Piyasa özeti: 11 - 15 Eylül 2023 Haftası

Euro Bölgesi enflasyonu

FT, Euro Bölgesi enflasyonunun Avrupa Merkez Bankası'nın %2 hedefinin çok üzerinde, %5.3 düzeyinde kaldığını bildiriyor ve bu durum yeni bir faiz artışı tartışmalarını tetikliyor. Ancak, zayıflayan iş güveni ve düşen Alman sanayi üretimi gibi yaklaşan bir ekonomik durgunluğu işaret eden belirtilerle, şüpheler ortaya çıkıyor. ECB, önemli bir enflasyon patlamasıyla başa çıkmak için, gösterge mevduat faizini -%0.5'ten %3.75'e önemli ölçüde artırdı.

İngiltere Merkez Bankası

The Guardian, işletmelerin artan borçlanma maliyetleri nedeniyle işe alımları azalttığını ve üretimi düşürdüğünü, bu durumun da İngiltere Merkez Bankası'nın gelecekteki faiz oranı kararlarını etkileyebileceğini bildiriyor. İngiltere Merkez Bankası Başkanı Andrew Bailey'nin beklenen enflasyon düşüşü ile ilgili son yorumları, daha fazla faiz artırımlarının gerekliliği konusunda sorular doğuruyor.

Ekonomik büyüme

CNBC, JP Morgan CEO'su Jamie Dimon'un birçok risk arasında uzun süreli bir ekonomik büyüme beklememeleri konusunda yatırımcıları uyardığını bildiriyor. Dimon, ekonominin olumlu performansının yıllarca sürme garantisi olmadığını, önemli küresel belirsizlikler göz önüne alındığında vurguluyor. Dimon, potansiyel bir ekonomik büyümeyi engelleyebilecek önemli faktörler olarak para politikasını ve Ukrayna Savaşı'nı öne çıkarıyor.

AB tahmini

ANSA states: revised EU forecast predicts Italian GDP to grow by 0.9% in 2023 (down from 1.2%) and 0.8% in 2024 (down from 1.1%). Avrupa Komiseri Paolo Gentiloni, daha sıkı para politikasının ekonomik faaliyet üzerinde daha güçlü olumsuz etkileri olabileceğini, ancak hızlı bir enflasyon düşüşü ile reel gelirlerin toparlanmasını hızlandırabileceğini öne sürüyor. Business Times'tan gelen raporlara göre, hedge fonları euro üzerindeki net uzun pozisyonlarını önemli ölçüde azaltarak bir ayda neredeyse %90 düştü.

Küresel petrol envanterleri

OGJ: ABD Enerji Bilgi İdaresi (EIA), yıl sonuna kadar küresel petrol envanterlerinde bir azalma öngörüyor. Bu gelişmenin petrol fiyatları üzerinde yukarı yönlü baskı yaratması bekleniyor. EIA'nın Eylül sayısında, Kısa Vadeli Enerji Görünümü (STEO), 2023'ün dördüncü çeyreğinde küresel petrol envanterlerinde günlük 200,000 varil azalma öngörüyor. EIA'nın tahmini, Brent ham petrol spot fiyatının 2023 yılının dördüncü çeyreğinde ortalama $93/varil olacağını da öngörüyor.

Para politikası komitesi

The Guardian: Bank of England para politikası komitesi gelecek hafta toplanacak ve dokuz üyesi üzerinde yeniden harekete geçmeleri için yoğun baskı olacak; bu duruma daha fazla maaş artışı riski ile karşı karşıya kalacaklar ve bu durum fiyatları önümüzdeki yıl daha da artırabilir. Vali Andrew Bailey, faiz artırma döngüsünün sona erdiğini belirtti ve mevcut önlemlerin etkili olduğunu göstermek ve ek eylemlere gerek olmadığını umarak ücretlerin azalmasını bekliyor. KPMG Başekonomisti Yael Selfin, faiz artışları nedeniyle yavaşlayan ekonomi arasında işgücü piyasasının zayıfladığını belirtiyor. Çoğu ekonomist gelecek hafta çeyrek puanlık bir artış beklerken, o ek artışları destekleyecek çok az şey olduğunu savunuyor.

Enflasyon ve piyasa hissiyatı

CNBC: Hükümet kapanması tehdit ediyor: kongre 30 Eylül'e kadar finansman anlaşmasına varmak zorunda, aksi halde aksamalara yol açabilir. Diğer haberlerde, Ağustos ayında ABD Tüketici Fiyat Endeksi %0.6 artarak 2023'ün en yüksek aylık kazancını kaydetti ve yıllık enflasyonda %3.7 artış görüldü. Artan fiyatlar, özellikle enerji ve çeşitli mallardaki bu yükselişin nedenini oluşturdu. Bu arada, piyasa hissiyatı, Fed'in yaklaşan toplantısında bir faiz artırımı yapmaktan kaçınabileceğini öne sürüyor. Ayrıca, vadeli fiyatlamalar belirsiz kalmaya devam ediyor ve CME Group verilerine göre Kasım ayında son bir artış için %40 olasılık var.

Altın enflasyonu

Morningstar: Gold prices edged higher on Wednesday, maintaining a steady trading range as investors analyzed the recent U.S. enflasyon verisi. August saw U.S. tüketici fiyatları %0.6 artarak, 14 ayın en büyük aylık artışını kaydetti. Enerji ve gıda fiyatları hariç tutulduğunda, temel enflasyon daha mütevazı bir %0.3 artış gördü, bu durum tüketici fiyat endeksi ile gösterildi.

Federal Rezerv

WSJ: ABD. temel enflasyon, ekonomistler ve merkez bankacıları tarafından takip edilen enflasyon trendinin temel göstergesi, Temmuz'a göre Ağustos ayında %0.3 artış göstermiştir ve bir yıl öncesine göre %4.3'lük bir artış kaydetmiştir. Bu durum oldukça yüksek kalmaya devam etmekte ve ekonomistlerin beklediğinden biraz daha sıkı olsa da bu, Federal Rezerv açısından ilerleme temsil ediyor. Bu, geçen yıl Şubat ayında kaydedilen %5.4'lük çok yıllı yüksekten bir düşüşü işaret ediyor. Bu enflasyondaki azalma, yaklaşan politika toplantısında önemli bir faktördür; burada, faiz oranlarının değişmeden kalması oldukça olası görünmektedir.

Avrupa Merkez Bankası

The Guardian: Avrupa Merkez Bankası, mevduat faizini %4'e yükseltti ve bu, euro'nun 1999'daki kuruluşundan bu yana en yüksek seviye. ECB Başkanı Christine Lagarde, faizlerin zirveye ulaşmış olabileceğini ancak borçlanma maliyetlerinin gerekli olduğu sürece yüksek kalacağını vurguladı.