Rapporto settimanale di mercato – 10 gennaio 2022

Indici USA

I mercati hanno iniziato l'anno con un tono negativo, poiché l'S&P è sceso di oltre il 2%, il Nasdaq era in calo di circa il 5% e il Dow Jones era quasi negativo, intorno al 0,9%. I settori in crescita come la tecnologia e i settori discrezionali non hanno performato come previsto, mentre i settori di valore come le energie e i servizi finanziari hanno tenuto per la settimana. Inoltre, le azioni tecnologiche a grande capitalizzazione come Netflix, Microsoft e Alphabet sono scese tra il 6% e il 10% la scorsa settimana.

Questo è avvenuto principalmente a causa dell'aumento dei rendimenti dei Treasury, che è stato guidato dai commenti falchi rilasciati durante la riunione del FOMC di mercoledì 5 gennaio 2022, suggerendo una prospettiva più positiva per ulteriori aumenti dei tassi e riduzioni degli asset. Di conseguenza, il rendimento del Treasury a 10 anni è aumentato dall'1,34% dello scorso dicembre a circa l'1,80% la scorsa settimana. 

I dati economici rilasciati la scorsa settimana sono stati misti, con i dati dell'Institute for Supply Management (ISM) per i settori manifatturiero e dei servizi che hanno mancato il bersaglio. I Non-Farm payrolls sono stati inferiori all'obiettivo previsto di 400.000 nuovi posti di lavoro. Nel frattempo, i guadagni orari medi sono aumentati dello 0,6% a dicembre, superando la stima dello 0,4%. Questi dati contraddittori suggerivano che molti americani preferivano l'autoimpiego, dato che 4,5 milioni di persone hanno lasciato il lavoro a novembre 2021.

I punti salienti di questa settimana includono l'udienza di nomina del presidente della Fed Jerome Powell davanti al Comitato del Senato per le banche, l'edilizia abitativa e gli affari urbani, in cui ci si aspetta che fornisca ulteriori informazioni sui suoi commenti falchi della scorsa settimana. Inoltre, sono previsti rapporti sull'Indice dei Prezzi al Consumo (CPI) e sull'Indice dei Prezzi alla Produzione per la settimana. Gli economisti si aspettano un altro mese caldo per entrambe le letture, mentre pochi credono che l'inflazione possa aver raggiunto il picco, con la lettura del CPI di novembre che è stata la più alta dal 1982. I trader continueranno anche a tenere d'occhio i rendimenti, poiché le azioni tecnologiche e di crescita sono le più sensibili all'aumento dei rendimenti.

Forex

Nel mercato Forex, il dollaro USA ha avuto un inizio deludente per l'anno. Insieme, l'Indice del Dollaro ha aggiunto +0,07%, ma la maggior parte dei guadagni è stata annullata dopo il mediocre rapporto sui posti di lavoro di dicembre. Inoltre, i tassi EUR/USD sono finiti in calo del -0,20%, mentre i tassi USD/JPY hanno aggiunto +0,33%. In confronto, GBP/USD è aumentato del +0,39% nonostante le tendenze.

Venerdì 7 gennaio 2022, il dollaro USA ha perso terreno contro l'euro a causa del deludente rapporto sui posti di lavoro di dicembre. La valuta unica è volata, e il dollaro si è indebolito dopo che il Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti ha dichiarato che i non-farm payrolls sono aumentati di 199.000 lo scorso mese, ben al di sotto della stima di 400.000.

Nonostante il rapporto complessivo negativo, il tasso di disoccupazione è sceso al 3,9% contro aspettative del 4,1%, e i salari sono aumentati dello 0,6%. Queste statistiche hanno aumentato le aspettative che la Federal Reserve inizierà ad aumentare i tassi di interesse nella sua riunione di marzo.

L'euro si è rafforzato contro il dollaro USA nonostante non abbia mostrato quasi alcuna reazione ai dati che mostrano che l'inflazione nell'Eurozona è aumentata al 5% a dicembre. Diversi responsabili politici dell'Eurozona hanno dichiarato di aspettarsi che l'inflazione rallenti gradualmente nel 2022, e l'aumento dei tassi di quest'anno potrebbe o meno essere necessario.

