Eleições 2024: Que ações poderão prosperar ou cair após as sondagens?

Com as eleições presidenciais dos EUA marcadas para 2 de novembro, a disputa entre a Vice-Presidente Kamala Harris e o ex-Presidente Donald Trump está a intensificar-se, elevando a febre eleitoral a níveis sem precedentes. O resultado poderá ter implicações significativas para vários setores da economia, e os investidores estão a manter um olhar atento sobre as ações que podem ser influenciadas pelo desfecho. 

Desde os serviços financeiros até à energia e veículos elétricos (VEs), ações como Bank of America, Microsoft, Rivian e Airbnb estão preparadas para potenciais movimentações. Mas antes de nos debruçarmos sobre estas ações individuais, é crucial compreender como o mercado de ações se tem comportado historicamente durante os ciclos eleitorais.

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Comportamento do mercado de ações durante eleições passadas

Historicamente, as eleições nos EUA têm tido um impacto profundo no mercado de ações, com padrões a emergir ao longo de quase um século. Desde 1928, o S&P 500 previu com precisão o resultado de 20 das 24 eleições presidenciais dos EUA. Este poder de previsão advém de uma tendência em que, se o mercado subir nos três meses que antecedem o dia das eleições, o partido no poder tende a ganhar. 

Por outro lado, um mercado em declínio geralmente sinaliza uma mudança no poder. Por exemplo, quando o mercado de ações estava em alta durante este período crítico, o partido no poder manteve a Casa Branca 12 em 15 vezes. Por outro lado, o partido no poder perdeu 8 das últimas 9 eleições quando o mercado estava em baixa nos meses que antecederam a votação.

Fonte: LP Financial

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Atualmente, o mercado de ações tem demonstrado um impulso positivo desde agosto, o que, historicamente, poderia sugerir uma continuação das políticas da administração atual. No entanto, com Joe Biden a optar por não se candidatar a um segundo mandato e Kamala Harris a liderar o boletim de voto Democrata, esta eleição introduz incertezas únicas.

O renomado investidor Stan Druckenmiller observou recentemente que o mercado parece estar a considerar uma potencial vitória de Trump, o que poderia levar a movimentos significativos em setores específicos. As observações de Druckenmiller refletem um sentimento mais amplo de que, embora os mercados de ações tendam a reagir a curto prazo aos resultados políticos, o desempenho a longo prazo está mais ligado a tendências económicas mais amplas como a inflação, as políticas fiscais e a confiança dos consumidores.

O impacto imediato das eleições é inegável; contudo, é crucial notar que os dados históricos sugerem que os retornos do mercado a médio e longo prazo são mais significativamente influenciados por fatores macroeconómicos do que pelos resultados eleitorais.

Um governo dividido — onde um partido controla a presidência e o outro controla o Congresso — tem historicamente levado a um melhor desempenho do mercado de ações do que o controlo de um único partido. É por isso que os investidores precisam de se concentrar não apenas em quem ganha a presidência, mas também na composição do Congresso e como isso pode afetar a implementação de políticas.

Sectores-chave e ações a observar

Serviços financeiros: Bank of America (BAC)

O sector financeiro é uma das áreas-chave que poderá sofrer impactos significativos com base no resultado das eleições. Uma vitória de Trump poderá indicar uma continuação da desregulamentação, potencialmente beneficiando grandes instituições financeiras como o Bank of America. O primeiro mandato de Trump assistiu a uma reversão de várias regulamentações Dodd-Frank, o que permitiu aos bancos expandir as operações e aumentar os lucros.

Outro beneficiário do ambiente regulatório empresarial mais flexível que se espera que Trump fomente é o setor financeiro, incluindo a banca e outras instituições financeiras. Os banqueiros esperam que as regras rigorosas que estão a ser formuladas pela administração Biden sejam revogadas ou mesmo retiradas, com um analista a prever "padrões de capital menos rigorosos." Isto poderia criar um ambiente mais favorável para gigantes financeiros como o Bank of America, permitindo-lhes crescer e assumir mais riscos.

Contudo, mesmo sob uma presidência de Harris, é provável que o setor financeiro permaneça forte, particularmente com as crescentes preocupações bipartidárias em torno da inflação, das taxas de juro e dos empréstimos ao consumo. O Bank of America, como um dos maiores bancos dos EUA, está bem posicionado para beneficiar de qualquer administração, tornando-o uma ação que os investidores devem monitorizar de perto à medida que as eleições se aproximam.

