市场回顾：本周 2023 年 9 月 11 日至 15 日

欧元区通货膨胀

FT 报道，欧元区通货膨胀仍然远高于欧洲中央银行的 2% 目标，达到 5.3%，引发了对再次加息的讨论。 然而，随着商业信心减弱和德国工业生产下降等即将经济下滑的迹象出现，疑虑重重。 欧洲中央银行已经显著提高了基准存款利率，从 -0.5% 上调至 3.75%，应对通货膨胀的大幅上升。

英国银行

《卫报》报道，由于借贷成本上升，企业正在缩减招聘和减少产出，这可能影响英国银行的未来利率决定。 英国银行行长安德鲁·贝利最近关于预期通货膨胀下降的评论引发了对进一步加息必要性的质疑。

经济繁荣

CNBC 报道：摩根大通首席执行官杰米·戴蒙警告投资者要对持续的经济繁荣保持谨慎，面对多种风险。 他强调，鉴于全球不确定性重大，经济的良好表现并不能保证能持续多年。 戴蒙强调货币政策和乌克兰战争是可能阻碍经济繁荣的重要因素。

欧盟预测

ANSA states: revised EU forecast predicts Italian GDP to grow by 0.9% in 2023 (down from 1.2%) and 0.8% in 2024 (down from 1.1%). 欧洲委员会委员保罗·詹蒂罗尼表示，更紧的货币政策可能对经济活动产生更强的负面影响，但也可能通过更快的通货膨胀下降加速实际收入的恢复。 《商业时报》的报告称，对冲基金在欧元上的净多头头寸显著减少，下降近 90%。

全球石油库存

OGJ: The US Energy Information Administration (EIA) foresees a reduction in global oil inventories by the year end. 这一发展预计将对油价施加上行压力。 In its September issue, Short-Term Energy Outlook (STEO), EIA predicts a 200,000 b/d decrease in global oil inventories in the fourth quarter of 2023. EIA 的预测还显示，布伦特原油现货价格在 2023 年第四季度将平均为 93 美元/桶。

货币政策委员会

《卫报》：英国银行货币政策委员会下周召开会议，其九名成员将面临更大的压力，要求再次采取行动，否则将面临更高的薪资增长，从而在明年推动通货膨胀。 行长安德鲁·贝利已表示加息周期的结束，希望薪资能够减少，以表明当前措施是有效的，并且不需要进一步的行动。 KPMG 首席经济学家雅尔·塞尔芬指出，在经济因利率上升而放缓的背景下，劳动力市场正在走弱。 尽管大多数经济学家预计下周将上调 0.25 个百分点，但她认为可能没有太多支持进一步加息的理由。

通货膨胀与市场情绪

CNBC：政府关闭危机迫在眉睫：国会必须在 9 月 30 日之前达成资金协议，以避免干扰。 在其他新闻中，八月份美国消费者物价指数上升了 0.6%，创下 2023 年以来的最高月度涨幅，同比增长 3.7%。 特别是能源和各种商品的价格上升推动了这一上涨。 与此同时，市场情绪表明美联储可能在即将召开的会议上推迟加息。 此外，根据 CME Group 的数据，期货定价仍不确定，预计在 11 月最后一次上涨的可能性为 40%。

黄金通货膨胀

晨星：周三黄金价格小幅上升，保持稳定的交易区间，因为投资者分析了最近的美国通货膨胀数据。 通货膨胀数据. 八月份美国消费者价格上涨了 0.6%，这是 14 个月以来最显著的月度增幅。 在不包括能源和食品价格的情况下，核心通货膨胀上涨了 0.3%，如消费者物价指数所示。 在排除能源和食品价格后，核心通胀温和上涨0.3%，根据消费者价格指数显示。

美联储

WSJ：美国核心通货膨胀，经济学家和中央银行家跟踪的基准指标，在八月份相较於七月份上升了0.3%，比去年同期上升了4.3%。 虽然这一水平仍然显著偏高，并略高于经济学家的预期，但根据摩根大通经济学家的观点，这代表着美联储的进展。 这标志着相比于去年 2 月录得的 5.4% 的数十年高位有所下降。 通货膨胀的降低是即将召开的政策会议的一个关键因素，显然很可能会维持利率不变。 通胀的这一减少是即将召开的政策会议的一个关键因素，似乎很有可能利率将保持不变。

欧洲中央银行

《卫报》：欧洲中央银行已将存款利率提高至 4%，标志着自 1999 年欧元诞生以来的最高水平。 欧洲中央银行行长克里斯蒂娜·拉加德表示，利率可能已达到顶峰，但强调借贷成本将根据需要保持高位，以实现中央银行的 2% 通货膨胀目标。