Обзор рынка: Неделя с 11 по 15 сентября 2023 года

Инфляция в еврозоне

FT сообщает, что инфляция в еврозоне все еще значительно превышает целевой уровень Европейского центрального банка в 2% и составляет 5,3%, что вызывает обсуждения о новом повышении процентной ставки. Тем не менее, появляются сомнения, так как возникают признаки надвигающегося экономического спада, такие как снижение деловой уверенности и падение немецкой промышленной продукции. ЕЦБ уже значительно повысил свою ключевую процентную ставку по депозитам, с -0,5% до 3,75%, чтобы справиться с существенным ростом инфляции.

Банк Англии

The Guardian сообщает, что бизнес сокращает набор сотрудников и снижает объем производства из-за растущих затрат на заимствования, что потенциально может повлиять на будущие решения о процентных ставках Банка Англии. Недавние комментарии губернатора Банка Англии Эндрю Бейли о предполагаемом снижении инфляции поднимают вопросы о целесообразности дальнейших повышений ставок.

Экономический бум

CNBC сообщает: Генеральный директор JP Morgan Джейми Даймон предупреждает инвесторов о том, чтобы не предполагать продолжительный экономический бум на фоне множества рисков. Он подчеркивает, что положительная динамика экономики не гарантирует, что она продлится в течение многих лет, учитывая значительные глобальные неопределенности. Даймон выделяет денежно-кредитную политику и войну в Украине как значительные факторы, которые могут помешать потенциальному экономическому буму.

Прогноз ЕС

АНСА сообщает: пересмотренный прогноз ЕС предсказывает, что ВВП Италии вырастет на 0,9% в 2023 году (снижено с 1,2%) и на 0,8% в 2024 году (снижено с 1,1%). Европейский комиссар Паоло Джентилони предполагает, что более жесткая денежно-кредитная политика может оказать более сильное негативное воздействие на экономическую активность, но также может ускорить восстановление реальных доходов за счет более быстрого падения инфляции. Сообщения из Business Times указывают, что хедж-фонды значительно сократили свои чистые длинные позиции в евро, уменьшившись почти на 90% за месяц.

Глобальные запасы нефти

OGJ: Управление энергетической информации США (EIA) предсказывает сокращение глобальных запасов нефти к концу года. Ожидается, что это развитие окажет восходящее давление на цены на нефть. В сентябрьском выпуске, Краткий прогноз энергетического рынка (STEO), EIA предсказывает снижение глобальных запасов нефти на 200 000 баррелей в день в четвертом квартале 2023 года. Прогноз EIA также предсказывает, что цена на нефть сорта Брент будет в среднем 93 доллара за баррель в четвертом квартале 2023 года.

Комитет по денежно-кредитной политике

The Guardian: Комитет по денежно-кредитной политике Банка Англии встречается на следующей неделе, и давление на девяти его членов будет велико, чтобы снова принять меры или рисковать дальнейшими повышениями зарплат, что приведет к росту инфляции в следующем году. Губернатор Эндрю Бейли дал понять, что цикл повышения ставок завершен, надеясь, что зарплаты начнут снижаться, чтобы показать, что текущие меры эффективны и что дополнительные действия не нужны. Яэль Сельфин, главный экономист KPMG, отмечает ослабление рынка труда на фоне замедления экономики из-за повышения процентных ставок. Хотя большинство экономистов ожидают повышения на четверть процентного пункта на следующей неделе, она утверждает, что может быть немного оснований для дальнейших повышений.

Инфляция и рыночное настроение

CNBC: Надвигается приостановка работы правительства: Конгресс должен достичь соглашения о финансировании до 30 сентября, чтобы избежать сбоев. В других новостях, в августе индекс потребительских цен США вырос на 0,6%, что стало наибольшим месячным приростом в 2023 году, с годовым увеличением инфляции на 3,7%. Рост цен, особенно на энергию и различные товары, способствовал этому увеличению. Тем временем, рыночные настроения свидетельствуют о том, что ФРС может воздержаться от повышения ставки на предстоящем заседании. Кроме того, цены на фьючерсы остаются неопределенными, с 40%-й вероятностью последнего повышения в ноябре, согласно данным CME Group.

Золотая инфляция

Morningstar: Цены на золото немного выросли в среду, оставаясь в стабильном торговом диапазоне, поскольку инвесторы анализировали последние данные по инфляции в США. вдобавок данные по инфляции. В августе наблюдалось рост цен для потребителей в США на 0,6%, что является самым значительным месячным увеличением за 14 месяцев. Когда исключаются цены на энергию и продукты питания, базовая инфляция показала более скромный рост на 0,3%, как это указано в индексе потребительских цен.

Федеральная резервная система

WSJ: Базовая инфляция в США, ключевой индикатор для экономистов и центральных банкиров, отслеживающих основную тенденцию инфляции, увеличилась на 0,3% в августе по сравнению с июлем, составив 4,3% по сравнению с уровнем год назад. Основная инфляция, ключевой индикатор для экономистов и центральных банкиров, отслеживающих тенденцию базовой инфляции, в августе увеличилась на 0,3% по сравнению с июлем, что привело к увеличению на 4,3% по сравнению с уровнем годом ранее. Это снижение по сравнению с многолетним максимумом 5,4%, зафиксированным в феврале прошлого года. Это снижение инфляции является ключевым фактором на предстоящем политическом заседании, где, похоже, высока вероятность сохранения текущих процентных ставок без изменений. Это снижение инфляции является ключевым фактором на предстоящем заседании по денежно-кредитной политике, на котором, похоже, высока вероятность того, что процентные ставки останутся неизменными.

Европейский центральный банк

The Guardian: Европейский центральный банк повысил свою депозитную ставку до 4%, что означает наивысший уровень с момента введения евро в 1999 году. Президент ЕЦБ Кристин Лагард предположила, что ставки могли достигнуть своего пика, но подчеркнула, что затраты на заем останутся высокими, поскольку это необходимо для достижения целевого уровня инфляции в 2%.