Cómo operar con ganancias de empresas

Este artículo fue publicado originalmente el 26 de diciembre de 2023.

‍

La temporada de ganancias es un paraíso para los traders, proporcionando oportunidades para beneficiarse de movimientos significativos en los precios de las acciones basados en los informes de ganancias de las empresas. Pero también puede ser un campo minado si no entiendes cómo operar con las ganancias adecuadamente. 

En este artículo, repasaremos:

• ¿Qué son los informes de ganancias?
• ¿Cuándo es la temporada de ganancias?
• Elaborar una estrategia de trading de ganancias

¿Qué son los informes de ganancias?

Las empresas públicas publican informes de ganancias trimestrales que detallan su desempeño financiero durante el último trimestre. Estos informes incluyen métricas clave como:

1. EPS (ganancias por acción) – El ingreso neto total o beneficio obtenido por acción de acciones en circulación. Esta es una medida clave de la rentabilidad general.
2. ‍Ingresos – Ventas/recaudación total generada por la empresa durante el período. Esto muestra el tamaño y el crecimiento general del negocio.
3. ‍Ingresos operativos – Beneficio restante tras deducir los gastos operativos, impuestos, intereses, etc. Este es el número de ganancias finales.
4. ‍Margen bruto – Esto es el beneficio bruto como porcentaje de los ingresos totales.
5. ‍EBITDA – Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. Esto ayuda a comparar las ganancias entre empresas.
6. ‍Guía futura – Pronósticos de la dirección para los próximos trimestres o años fiscales. Esto proporciona una perspectiva sobre las expectativas de crecimiento.
7. ‍Flujo de efectivo – Cambio neto en efectivo generado/gastado durante el período, que es una métrica importante para la liquidez.
8. ‍Datos del balance – Esta es una instantánea de los activos, pasivos y la equidad de los accionistas de la empresa que muestra la fortaleza financiera.
9. ‍Ingresos por segmento – Esta es la distribución de ingresos entre unidades de negocio/líneas de productos. Esto revela las áreas de crecimiento de la empresa.

Los números de EPS e ingresos se comparan con las estimaciones de los analistas, que son típicamente promedios de proyecciones realizadas por expertos de mercado. Si el EPS o los ingresos reales de una empresa superan las estimaciones de los analistas, se considera una sorpresa positiva de ganancias. Si los números caen por debajo de las estimaciones de consenso, se considera un fallo en las ganancias.

Los informes de ganancias también suelen incluir guía futura de la dirección sobre las expectativas para el próximo trimestre o año completo. Las conferencias telefónicas con ejecutivos que discuten los resultados también pueden influir en los precios de las acciones según el tono y la perspectiva proporcionados. En general, los informes de ganancias ofrecen conocimientos cruciales sobre la salud financiera y la trayectoria de un negocio, y las desviaciones importantes de las expectativas a menudo causan fuertes revaluaciones en los precios de las acciones.

¿Cuándo es la temporada de ganancias?

La temporada de ganancias generalmente ocurre en las semanas posteriores al final de cada trimestre calendario, que son los meses de enero, abril, julio y octubre. Los diferentes mercados y regiones pueden tener horarios ligeramente diferentes para la temporada de ganancias dependiendo de sus años fiscales. Es una buena idea consultar fuentes de noticias financieras o las secciones de relaciones con inversores de los sitios web de las empresas para encontrar las fechas exactas de publicación.

Los anuncios de ganancias se programan fuera de las horas de trading habituales para garantizar una amplia divulgación sin interrumpir la jornada de trading. Esto implica publicar informes antes de que el mercado abra o después de que cierre. Este enfoque brinda a los traders suficiente oportunidad para absorber la información y decidir sobre sus acciones posteriores.

Elaborar una estrategia de trading de ganancias

Aquí hay algunos consejos para desarrollar un enfoque efectivo para operar anuncios de ganancias.

1. ‍Conocer fechas clave – Compila una lista de seguimiento con anticipación para que sepas qué empresas reportarán ganancias. Presta atención a cuándo anunciarán los resultados para que estés preparado para operar la volatilidad inicial justo después de que se publiquen los números.
2. ‍Usar stops – La volatilidad y los huecos pueden hacer que los precios fluctuén rápidamente después de un anuncio de ganancias. Puedes usar stop loss para limitar el riesgo a la baja potencial en cualquier operación. Sin embargo, ten en cuenta que los stops ajustados pueden ser activados muy rápidamente, por lo que se debe usar un tamaño de posición óptimo en su lugar.
3. ‍Evaluar estimaciones de analistas – Examina de cerca las estimaciones de consenso de EPS y de ingresos antes del anuncio. Compara estas estimaciones con los resultados de trimestres anteriores para evaluar cuán desafiante será para la empresa ofrecer otra superación de ganancias. Cuanto más alta sea la barra, mayor podría ser la reacción si se superan las expectativas.
4. ‍Considerar precios de opciones – Los mercados de opciones son típicamente proactivos, por lo que comprobar los precios de call/put para una fecha de expiración inmediatamente después de los anuncios de ganancias puede revelar información sobre cómo está posicionado el mercado. También puedes usar esta información para operar la volatilidad implícita si crees que la reacción será atenuada al vender 'volatilidad'. O puedes comprar el riesgo extremo para beneficiarte de la volatilidad intradía extemporánea y limitar el riesgo a la baja.
5. ‍Planificar entradas y salidas – Usa análisis técnico para identificar niveles clave de soporte y resistencia que te ayuden a cronometrar tus entradas y salidas. Mira promedios móviles, rangos de trading pasados y patrones de volumen para localizar puntos ideales de compra y venta.
6. ‍Usar stops – La volatilidad y los huecos pueden hacer que los precios fluctúen rápidamente después de un anuncio de ganancias. Puedes usar stop loss para limitar el riesgo a la baja potencial en cualquier operación. Sin embargo, ten en cuenta que los stops ajustados pueden ser activados muy rápidamente, por lo que se debe usar un tamaño de posición óptimo en su lugar.
7. ‍Revisar tu rendimiento – Asegúrate de rastrear tus operaciones de ganancias para evaluar qué funcionó y qué no. Y haz ajustes para mejorar con el tiempo.

Si bien operar anuncios de ganancias puede ser inmensamente lucrativo gracias a los aumentos de volatilidad, es esencial notar que estos movimientos de precios amplificados también aumentan el potencial de pérdidas. Hacer tu tarea y planificar con anticipación te ayudará a tomar decisiones informadas durante las temporadas de ganancias.

Puedes abrir una cuenta de trading demo o real con Deriv y aprovechar los movimientos de precios que ocurren durante esta emocionante temporada.