Bản tóm tắt thị trường: Tuần từ 11 - 15 tháng 9 năm 2023

Lạm phát khu vực Euro

FT báo cáo rằng lạm phát khu vực Euro vẫn duy trì cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của Ngân hàng Trung ương Châu Âu ở mức 5.3%, thúc đẩy các cuộc thảo luận về một đợt tăng lãi suất khác. Tuy nhiên, sự nghi ngờ gia tăng khi những dấu hiệu của một cuộc suy thoái kinh tế sắp xảy ra, như sự tự tin của doanh nghiệp yếu hơn và sản xuất công nghiệp Đức giảm, xuất hiện. ECB đã tăng lãi suất gửi tham chiếu một cách đáng kể, từ -0.5% lên 3.75%, nhằm đối phó với sự bùng nổ lạm phát.

Ngân hàng Anh

The Guardian báo cáo rằng các doanh nghiệp đang cắt giảm thuế tuyển dụng và giảm sản xuất do chi phí vay mượn tăng cao, có khả năng ảnh hưởng đến các quyết định lãi suất trong tương lai của Ngân hàng Anh. Các bình luận gần đây của Thống đốc Ngân hàng Anh Andrew Bailey về sự giảm lạm phát kỳ vọng đặt ra câu hỏi về sự cần thiết của các đợt tăng lãi suất thêm.

Tăng trưởng kinh tế

CNBC báo cáo: Giám đốc điều hành JP Morgan Jamie Dimon cảnh báo các nhà đầu tư không nên giả định vào một giai đoạn tăng trưởng kinh tế kéo dài trong bối cảnh nhiều rủi ro. Ông nhấn mạnh rằng hiệu suất tích cực của nền kinh tế không được đảm bảo kéo dài trong nhiều năm, với những bất ổn toàn cầu đáng kể. Dimon đã nhấn mạnh chính sách tiền tệ và chiến tranh Ukraine như những yếu tố quan trọng có thể cản trở sự bùng nổ kinh tế tiềm năng.

Dự báo của EU

ANSA cho biết: dự báo đã sửa đổi của EU dự đoán GDP của Ý sẽ tăng 0.9% trong năm 2023 (giảm từ 1.2%) và 0.8% trong năm 2024 (giảm từ 1.1%). Ủy viên châu Âu Paolo Gentiloni gợi ý rằng chính sách tiền tệ chặt chẽ hơn có thể có tác động tiêu cực mạnh hơn đến hoạt động kinh tế nhưng cũng có thể tăng tốc sự phục hồi thu nhập thực thông qua sự giảm lạm phát nhanh hơn. Các báo cáo từ Business Times cho thấy các quỹ đầu cơ đã giảm đáng kể các vị thế dài ròng trong đồng euro, giảm gần 90% trong một tháng.

Dự trữ dầu toàn cầu

OGJ: Cục Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA) dự đoán sự giảm sút trong dự trữ dầu toàn cầu vào cuối năm. Sự phát triển này được dự đoán sẽ tạo áp lực tăng giá đối với dầu. Trong số báo tháng Chín, Triển vọng Năng lượng Ngắn hạn (STEO), EIA dự đoán sẽ giảm 200,000 b/d trong dự trữ dầu toàn cầu trong quý IV năm 2023. Dự báo của EIA cũng cho rằng giá dầu thô Brent sẽ trung bình 93 đô la mỗi thùng trong quý IV năm 2023.

Ủy ban chính sách tiền tệ

The Guardian: Ủy ban chính sách tiền tệ của Ngân hàng Anh sẽ họp vào tuần tới, và áp lực sẽ lớn đối với chín thành viên của nó phải hành động một lần nữa hoặc có thể chịu rủi ro tăng lương hơn nữa, khiến lạm phát tăng cao hơn vào năm tới. Thống đốc Andrew Bailey đã báo hiệu sự kết thúc của chu kỳ tăng lãi suất, hy vọng rằng tiền lương sẽ giảm để cho thấy rằng các biện pháp hiện tại là hiệu quả và rằng các hành động bổ sung là không cần thiết cho tình hình. Yael Selfin, Kinh tế trưởng tại KPMG, lưu ý rằng thị trường lao động đang suy yếu giữa nền kinh tế chậm lại do việc tăng lãi suất. Trong khi hầu hết các nhà kinh tế dự đoán một sự tăng 25 điểm vào tuần tới, cô cho rằng có thể sẽ không có ít hỗ trợ cho các đợt tăng thêm.

