Riepilogo del mercato: settimana dell'11 al 15 settembre 2023

Inflazione nell'Eurozona

Il FT riporta che l'inflazione nell'Eurozona rimane ben al di sopra dell'obiettivo del 2% della Banca Centrale Europea, fissato al 5.3%, suscitando discussioni su un altro aumento dei tassi. Tuttavia, persistono dubbi mentre emerge la possibilità di una imminente recessione economica, come la diminuzione della fiducia delle imprese e la caduta della produzione industriale tedesca. La BCE ha già aumentato significativamente il suo tasso di deposito di riferimento, passando da -0.5% a 3.75%, affrontando un notevole aumento dell'inflazione.

Banca d'Inghilterra

Il Guardian riporta che le imprese stanno riducendo le assunzioni e diminuendo la produzione a causa dell'aumento dei costi di prestito, influenzando potenzialmente le future decisioni sui tassi d'interesse da parte della Banca d'Inghilterra. I recenti commenti del governatore della Banca d'Inghilterra, Andrew Bailey, sull'attesa di un calo dell'inflazione sollevano interrogativi sulla necessità di ulteriori aumenti dei tassi.

Boom economico

CNBC riporta: il CEO di JP Morgan, Jamie Dimon, mette in guardia gli investitori dal presumere un prolungato boom economico in mezzo a molteplici rischi. Sottolinea che l'andamento positivo dell'economia non è garantito per durare anni, date le sostanziali incertezze globali. Dimon evidenzia la politica monetaria e la guerra in Ucraina come fattori significativi che potrebbero ostacolare un potenziale boom economico.

Previsione dell'UE

ANSA afferma: la previsione rivista dell'UE prevede che il PIL italiano cresca dello 0.9% nel 2023 (in calo dall'1.2%) e dello 0.8% nel 2024 (in calo dall'1.1%). Il Commissario europeo Paolo Gentiloni suggerisce che una politica monetaria più restrittiva potrebbe avere effetti negativi più forti sull'attività economica, ma potrebbe anche accelerare la ripresa dei redditi reali attraverso un più rapido calo dell'inflazione. Rapporti del Business Times indicano che i fondi hedge hanno ridotto significativamente le loro posizioni nette long sull'euro, diminuite di quasi il 90% in un mese.

Inventari globali di petrolio

OGJ: L'Amministrazione per l'Informazione Energetica degli Stati Uniti (EIA) prevede una riduzione degli inventari globali di petrolio entro la fine dell'anno. Si prevede che lo sviluppo eserciterà una pressione al rialzo sui prezzi del petrolio. Nel numero di settembre, il Short-Term Energy Outlook (STEO) dell'EIA prevede una diminuzione di 200.000 b/d negli inventari globali di petrolio nel quarto trimestre del 2023. La previsione dell'EIA prevede anche che il prezzo spot del petrolio Brent sarà in media di $93/bbl nel quarto trimestre del 2023.

Comitato per la politica monetaria

Il Guardian: il comitato per la politica monetaria della Banca d'Inghilterra si riunisce la prossima settimana e la pressione sarà intensa sui suoi nove membri per agire nuovamente o rischiare ulteriori aumenti salariali, facendo salire l'inflazione il prossimo anno. Il governatore Andrew Bailey ha segnalato la fine del ciclo di aumenti, sperando che i salari scendano per dimostrare che le attuali misure sono efficaci e che ulteriori azioni non sono necessarie per la situazione. Yael Selfin, Chief Economist di KPMG, nota un'assottigliamento del mercato del lavoro in mezzo alla rallentata economia a causa degli aumenti dei tassi d'interesse. Mentre la maggior parte degli economisti si aspetta un aumento di un quarto di punto la prossima settimana, lei sostiene che c'è poco da supportare ulteriori aumenti.

Inflazione e sentiment di mercato

CNBC: si profila un blocco del governo: il congresso deve raggiungere un accordo di finanziamento entro il 30 settembre per evitare interruzioni. In altre notizie, ad agosto l'indice dei prezzi al consumo degli USA è aumentato dello 0.6%, segnando il più grande guadagno mensile nel 2023, con un aumento dell'inflazione anno su anno del 3.7%. L'aumento dei prezzi, particolarmente nell'energia e in vari beni, ha alimentato questo incremento. Nel frattempo, il sentiment di mercato suggerisce che la Fed potrebbe rinviare un aumento dei tassi nella prossima riunione. Oltre a ciò, la valutazione dei contratti a termine rimane incerta, con una probabilità del 40% di un aumento finale a novembre, secondo i dati del CME Group.

Inflazione dell'oro

Morningstar: i prezzi dell'oro sono aumentati mercoledì, mantenendo un intervallo di trading stabile mentre gli investitori analizzavano i recenti dati sull'inflazione statunitense. dell'inflazione. Ad agosto, i prezzi al consumo statunitensi sono aumentati dello 0.6%, l'aumento mensile più significativo in 14 mesi. i prezzi al consumo aumentano dello 0,6%, il più significativo incremento mensile in 14 mesi. Escludendo i prezzi dell'energia e degli alimenti, l'inflazione di base ha registrato un più modesto aumento dello 0,3%, come indicato dall'indice dei prezzi al consumo.

Federal Reserve

WSJ: negli Stati Uniti l'inflazione di base, un indicatore chiave per economisti e banchieri centrali che monitorano il trend sottostante dell'inflazione, ha registrato un aumento dello 0.3% in agosto rispetto a luglio, risultando in un aumento del 4.3% rispetto ai livelli dell'anno scorso. core inflation, a key indicator for economists and central bankers tracking the underlying inflation trend, saw a 0.3% rise in August compared to July, resulting in a 4.3% increase from its year-ago level. Sebbene questo rimanga notevolmente elevato e leggermente più solido di quanto gli economisti si aspettassero, rappresenta un progresso dal punto di vista della Federal Reserve, secondo gli economisti di JPMorgan Chase. Questo segna un calo rispetto all'altezza pluridecennale del 5.4% registrata a febbraio dello scorso anno. Questa riduzione dell'inflazione è un fattore chiave nella prossima riunione di politica monetaria, dove appare altamente probabile che i tassi di interesse rimarranno invariati.

Banca Centrale Europea

Il Guardian: la Banca Centrale Europea ha aumentato il suo tasso di deposito all'4%, segnando il livello più alto dalla creazione dell'euro nel 1999. La presidente della BCE, Christine Lagarde, ha suggerito che i tassi potrebbero aver raggiunto il loro picco, ma ha sottolineato che i costi di prestito rimarranno elevati come necessario per raggiungere l'obiettivo di inflazione del 2% della banca centrale.