Tecnologia e cibersegurança: Microsoft (MSFT)

A Microsoft é outra empresa que tem potencial para ter um bom desempenho, independentemente do resultado das eleições. Tanto Harris como o GOP enfatizaram a importância da cibersegurança, sendo Harris uma defensora de longa data do reforço da infraestrutura informática contra ameaças cibernéticas. A plataforma do GOP também inclui um foco na cibersegurança, alinhando-se com a crescente preocupação com a defesa cibernética.

A Microsoft, líder tanto em IA como em cibersegurança, está posicionada para beneficiar deste foco bipartidário. Como o segundo maior fornecedor de serviços na nuvem, a Microsoft integrou a IA no seu conjunto de produtos de software e também oferece soluções abrangentes de cibersegurança. Dada a importância da IA tanto no setor empresarial como no governamental, as perspetivas de crescimento da Microsoft permanecem fortes, independentemente do partido que ocupe a Casa Branca.

Ações de veículos elétricos: Rivian Automotive (RIVN) e Tesla (TSLA)

O setor de veículos elétricos (VE) é um foco importante nesta eleição, particularmente sob Harris, que tem continuado o apoio de Biden às políticas pró-VE. Harris tem defendido incentivos federais como o crédito fiscal de 7.500 USD para veículos elétricos, juntamente com milhares de milhões de dólares em subsídios para construir uma rede nacional de carregamento. Estas políticas beneficiam diretamente empresas como a Rivian Automotive, que produz a carrinha R1T, o SUV R1S e carrinhas de entregas para a Amazon, bem como a Tesla, cuja liderança no espaço dos veículos elétricos a posiciona para capitalizar estes incentivos.

Apesar de Elon Musk apoiar Trump, uma vitória de Kamala Harris poderia efetivamente impulsionar a Tesla, graças à sua ênfase na energia renovável e na expansão de veículos elétricos. De facto, a campanha de Harris tem agendado um encontro com proprietários de Tesla numa chamada Zoom a 2 de novembro, destacando o seu alinhamento com as políticas pró-veículos elétricos.

A Rivian também tem recebido análises positivas dos analistas, com uma classificação consensual de "Comprar" e otimismo em relação ao seu crescimento futuro. As melhorias da Rivian na produção e as parcerias estratégicas, como o investimento de 5 mil milhões de dólares da Volkswagen, solidificam ainda mais a sua posição no mercado de veículos elétricos. Quer Harris continue as políticas de Biden ou Trump mude o mercado para um foco energético mais tradicional, tanto a Rivian como a Tesla continuam a ser ações fortes a observar.

Viagens e Turismo: Airbnb (ABNB)

A Airbnb é outra ação a ter em atenção à medida que as eleições se aproximam. Alguns analistas preveem que uma vitória de Trump poderia levar a um aumento da confiança dos consumidores e das viagens, o que beneficiaria a Airbnb. A empresa já demonstrou rentabilidade e resiliência no setor das viagens e poderá ver um maior crescimento à medida que a procura de viagens aumenta no período pós-pandémico.

Independentemente de quem vença as eleições, a eficiência operacional da Airbnb e o seu desempenho financeiro positivo tornam-na uma opção sólida para os investidores que procuram capitalizar a recuperação do setor de viagens e turismo.

Opiniões de especialistas e o caminho a seguir

À medida que as eleições nos EUA se aproximam, os especialistas do mercado enfatizam que, embora os resultados políticos possam influenciar setores específicos, o desempenho das ações a longo prazo é principalmente impulsionado por tendências económicas mais amplas, como a inflação, as taxas de juro e as políticas fiscais. Os investidores devem estar atentos a estes fatores macroeconómicos enquanto monitorizam as ações individuais que podem ser afetadas pelas eleições.

Para aqueles que procuram navegar no mercado pós-eleitoral, as ações discutidas — Bank of America, Microsoft, Rivian e Airbnb — oferecem um forte potencial de crescimento. Quer Harris ou Trump vença, estas empresas estão preparadas para beneficiar das tendências contínuas na defesa, tecnologia, energia e viagens de consumo.

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