Lạm phát và tâm lý thị trường

CNBC: Nguy cơ chính phủ shutdown: Quốc hội phải đạt được thỏa thuận tài chính trước ngày 30 tháng 9 để tránh việc gián đoạn. Trong tin tức khác, tháng 8 đã chứng kiến chỉ số giá tiêu dùng của Hoa Kỳ tăng 0.6%, đánh dấu mức tăng hàng tháng cao nhất trong năm 2023, với sự gia tăng lạm phát hàng năm là 3.7%. Giá cả tăng, đặc biệt là trong năng lượng và nhiều hàng hóa khác, đã thúc đẩy sự gia tăng này. Trong khi đó, tâm lý thị trường cho thấy Fed có thể sẽ không tăng lãi suất tại cuộc họp sắp tới. Ngoài ra, giá tương lai vẫn không chắc chắn, với khả năng 40% về một đợt tăng cuối cùng vào tháng 11, theo dữ liệu từ CME Group.

Lạm phát vàng

Morningstar: Giá vàng đã tăng nhẹ vào thứ Tư, duy trì một phạm vi giao dịch ổn định khi các nhà đầu tư phân tích dữ liệu lạm phát gần đây của Hoa Kỳ. dữ liệu lạm phát. Tháng 8 chứng kiến giá tiêu dùng của Hoa Kỳ tăng 0.6%, mức tăng tháng lớn nhất trong 14 tháng. giá tiêu dùng tăng 0,6%, mức tăng tháng đáng kể nhất trong 14 tháng. Khi loại trừ giá năng lượng và thực phẩm, lạm phát cơ bản ghi nhận mức tăng khiêm tốn 0,3%, theo chỉ số giá tiêu dùng.

Cục Dự trữ Liên bang

WSJ: Lạm phát cơ bản của Hoa Kỳ, một chỉ số quan trọng cho các nhà kinh tế và các nhà hoạch định chính sách theo dõi xu hướng lạm phát tiềm ẩn, đã tăng 0.3% trong tháng 8 so với tháng 7, dẫn đến mức tăng 4.3% so với cùng kỳ năm trước. lạm phát cơ bản, một chỉ báo quan trọng cho các nhà kinh tế và ngân hàng trung ương theo dõi xu hướng lạm phát cơ bản, đã ghi nhận mức tăng 0,3% trong tháng Tám so với tháng Bảy, dẫn đến mức tăng 4,3% so với cùng kỳ năm trước. Điều này đánh dấu sự giảm sút từ mức cao kỷ lục nhiều thập kỷ là 5.4% ghi nhận vào tháng 2 năm ngoái. Sự giảm này trong lạm phát là yếu tố chính trong cuộc họp chính sách sắp tới, nơi có khả năng cao rằng lãi suất sẽ được giữ nguyên. Sự suy giảm này trong lạm phát là một yếu tố quan trọng trong cuộc họp chính sách sắp tới, nơi có vẻ như lãi suất sẽ giữ nguyên.

Ngân hàng Trung ương Châu Âu

The Guardian: Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã tăng lãi suất gửi lên 4%, đánh dấu mức cao nhất kể từ khi đồng euro ra đời vào năm 1999. Chủ tịch ECB Christine Lagarde gợi ý rằng lãi suất có thể đã đạt đỉnh nhưng nhấn mạnh rằng chi phí vay sẽ vẫn cao như cần thiết để đạt được mục tiêu lạm phát 2% của ngân hàng trung ương.