Veckorapport om marknaden – 10 januari 2022

US Indices

Marknaderna inledde året på en sur ton då S&P föll med över 2%, Nasdaq var nere med cirka 5% och Dow Jones var nästan negativ, runt 0,9%-nivån. Tillväxtsektorer som teknik och diskretionära sektorer presterade inte som förväntat, medan värdesektorer som energi och finansiella tjänster höll sig stabila under veckan. Dessutom föll stora teknikaktier som Netflix, Microsoft och Alphabet mellan 6% och 10% förra veckan.

Detta hände främst på grund av ökningen av statsobligationsräntor, som drevs av de hökaktiga kommentarer som släpptes från FOMC-mötet onsdagen den 5 januari 2022, vilket antydde en mer positiv syn på ytterligare räntehöjningar och nedtrappning av tillgångar. Som ett resultat steg 10-åriga statsobligationsräntan från 1,34% i december förra året till runt 1,80% förra veckan. 

De ekonomiska data som släpptes förra veckan var blandade, med Institute for Supply Management (ISM) data för både tillverknings- och tjänstesektorer som missade sina mål. Non-Farm sysselsättningen föll kort på det förväntade målet på 400 000 ny skapade jobb. Under tiden steg de genomsnittliga timlönerna till 0,6% i december, vilket överträffade uppskattningen på 0,4%. Dessa motstridiga data antydde att många amerikaner föredrog egenföretagande, med tanke på att 4,5 miljoner människor slutade sina jobb i november 2021.

Höjdpunkterna för denna vecka inkluderar Fed-ordförande Jerome Powells nominering inför senatskommittén för bankverksamhet, bostäder och stadsfrågor, där han förväntas ge mer information om sina hökaktiga kommentarer förra veckan. Utöver detta är rapporterna om konsumentprisindex (CPI) och producentprisindex planerade för veckan. Ekonomer förväntar sig ännu en het månad för båda läsningarna, medan få tror att inflationen kan ha nått sin topp, med novembers CPI-läsning som den högsta sedan 1982. Handlare kommer också att fortsätta att hålla ett öga på räntorna, eftersom teknik- och tillväxtaktier är mest känsliga för stigande räntor.

Forex

På valutamarknaden hade den amerikanska dollarn en besvikande start på året. Samtidigt ökade Dollar Index med +0,07%, men de flesta vinster suddades ut efter den medelmåttiga december-jobbrapporten. Dessutom avslutades EUR/USD-kurserna lägre med -0,20%, medan USD/JPY-kurserna ökade med +0,33%. Jämfört med detta steg GBP/USD med +0,39% trots trender.

Fredagen den 7 januari 2022 såg den amerikanska dollarn förlora mark mot euron på grund av den besvikande december-jobbrapporten. Den gemensamma valutan steg, och den gröna dollarn försvagades efter att den amerikanska arbetsmarknadsdepartementet meddelade att non-farm sysselsättningen ökade med 199 000 förra månaden, långt under den förväntade 400 000.

Trots den dåliga övergripande rapporten föll arbetslöshetsgraden till 3,9% mot förväntningar på 4,1%, och lönerna steg med 0,6%. Dessa statistik ökade förväntningarna på att Federal Reserve kommer att börja höja räntorna vid sitt möte i mars.

Euron stärktes mot den amerikanska dollarn trots att den knappt visade någon reaktion på data som visade att inflationen i euroområdet steg till 5% i december. Flera beslutsfattare i euroområdet har sagt att de förväntar sig att inflationen gradvis kommer att avta under 2022, och att årets räntehöjning kan eller inte kan vara nödvändig.

Efter nyheterna som bröt förra veckan om att Storbritannien inte kommer att införa fler restriktioner för att bekämpa Omicron, fick pundet en ökning mot många rivaler, särskilt den amerikanska dollarn. Veckan framöver ser dock ut att bli ganska hektisk på den ekonomiska fronten. Med Omicron som når sin topp i London och Federal Reserves strävan att strama åt penningpolitiken som fortfarande ökar, kommer dessa två krafter sannolikt att förbli i spel för den stora valutaparet. Tekniskt sett handlar GBP/USD för närvarande på 61,8% av retracementnivån 1,35800 och under sin motståndsnivå på 78,6% av 1,36900. Den kommande veckan innehåller de viktiga amerikanska inflations- och detaljhandelsdata samt Storbritanniens BNP-data.

Commodities

Förra veckan pressades guldpriserna genom volatila vatten mot den amerikanska dollarn. På torsdagen den 6 januari 2022 gick den gula metallen in i en fritt fallande rörelse och nådde botten på runt $1,790, vilket motsvarar en nedgång på 2% från de föregående 24 timmarna. Guld var inställt på en veckovis förlust på 1,7% under fredagens handel, men priserna återhämtade sig något under veckans sista handelsession. Metallen steg med cirka 0,4% på fredagen den 7 januari 2022, vid lunchtid, och handlades nära $1,797 per uns. 

En övergripande skakig vecka för bullion kom amid signaler från Federal Reserve om att höja räntorna snabbare än förväntat och besvikande amerikanska jobbtillväxtdata. Med USA som närmar sig full sysselsättning, belyser guldets reaktion dess särskilda känslighet för inflationsrisker och räntehöjningar. 

Dessutom steg spot-silver och platina också förra veckan. Silver avancerade med 1,1% till runt $22,40 per uns, medan palladium steg med över 3% till $1,933 per uns. Under tiden föll platina med 0,6% för att handlas runt $959 per uns.

I en bullish vecka för oljemarknaderna hoppade Brent råolja till $80 per fat i tisdags den 4 januari 2022, den högsta nivån sedan november 2021. Priserna steg när OPEC+ upprätthöll sin plan att öka sin produktion med 400 000 fat per dag i februari 2022, vilket indikerade optimism för framtida global efterfrågan.

Cryptocurrencies

Det var en tung vecka för kryptovalutamarknaderna, eftersom Bitcoins värde föll till en 3-månaders lågpunkt på grund av oro över en stramande penningpolitik i USA och en internetavbrott i Kazakstan, världens näst största gruvcentrum.

I slutet av eftermiddagen fredagen den 7 januari 2022 handlades Bitcoins pris nära botten på $41,360 efter att ha fallit under $42,000-nivån. Bitcoin inledde sin bearish trend tidigt förra veckan efter antydningar från Federal Reserve om att beslutsfattarna var redo att aggressivt minska stimulanshjälpen som höll ekonomin flytande under pandemins topp. 

En hökaktig attityd från penningpolitiska beslutsfattare ledde till en global försäljning på aktiemarknaderna, vilket spred sig till kryptovalutor. Även om supportrar ofta beskriver Bitcoin som okorrelerad med traditionella finansiella marknader, har experter noterat växande mönster mellan prisrörelserna av bitcoin och aktier. Världens största kryptovaluta kan testa vattnen runt $38,600-nivån, där dess första stödnivå ligger vid 23,6% retracementnivån. Om Bitcoin-bullarna samlar sig, är uppåt motstånd synligt runt $44,400 vid 38,2% retracementnivån.

Altcoins följde också prisfallet av marknadsledaren, med Ethereum och Solana som fortsatte att falla. Denna nedgång resulterade i att båda mynten förlorade mellan 6-8% under fredagens försäljning.

Handla de finansiella marknaderna med optioner och multiplikatorer på DTrader eller CFDs på Deriv X Finansiellt konto och Deriv MT5 Finansiella och Finansiella STP-konton.