Quyền chọn Vanilla là gì và chúng hoạt động như thế nào?

Bài viết này được xuất bản lần đầu vào ngày 18 tháng 1 năm 2023 và được cập nhật vào ngày 17 tháng 6 năm 2024.

Để bổ sung cho blog viết của chúng tôi, chúng tôi đã tạo một video thông tin.

Quyền chọn Vanilla, thường được gọi là vanillas, là một loại công cụ tài chính phái sinh cung cấp nhiều cơ hội giao dịch đơn giản và một thế giới các khả năng cho các nhà giao dịch. Hướng dẫn toàn diện này sẽ đi sâu hơn vào thế giới của quyền chọn vanilla, trả lời cho câu hỏi chúng là gì và chúng hoạt động như thế nào.

Tổng quan về quyền chọn Vanilla

Quyền chọn Vanilla là một loại hợp đồng quyền chọn. Các công cụ tài chính này cho phép người mua có quyền, nhưng không bắt buộc, mua hoặc bán một tài sản cơ sở ở mức giá xác định trước (được gọi là giá thực hiện) trong một khoảng thời gian cụ thể. Khi bạn giao dịch quyền chọn Vanilla trên Deriv, bạn sẽ nhận được khoản thanh toán nếu hợp đồng thành công.

Để hiểu rõ cách thức hoạt động của quyền chọn Vanilla, bạn cần nắm rõ các thuật ngữ và khái niệm chính, bao gồm phí quyền chọn, ngày hết hạn, và giá trị nội tại và giá trị thời gian của quyền chọn.

Thời gian hiệu lực/Thời gian kết thúc: Thời gian hiệu lực của một quyền chọn Vanilla là khoảng thời gian mà quyền chọn đó có hiệu lực. ‘Thời gian kết thúc’ cũng được gọi là ngày hết hạn hoặc ngày hết hạn. Sau ngày hết hạn, quyền chọn không còn có thể được thực hiện. 

Số tiền đặt cược: Khi bạn mua một quyền chọn Vanilla, bạn sẽ trả một khoản phí được gọi là phí thuốc thử hoặc số tiền đặt cược cho người bán quyền chọn. Khoản phí này phục vụ như một chi phí để có được các quyền mà hợp đồng quyền chọn cung cấp.

Call/Put: Một quyền chọn Call cho phép người mua có quyền, nhưng không bắt buộc, mua tài sản cơ sở ở mức giá thực hiện vào hoặc trước ngày hết hạn. Một quyền chọn Put cho phép người mua có quyền, nhưng không bắt buộc, bán tài sản cơ sở ở mức giá thực hiện vào hoặc trước ngày hết hạn. Với Deriv, các hợp đồng này được thanh toán bằng tiền thay vì tài sản thực tế.

Giá trị nội tại và giá trị thời gian: Giá của một quyền chọn Vanilla phụ thuộc vào giá trị nội tại và giá trị thời gian của nó. Giá trị nội tại đề cập đến sự chênh lệch giữa giá hiện tại của tài sản cơ sở và giá thực hiện. Trong khi đó, giá trị thời gian được tính dựa trên thời gian còn lại cho đến khi hết hạn của quyền chọn.

Giá thực hiện: Giá thực hiện, hoặc giá thực hiện, là một khái niệm cơ bản trong giao dịch quyền chọn. Nó đại diện cho mức giá đã được xác định mà chủ sở hữu quyền chọn có thể mua (đối với quyền chọn Call) hoặc bán (đối với quyền chọn Put) tài sản cơ sở. Giá thực hiện được xác định khi hợp đồng quyền chọn được lập và đóng vai trò quan trọng trong việc xác định tiềm năng thanh toán của quyền chọn.

Quyền chọn Call và Put: Hai loại quyền chọn Vanilla

Quyền chọn Vanilla chủ yếu có hai hình thức: quyền chọn Call và quyền chọn Put.

‍Quyền chọn Call:

‍Một quyền chọn Call cho phép người mua quyền mua tài sản cơ sở ở mức giá thực hiện trước ngày hết hạn của quyền chọn. 