Dopo che la notizia è emersa la scorsa settimana che il Regno Unito non imporrà ulteriori restrizioni per combattere l'Omicron, la sterlina ha guadagnato terreno contro molti rivali, in particolare il dollaro USA. Tuttavia, la settimana a venire si preannuncia piuttosto intensa sul fronte economico. Con l'Omicron che raggiunge il picco a Londra e l'urgenza della Federal Reserve di inasprire la politica monetaria che continua a crescere, queste due forze probabilmente rimarranno in gioco per la coppia di valute principale. Tecnicamente parlando, GBP/USD sta attualmente scambiando al 61,8% del livello di ritracciamento di 1.35800 e al di sotto del suo livello di resistenza del 78,6% di 1.36900. La settimana a venire presenta i dati cruciali sull'inflazione e le vendite al dettaglio degli Stati Uniti e i dati sul PIL del Regno Unito.

Materie Prime

La scorsa settimana, i prezzi dell'oro hanno navigato in acque volatili contro il dollaro USA. Giovedì 6 gennaio 2022, il metallo giallo è entrato in una caduta libera raggiungendo minimi di circa $1.790, traducendosi in un calo del 2% rispetto alle 24 ore precedenti. L'oro è entrato nella sessione di trading di venerdì con una perdita settimanale dell'1,7%, ma i prezzi si sono ripresi leggermente nell'ultima sessione di trading della settimana. Il metallo è aumentato di circa lo 0,4% entro venerdì 7 gennaio 2022, a metà giornata, scambiando vicino a $1.797 per oncia. 

Una settimana complessivamente instabile per il metallo prezioso è arrivata in mezzo ai segnali della Federal Reserve di aumentare i tassi di interesse più rapidamente del previsto e ai deludenti dati sulla crescita dei posti di lavoro negli Stati Uniti. Con gli Stati Uniti che si avvicinano alla piena occupazione, la reazione dell'oro evidenzia la sua particolare sensibilità ai rischi inflazionistici e agli aumenti dei tassi di interesse. 

Inoltre, l'argento spot e il platino sono aumentati anche la scorsa settimana. L'argento è avanzato dell'1,1% a circa $22,40 per oncia, mentre il palladio è salito di oltre il 3% a $1.933 per oncia. Nel frattempo, il platino è sceso dello 0,6% per scambiare intorno a $959 per oncia.

In una settimana rialzista per i mercati petroliferi, il Brent crude è salito a $80 al barile martedì 4 gennaio 2022, il suo livello più alto da novembre 2021. I prezzi sono aumentati poiché l'OPEC+ ha mantenuto il suo piano di aumentare la produzione di 400.000 barili al giorno a febbraio 2022, indicando ottimismo per la futura domanda globale.

Criptovalute

È stata una settimana pesante per i mercati delle criptovalute, poiché il valore di Bitcoin è crollato a un minimo di 3 mesi a causa delle preoccupazioni per l'inasprimento della politica monetaria negli Stati Uniti e un'interruzione di internet in Kazakistan, il secondo centro minerario più grande del mondo.

Nel pomeriggio di venerdì 7 gennaio 2022, il prezzo di Bitcoin era scambiato vicino al minimo di $41.360 dopo essere sceso sotto la soglia di $42.000. Bitcoin ha iniziato la sua corsa ribassista all'inizio della scorsa settimana dopo indizi da parte della Federal Reserve che i responsabili politici erano pronti a ridurre aggressivamente gli aiuti di stimolo che hanno mantenuto l'economia a galla durante il picco della pandemia. 

Un atteggiamento falco da parte dei responsabili politici monetari ha portato a una svendita globale nei mercati azionari, che si è estesa alle criptovalute. Anche se i sostenitori spesso descrivono Bitcoin come non correlato ai mercati finanziari tradizionali, gli esperti hanno notato crescenti schemi tra i movimenti dei prezzi di Bitcoin e delle azioni. La criptovaluta più grande del mondo potrebbe testare le acque intorno al livello di $38.600, dove il suo primo livello di supporto si trova al 23,6% del livello di ritracciamento. Se i tori di Bitcoin si mobilitano, la resistenza al rialzo è visibile intorno a $44.400 al livello di ritracciamento del 38,2%.

Anche gli altcoin hanno seguito il calo di prezzo del leader di mercato, con Ethereum e Solana che continuano a scivolare. Questo calo ha portato entrambe le monete a perdere tra il 6% e l'8% durante la svendita di venerdì.

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