التضخم في منطقة اليورو

تقرير FT يشير إلى أن التضخم في منطقة اليورو لا يزال أعلى بكثير من هدف 2% للبنك المركزي الأوروبي، حيث يبلغ 5.3%، مما أثار مناقشات حول رفع سعر الفائدة مرة أخرى. ومع ذلك، تلوح الشكوك في الأفق مع ظهور علامات على حدوث ركود اقتصادي واهتزاز ثقة الأعمال وانخفاض الإنتاج الصناعي الألماني. وقد رفع البنك المركزي الأوروبي بالفعل سعر الفائدة المرجعي بشكل كبير، من -0.5% إلى 3.75%، في مواجهة ارتفاع كبير في التضخم.

بنك إنجلترا

تقرير The Guardian يشير إلى أن الشركات تقلص عمليات التوظيف وتخفض الإنتاج بسبب ارتفاع تكاليف الاقتراض، مما يمكن أن يؤثر على قرارات أسعار الفائدة المستقبلية لبنك إنجلترا. التعليقات الأخيرة لمحافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي حول انخفاض التضخم المتوقع تثير تساؤلات حول ضرورة رفع أسعار الفائدة مرة أخرى.

ازدهار اقتصادي

تقرير CNBC: يحذر الرئيس التنفيذي لشركة JP Morgan جيمي ديمون المستثمرين من افتراض استمرار الازدهار الاقتصادي على المدى الطويل وسط مخاطر متعددة. يؤكد أن الأداء الإيجابي للاقتصاد ليس مضموناً أن يستمر لسنوات، نظراً للاحتياجات العالمية الكبيرة. يبرز ديمون السياسة النقدية وحرب أوكرانيا كعوامل كبيرة قد تقوض ازدهار اقتصادي محتمل.

توقعات الاتحاد الأوروبي

تقول ANSA: تتوقع التوقعات المراجعة للاتحاد الأوروبي نمو الناتج المحلي الإجمالي الإيطالي بنسبة 0.9% في 2023 (انخفاضاً من 1.2%) و0.8% في 2024 (انخفاضاً من 1.1%). يقترح المفوض الأوروبي باولو جنتيلوني أن السياسة النقدية الأكثر تشدداً قد تؤدي إلى تأثيرات سلبية أقوى على النشاط الاقتصادي ولكنها قد تسهم أيضاً في تسريع تعافي الدخل الحقيقي من خلال انخفاض التضخم بسرعة. تشير التقارير من Business Times إلى أن صناديق التحوط قد خفضت بشكل كبير من مواقعها طويلة الأجل في اليورو، بأقل من 90% في شهر.

المخزونات العالمية من النفط

OGJ: تتوقع إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) تقليص المخزونات العالمية من النفط بحلول نهاية العام. من المتوقع أن يؤثر هذا التطور بشكل إيجابي على أسعار النفط. في عدد سبتمبر من Short-Term Energy Outlook (STEO)، تتوقع EIA انخفاضاً بمقدار 200,000 برميل في اليوم في المخزونات العالمية من النفط في الربع الرابع من 2023. تتوقع EIA أيضاً أن متوسط سعر خام برنت سيبلغ 93 دولاراً للبرميل في الربع الرابع من 2023.

لجنة السياسة النقدية

تقرير The Guardian: تجتمع لجنة السياسة النقدية لبنك إنجلترا الأسبوع المقبل، وسيكون الضغط شديداً على أعضائها التسعة للتحرك مرة أخرى أو مواجهة مزيد من زيادات الأجور، مما قد يؤدي إلى رفع التضخم العام المقبل. أشار المحافظ أندرو بيلي إلى نهاية دورة رفع الفائدة، على أمل أن تنخفض الأجور لتظهر أن التدابير الحالية فعالة وأن الإجراءات الإضافية ليست ضرورية للوضع. تلاحظ يايل سيلفين، كبيرة الاقتصاديين في KPMG، ضعف سوق العمل وسط تباطؤ الاقتصاد بسبب ارتفاع أسعار الفائدة. بينما يتوقع معظم الاقتصاديين زيادة بمقدار ربع نقطة الأسبوع المقبل، فإنها ترى أنه قد يكون هناك القليل من الدعم لرفع الزنبرك بشكل أكبر.