Các nhà giao dịch thường chọn quyền chọn Call khi họ dự đoán giá tài sản sẽ tăng, cho phép họ thực hiện mức giá mua thấp hơn.

Quyền chọn Put:

Một quyền chọn bán cung cấp cho người mua quyền bán tài sản cơ sở ở mức giá thực hiện trước khi quyền chọn hết hạn. 

Các nhà giao dịch thường thích quyền chọn Put khi họ dự đoán giá tài sản sẽ giảm, đảm bảo khả năng bán ở mức giá cao hơn ngay cả khi giá thị trường giảm.

Cách quyền chọn Vanilla hoạt động?

Để mua một quyền chọn Vanilla, nhà giao dịch sẽ trả một khoản phí (còn được gọi là giá mua hoặc số tiền đặt cược) cho người bán. Khoản phí này được xác định bởi nhiều yếu tố, bao gồm giá hiện tại của tài sản cơ sở, giá thực hiện, ngày hết hạn và độ biến động của tài sản cơ sở.

Nếu người nắm giữ quyền chọn Call quyết định thực hiện quyền chọn, họ phải trả giá thực hiện cho người bán và sẽ nhận được tài sản cơ sở hoặc một khoản thanh toán như đã thực hiện trên Deriv nếu thị trường di chuyển theo hướng có lợi cho họ. Nếu người nắm giữ quyền chọn Put quyết định thực hiện quyền chọn, họ phải bán tài sản cơ sở cho người bán ở mức giá thực hiện.

Cấu trúc thanh toán của các quyền chọn Vanilla

Cấu trúc thanh toán của một quyền chọn Vanilla phụ thuộc vào việc nó là quyền chọn Call hay Put và liệu nó có được thực hiện hay hết hạn mà không được thực hiện.

Thanh toán quyền chọn Call và Put

Nếu bạn quyết định thực hiện quyền chọn Call của mình và giá tài sản di chuyển theo hướng có lợi cho bạn vào cuối thời gian đã chọn, bạn sẽ nhận được chênh lệch giữa giá thực hiện và giá của tài sản cơ sở. Tuy nhiên, nếu giá tài sản cơ sở thấp hơn giá thực hiện, quyền chọn Call sẽ hết hạn mà không được thực hiện, và bạn sẽ chỉ mất phí (số tiền đầu tư ban đầu).

Tương tự, nếu giá tài sản cơ sở vượt quá giá thực hiện, quyền chọn Put sẽ hết hạn mà không được thực hiện, và bạn sẽ chỉ mất phí (số tiền đầu tư ban đầu).

Các điểm chính cần nhớ

Quyền chọn Vanilla cung cấp một công cụ tài chính linh hoạt cho phép người mua đảm bảo quyền mua hoặc bán tài sản cơ sở ở mức giá đã xác định trong một khoảng thời gian cụ thể. Chúng có hai loại: quyền chọn Call cho khi giá được dự đoán sẽ tăng và quyền chọn Put cho khi giá được dự đoán sẽ giảm. Trên Deriv, các hợp đồng này có khoản thanh toán thay vì tài sản thực.

Điều quan trọng cần nhớ là giao dịch quyền chọn Vanilla mang lại rủi ro đáng kể. Do đó, chỉ nên giao dịch nếu bạn rõ ràng về những rủi ro liên quan và có một chiến lược quản lý rủi ro được xác định rõ.

Thực hành chiến lược giao dịch của bạn với tài khoản demo trên Deriv. Nó đi kèm với các khoản tiền ảo, vì vậy bạn có thể thực hành giao dịch quyền chọn vanilla mà không gặp rủi ro trên các chỉ số biến động. Xây dựng sự tự tin và cải thiện kỹ thuật của bạn trước khi bước vào thị trường thực.

Lưu ý: Quyền chọn Vanilla hiện có sẵn trên tài khoản demo Deriv Trader cho khách hàng sống trong Liên minh Châu Âu.