Что такое vanilla опционы, и как они работают?

Эта статья была первоначально опубликована 18 января 2023 года и обновлена 17 июня 2024 года.

В дополнение к нашему письменному блогу мы создали информативное видео.

Vanilla опционы, обычно называемые ванильными, представляют собой вид финансового производного инструмента, который предлагает множество простых торговых возможностей и целый мир возможностей для трейдеров. Этот комплексный гид глубже погрузится в мир vanilla опционов, отвечая на вопросы о том, что они собой представляют и как они работают.

Обзор vanilla опционов

Vanilla опционы — это тип опциона. Эти финансовые инструменты предоставляют покупателю право, но не обязательство, купить или продать базовый актив по заранее определенной цене (известной как цена исполнения) в течение определенного периода времени. Когда вы торгуете vanilla опционами с Deriv, вы получите выплату, если контракт окажется успешным.

Чтобы полностью понять, как работают vanilla опционы, важно знать ключевые термины и концепции, включая премию опциона, дату истечения и внутреннюю и временную стоимость опционов.

Срок/Время окончания: Срок действия vanilla опциона — это период, в течение которого опцион остается действительным. Время окончания также известно как дата истечения или срок действия. После даты истечения опцион не может быть осуществлен. 

Сумма ставки: Когда вы покупаете vanilla опцион, вы платите сбор, известный как премия или сумма ставки, продавцу опциона. Эта премия служит стоимостью получения прав, предоставляемых договором опциона.

Call/Put: Опцион Call дает покупателю право, но не обязательство, купить базовый актив по цене исполнения на момент или до даты истечения. Опцион Put дает покупателю право, но не обязательство, продать базовый актив по цене исполнения на момент или до даты истечения. С Deriv эти контракты рассчитываются в виде выплаты вместо самого актива.

Внутренняя и временная стоимость: Цена vanilla опциона зависит от его внутренней стоимости и временной стоимости. Внутренняя стоимость — это разница между текущей ценой базового актива и ценой исполнения. Тем временем, временная стоимость основана на оставшемся времени до истечения опциона.

Цена исполнения: Цена исполнения или цена исполнения — это основополагающее понятие в торговле опционами. Она представляет собой заранее определенную цену, по которой держатель опциона может купить (в случае опциона Call) или продать (в случае опциона Put) базовый актив. Цена исполнения устанавливается при формировании контракта опциона и играет решающую роль в определении возможной выплаты опциона.

Опционы Call и Put: два типа vanilla опционов

Vanilla опционы в основном бывают двух видов: опционы Call и опционы Put.

‍Опционы Call:

‍Опцион Call позволяет покупателю право купить базовый актив по цене исполнения до даты истечения опциона. 

Трейдеры обычно выбирают опционы Call, когда ожидают повышения цены актива, позволяя зафиксировать более низкую цену покупки.

Опционы Put:

Опцион Put предоставляет покупателю право продать базовый актив по цене исполнения до истечения опциона. 

Трейдеры обычно предпочитают опционы Put, когда ожидают снижения цены актива, что обеспечивает возможность продать по более высокой цене, даже если рыночные цены падают.

Как работают Vanilla опционы?

Чтобы купить vanilla опцион, трейдер платит премию (также известную как цена покупки или сумма ставки) продавцу. Премия определяется несколькими факторами, включая текущую цену базового актива, цену исполнения, дату истечения и волатильность базового актива.

Если держатель опциона Call решает реализовать опцион, он должен заплатить цену исполнения продавцу и получит базовый актив или выплату, как это делается на Deriv, если рынок движется в их пользу. Если держатель опциона Put решает реализовать опцион, он должен продать базовый актив продавцу по цене исполнения.

Структура выплат vanilla опционов

Структура выплат vanilla опциона зависит от того, является ли он опционом Call или Put и осуществлен ли он или истекает неиспользованным.

Выплаты для опционов Call и Put

Если вы решите реализовать свой опцион Call и он будет движется в вашу пользу к концу выбранного срока, вы получите разницу между ценой исполнения и ценой базового актива. Однако, если цена базового актива ниже цены исполнения, опцион Call истечет неиспользованным, и вы потеряете только премию (первоначальную ставку).

Аналогично, если цена базового актива превышает цену исполнения, опцион Put истечет неиспользованным, и вы потеряете только премию (первоначальную ставку).

Ключевые моменты, которые нужно помнить

Опционы Vanilla предоставляют гибкий финансовый инструмент, который позволяет покупателям обеспечить право купить или продать основной актив(ы) по заранее определенной цене в течение определенного периода времени. Существует два типа: опционы Call для случаев, когда ожидается рост цен, и опционы Put для случаев, когда ожидается падение цен. На Deriv эти контракты имеют выплаты, а не сам актив.

Важно помнить, что торговля vanilla опционами несет в себе значительные риски. Поэтому рекомендуется торговать ими только в том случае, если вы четко понимаете связанные риски и имеете четко определенную стратегию управления рисками.

Практикуйте свою торговую стратегию с помощью демо-счета на Deriv. Это предоставляет виртуальные средства, так что вы можете практиковать торговлю vanilla опционами без риска на индексах волатильности. Уверенность в своих силах и отработка вашей техники перед тем, как войти на реальный рынок.

Примечание: Vanilla Options теперь доступны на демо-счете Deriv Trader для клиентов, проживающих в Европейском Союзе.