التضخم ومشاعر السوق

CNBC: إغلاق الحكومة يلوح في الأفق: يجب على الكونغرس الوصول إلى اتفاق تمويل بحلول 30 سبتمبر لتجنب الاضطراب. في أخبار أخرى، شهد شهر أغسطس ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة بنسبة 0.6%، مما يشير إلى أكبر زيادة شهرية في عام 2023، مع زيادة سنوية في التضخم بنسبة 3.7%. تسببت الأسعار المرتفعة، وخاصة في الطاقة والسلع المختلفة، في هذا الارتفاع. وفي الوقت نفسه، تشير مشاعر السوق إلى أن الاحتياطي الفيدرالي قد يتجنب رفع أسعار الفائدة في الاجتماع المقبل. وعلاوة على ذلك، تظل التسعير الآجلة غير مؤكدة، مع احتمال 40% لزيادة أخيرة في نوفمبر، وفقاً لبيانات مجموعة CME.

تضخم الذهب

تقرير Morningstar: ارتفعت أسعار الذهب يوم الأربعاء، مع الحفاظ على نطاق تداول مستقر بينما يحلل المستثمرون بيانات التضخم الأخيرة في الولايات المتحدة. بيانات التضخم. شهد شهر أغسطس ارتفاع أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة بنسبة 0.6%، وهو أكبر زيادة شهرية في 14 شهراً. عند استبعاد أسعار الطاقة والغذاء، شهد التضخم الأساسي زيادة أكثر تواضعاً بنسبة 0.3%، كما هو موضح في مؤشر أسعار المستهلكين. عند استثناء أسعار الطاقة والمواد الغذائية، شهدت التضخم الأساسي زيادة أكثر تواضعًا بنسبة 0.3%، كما هو موضح في مؤشر سعر المستهلك.

احتياطي الفيدرالي

تقرير WSJ: تضخم core في الولايات المتحدة، وهو مؤشر رئيسي للاقتصاديين وصانعي السياسات المركزية الذين يتعقبون الاتجاه الأساسي للتضخم، شهد زيادة بنسبة 0.3% في أغسطس مقارنةً بشهر يوليو، مما أدى إلى زيادة بنسبة 4.3% مقارنة بمستوى العام الماضي. شهد التضخم الأساسي، وهو مؤشر رئيسي للاقتصاديين والمصرفيين المركزيين الذين يتابعون اتجاه التضخم الأساسي، زيادة بنسبة 0.3% في أغسطس مقارنةً بيوليو، مما أدى إلى زيادة بنسبة 4.3% عن مستوياته قبل عام. يمثل هذا انخفاضاً من أعلى مستوى له في عدة عقود والذي بلغ 5.4% المسجل في فبراير من العام الماضي. هذا الانخفاض في التضخم هو عامل رئيسي في الاجتماع المقبل للسياسة، حيث يبدو أنه من المرجح جداً أن تظل أسعار الفائدة دون تغيير. هذا التراجع في التضخم هو عامل رئيسي في اجتماع السياسة القادم، حيث يبدو من غير المحتمل أن تظل أسعار الفائدة ثابتة.

البنك المركزي الأوروبي

تقرير The Guardian: رفع البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة إلى 4%، مما يمثل أعلى مستوى منذ تأسيس اليورو في عام 1999. اقترحت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد أن الأسعار قد وصلت إلى ذروتها لكنها أكدت أن تكاليف الاقتراض ستظل مرتفعة حسب الحاجة لتحقيق هدف البنك المركزي البالغ 2% للتضخم.

تنويه:

المعلومات الواردة في هذه المدونة مخصصة للأغراض التعليمية فقط ولا تهدف إلى تقديم نصائح مالية أو استثمارية. يعتبر دقيقًا في تاريخ نشره من قبل المصادر. قد تؤثر التغييرات في الظروف بعد وقت النشر على دقة المعلومات.

الأداء السابق لا يعكس النتائج المستقبلية. يوصى بإجراء بحوثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات تجارية.

‍