cuando anticipan un aumento en el precio del activo, permitiéndoles asegurar un precio de compra más bajo.

Opciones de venta:

Una opción de venta proporciona al comprador el derecho a vender el activo subyacente al precio de ejercicio antes de la expiración de la opción. 

Los traders suelen preferir opciones de venta cuando esperan una disminución en el precio del activo, asegurando la capacidad de vender a un precio más alto incluso si los precios del mercado caen.

¿Cómo funcionan las opciones vanilla?

Para comprar una opción vanilla, el trader paga una prima (también conocida como precio de compra o monto de apuesta) al vendedor. La prima se determina por varios factores, incluyendo el precio actual del activo subyacente, el precio de ejercicio, la fecha de expiración y la volatilidad del activo subyacente.

Si el tenedor de una opción de compra decide ejercer la opción, debe pagar el precio de ejercicio al vendedor y recibirá el activo subyacente o un pago como se hace en Deriv si el mercado se mueve a su favor. Si el tenedor de una opción de venta decide ejercer la opción, debe vender el activo subyacente al vendedor al precio de ejercicio.

Estructura de pago de las opciones vanilla

La estructura de pago de una opción vanilla depende de si es una opción de compra o de venta y de si se ejerce o expira sin ejercicio.

Pago de opciones de compra y venta

Si decide ejercer su opción de compra y se mueve a su favor al final de la duración seleccionada, recibirá la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio del activo subyacente. Sin embargo, si el precio del activo subyacente está por debajo del precio de ejercicio, la opción de compra expirará sin ser ejercida, y solo perderá la prima (apuesta inicial).

De manera similar, si el precio del activo subyacente supera el precio de ejercicio, la opción de venta expirará sin ser ejercida, y solo perderá la prima (apuesta inicial).

Puntos clave a recordar

Las opciones Vanilla proporcionan un instrumento financiero flexible que permite a los compradores asegurar el derecho a comprar o vender el(los) activo(s) subyacente(s) a un precio predeterminado dentro de un marco de tiempo específico. Vienen en dos tipos: opciones de compra para cuando se espera que los precios suban y opciones de venta para cuando se prevé que los precios bajen. En Deriv, estos contratos tienen pagos en lugar del activo real.

Es crucial recordar que operar con opciones vanilla conlleva un riesgo significativo. Por lo tanto, se aconseja operar con ellas solo si entiende claramente los riesgos involucrados y tiene una estrategia de gestión de riesgos bien definida.

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Nota: Las opciones vanilla ya están disponibles en la cuenta demo de Deriv Trader para clientes residentes en la Unión Europea.