Récapitulatif du marché : semaine du 11 au 15 septembre 2023

Inflation de la zone euro

FT rapporte que l'inflation de la zone euro reste bien au-dessus de l'objectif de 2 % de la Banque centrale européenne, à 5,3 %, ce qui suscite des discussions sur une nouvelle hausse des taux. Cependant, des doutes persistent alors que des signes d'un ralentissement économique imminent, comme une confiance des entreprises plus faible et une production industrielle allemande en baisse, émergent. La BCE a déjà considérablement augmenté son taux de dépôt de référence, passant de -0,5 % à 3,75 %, s'attaquant à une forte augmentation de l'inflation.

Banque d'Angleterre

The Guardian rapporte que les entreprises réduisent leurs recrutements et diminuent leur production en raison de l'augmentation des coûts d'emprunt, ce qui pourrait influencer les décisions futures de taux d'intérêt de la Banque d'Angleterre. Les commentaires récents du gouverneur de la Banque d'Angleterre, Andrew Bailey, sur la baisse attendue de l'inflation soulèvent des questions sur la nécessité d'autres hausses de taux.

Boom économique

CNBC rapporte : Le PDG de JP Morgan, Jamie Dimon, avertit les investisseurs de ne pas supposer un boom économique prolongé au milieu de multiples risques. Il souligne que la performance positive de l'économie n'est pas garantie de durer des années, étant donné les incertitudes mondiales considérables. Dimon souligne que la politique monétaire et la guerre en Ukraine sont des facteurs significatifs qui pourraient freiner un potentiel boom économique.

Prévisions de l'UE

ANSA déclare : les prévisions révisées de l'UE prévoient une croissance du PIB italien de 0,9 % en 2023 (en baisse par rapport à 1,2 %) et de 0,8 % en 2024 (en baisse par rapport à 1,1 %). Le commissaire européen Paolo Gentiloni suggère qu'une politique monétaire plus stricte pourrait avoir des effets négatifs plus forts sur l'activité économique, mais pourrait également accélérer la récupération des revenus réels grâce à une baisse plus rapide de l'inflation. Des rapports du Business Times indiquent que les fonds spéculatifs ont considérablement réduit leurs positions longues nettes sur l'euro, diminuées de près de 90 % en un mois.

Inventaires mondiaux de pétrole

OGJ : La US Energy Information Administration (EIA) prévoit une réduction des inventaires mondiaux de pétrole d'ici la fin de l'année. Ce développement devrait exercer une pression à la hausse sur les prix du pétrole. Dans son numéro de septembre, le Short-Term Energy Outlook (STEO), l'EIA prévoit une diminution de 200 000 b/j des inventaires mondiaux de pétrole au quatrième trimestre 2023. Les prévisions de l'EIA prévoient également que le prix au comptant du pétrole brut Brent atteindra en moyenne 93 $/bbl au quatrième trimestre 2023.

Comité de politique monétaire

The Guardian : Le comité de politique monétaire de la Banque d'Angleterre se réunit la semaine prochaine, et la pression sera intense sur ses neuf membres pour agir à nouveau ou risquer d'autres augmentations de salaires, faisant grimper l'inflation l'année prochaine. Le gouverneur Andrew Bailey a signalé la fin du cycle de hausses, espérant que les salaires diminuent pour montrer que les mesures actuelles sont efficaces et que des actions supplémentaires ne sont pas nécessaires. Yael Selfin, économiste en chef chez KPMG, note un affaiblissement du marché du travail dans un contexte d'économie ralentissant en raison des hausses de taux d'intérêt. Alors que la plupart des économistes s'attendent à une augmentation de 0,25 % la semaine prochaine, elle soutient qu'il pourrait y avoir peu de soutien pour d'autres hausses.

Inflation et sentiment de marché

CNBC : La fermeture du gouvernement menace : le congrès doit parvenir à un accord de financement d'ici le 30 septembre pour éviter une interruption. Dans d'autres nouvelles, en août, l'indice des prix à la consommation aux États-Unis a augmenté de 0,6 %, marquant le plus gros gain mensuel en 2023, avec une augmentation de l'inflation annuelle de 3,7 %. La hausse des prix, en particulier de l'énergie et de divers biens, a alimenté cette poussée. Pendant ce temps, le sentiment de marché suggère que la Fed pourrait éviter une hausse de taux lors de la prochaine réunion. Au-delà de cela, les prix à terme restent incertains, avec une probabilité de 40 % d'une dernière augmentation en novembre, selon les données du CME Group.

Inflation de l'or

Morningstar : Les prix de l'or ont légèrement augmenté mercredi, maintenant une fourchette de négociation stable alors que les investisseurs analysaient les données récentes sur l'inflation aux États-Unis. données sur l'inflation. Août a vu les prix à la consommation aux États-Unis augmenter de 0,6 %, la plus forte augmentation mensuelle en 14 mois. les prix à la consommation augmentent de 0,6 %, la plus forte augmentation mensuelle en 14 mois. En excluant les prix de l'énergie et des aliments, l'inflation sous-jacente a enregistré une augmentation plus modeste de 0,3 %, comme l'indique l'indice des prix à la consommation.

Federal Reserve

WSJ : L'inflation de base aux États-Unis, un indicateur clé pour les économistes et les banquiers centraux suivant la tendance sous-jacente de l'inflation, a augmenté de 0,3 % en août par rapport à juillet, entraînant une hausse de 4,3 % par rapport à son niveau de l'année dernière. l'inflation sous-jacente, un indicateur clé pour les économistes et les banquiers centraux surveillant la tendance sous-jacente de l'inflation, a connu une augmentation de 0,3 % en août par rapport à juillet, entraînant une hausse de 4,3 % par rapport à son niveau de l'année précédente. Cela marque une baisse par rapport au sommet historique de 5,4 % enregistré en février dernier. Cette réduction de l'inflation est un facteur clé de la prochaine réunion de politique, où il semble très probable que les taux d'intérêt resteront inchangés. This reduction in inflation is a key factor in the upcoming policy meeting, where it appears highly likely that interest rates will remain unchanged.

Banque centrale européenne

The Guardian : La Banque centrale européenne a relevé son taux de dépôt à 4 %, marquant le niveau le plus élevé depuis la création de l'euro en 1999. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a suggéré que les taux pourraient avoir atteint leur sommet mais a souligné que les coûts d'emprunt resteront élevés si nécessaire pour atteindre l'objectif d'inflation de 2 % de la banque centrale.