如何交易公司財報

這篇文章最初在 2023 年 12 月 26 日發佈。

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財報季是交易者的天堂，提供了根據公司財報從重大股價變動中獲利的機會。 但如果不了解如何正確地利用財報交易，這也可能是個雷區。 

在這篇文章中，我們將討論：

• 什麼是財報？
• 財報季是什麼時候？
• 制定財報交易策略

什麼是財報？

上市公司發佈的季度財報詳細說明了其在過去一個季度的財務效能。 這些報告包括以下關鍵指標：

1. EPS (每股盈餘) – 流通股每股淨收入或利潤總額。 這是衡量整體獲利能力的關鍵指標。
2. ‍收入 — 公司在此期間產生的總銷售/收入。 這顯示了公司整體規模和成長。
3. ‍營業收入 — 扣除營業費用、稅金、利息等後的剩餘利潤。 這是最終的收益數字。
4. 毛利率 — 這是毛利佔總收入的百分比。
5. ‍EBITDA – 稅前利潤、稅金、折舊和攤銷前的收益。 這有助於比較公司之間的利潤。
6. ‍前瞻指引 — 管理層對未來季度或財政年度的預測。 這提供了對成長預期的展望。
7. ‍現金流量— 在此期間產生/支出的現金淨變動，這是衡量流動性的重要指標。
8. ‍資產負債表資料— 公司資產、負債和股東權益的快照，顯示了財務實力。
9. ‍分部收入— 這是跨業務部門/產品線的收入細分。 這揭示了公司的成長領域。

每股盈餘和收入數字與分析師估計值相比較，而分析師估計值通常是市場專家所做的預測的平均值。 如果公司的實際每股盈餘或收入超過分析師的預期，這將被視為正面的獲利驚喜。 如果數字低於普遍預期，則表示獲利未達預期。

財報通常還包括管理階層對下一季或全年預期的前瞻性指引。 高階主管討論績效的電話會議也可能根據會議基調和前景影響股價。 總體而言，財報提供了企業財務健康和發展軌蹟的關鍵見解，且與預期的重大偏離通常會導致股票價格的急劇重新估值。

財報季是什麼時候？

財報季通常發生在每個日曆季度結束後的幾週，即一月、四月、七月和十月。 不同的市場和地區可能會根據其財政年度對財報季有稍微不同的安排。 最好查看財經新聞來源或公司網站的投資者關係部分以了解確切的發布日期。

財報公告安排在常規交易時間外，以確保廣泛傳播而不干擾交易日。 必須在市場開盤前或收盤後發布報告。 這種做法為交易者提供了充分的機會來吸收資訊並決定隨後採取的行動。

制定財報交易策略

以下是制定有效的財報公告交易方法的一些技巧。

1. ‍了解關鍵日期 – 提前編制關注清單，以便知道哪些公司將發布財報。 關注其發布結果的時間，以便做好準備，在數字公佈後交易初始的波動性。
2. ‍使用止損止盈 — 財報公佈後，波動性和跳空可能會導致價格快速變動。 可以使用止損來限制任何交易的潛在不利風險。 然而，請記住緊密止損可能會很快被觸發，因此應該使用最佳頭寸調整。
3. ‍評估分析師預測 — 在公告發布前密切關注每股收益和收入的一致預測。 將這些預測與前幾季的結果進行比較，以判斷公司再次實現超出預期的獲利將有多大難度。 門檻越高，如果超出預期，反應可能會越大。
4. ‍考慮期權價格 — 期權市場通常具有前瞻性，因此在財報公告後立即查看到期日的 call/put 價格可能會揭示一些有關市場定位的資訊。 如果認為賣出"波動性"會減弱反應，那麼也可以使用這些資訊來交易隱含波動性。 或者可以買入尾部風險以從超大的日內波動中獲益並限制不利風險。
5. ‍計劃進出場 – 使用技術分析來確定關鍵支撐位和阻力位，以幫助安排進出時機。 查看移動平均線、過去的交易範圍和成交量模式，以確定理想的買賣點。
6. ‍使用止損止盈 — 財報公佈後，波動性和跳空可能會導致價格快速變動。 可以使用止損來限制任何交易的潛在不利風險。 然而，請記住緊密止損可能會很快被觸發，因此應該使用最佳頭寸調整。
7. ‍檢視效能 — 務必追蹤您的財報交易，以評估哪些有效，哪些無效。 並做出調整以隨著時間的推移而改進。

雖然由於波動性的突然增加，交易財報公告可以帶來巨大的利潤，但必須注意的是，這些價格波動的增加也會提高損失的可能性。 做好功課和提前規劃將有助於您在財報季做出明智的決策。

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