Élections 2024 : Quelles sont les actions susceptibles de prospérer ou de plonger après les élections ?

À l'approche de l'élection présidentielle américaine du 2 novembre, la lutte entre la vice-présidente Kamala Harris et l'ancien président Donald Trump se resserre, poussant la fièvre électorale à son paroxysme. Le résultat pourrait avoir des conséquences importantes pour divers secteurs de l'économie, et les investisseurs surveillent de près les actions susceptibles d'être influencées par ce résultat. 

Des services financiers à l'énergie en passant par les véhicules électriques, des valeurs comme Bank of America, Microsoft, Rivian et Airbnb sont prêtes à évoluer. Mais avant de nous pencher sur ces actions individuelles, il est essentiel de comprendre comment le marché boursier s'est historiquement comporté pendant les cycles électoraux.

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Comportement des marchés boursiers lors des élections passées

Historiquement, les élections américaines ont eu un impact profond sur le marché boursier, des tendances se dessinant sur près d'un siècle. Depuis 1928, le S&P 500 a prédit avec précision le résultat de 20 des 24 élections présidentielles américaines. Ce pouvoir prédictif provient d'une tendance selon laquelle, si le marché augmente au cours des trois mois précédant le jour de l'élection, le parti au pouvoir a tendance à l'emporter. 

À l'inverse, un marché en déclin est généralement le signe d'un changement de pouvoir. Par exemple, lorsque le marché boursier était en hausse pendant cette période critique, le parti sortant a conservé la Maison Blanche 12 fois sur 15. En revanche, le parti au pouvoir a perdu 8 des 9 dernières élections lorsque le marché était en baisse dans les mois précédant le vote.

Source : LP Financial LP Financial

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Actuellement, le marché boursier affiche une dynamique positive depuis le mois d'août, ce qui, historiquement, pourrait suggérer une poursuite des politiques de l'administration actuelle. Cependant, avec Joe Biden qui renonce à un second mandat et Kamala Harris qui prend la tête du parti démocrate, cette élection présente des incertitudes uniques.

Le célèbre investisseur Stan Druckenmiller a récemment fait remarquer que le marché semble intégrer une éventuelle victoire de Trump, ce qui pourrait entraîner d'importants mouvements sectoriels. Les observations de M. Druckenmiller reflètent un sentiment plus large selon lequel, alors que les marchés boursiers ont tendance à réagir à court terme aux résultats politiques, les performances à long terme sont davantage liées à des tendances économiques plus larges telles que l'inflation, les politiques fiscales et la confiance des consommateurs.

L'impact immédiat des élections est indéniable ; cependant, il est essentiel de noter que les données historiques suggèrent que les rendements du marché à moyen et long terme sont davantage influencés par des facteurs macroéconomiques que par les résultats des élections.

Un gouvernement divisé - où un parti contrôle la présidence et l'autre le Congrès - a historiquement conduit à de meilleures performances boursières que le contrôle d'un seul parti. C'est pourquoi les investisseurs doivent se concentrer non seulement sur le vainqueur de la présidentielle, mais aussi sur la composition du Congrès et sur l'impact qu'elle pourrait avoir sur la mise en œuvre des politiques.

Secteurs et actions clés à surveiller

Services financiers : Bank of America (BAC)

Le secteur de la finance est l'un des domaines clés qui pourrait subir des impacts significatifs en fonction du résultat des élections. Une victoire de Trump pourrait signifier la poursuite de la déréglementation, ce qui pourrait profiter à de grandes institutions financières comme Bank of America. Le premier mandat de M. Trump a été marqué par le recul de plusieurs réglementations Dodd-Frank, qui ont permis aux banques d'étendre leurs activités et d'accroître leurs bénéfices.

Le secteur financier, y compris les banques et autres institutions financières, est un autre bénéficiaire de l'environnement réglementaire plus souple que Trump devrait favoriser. Les banquiers espèrent que les règles strictes élaborées par l'administration Biden seront revues à la baisse, voire retirées, un analyste s'attendant à des "normes moins strictes en matière de capital". Cela pourrait créer un environnement plus favorable pour les géants financiers comme Bank of America, leur permettant de se développer et de prendre plus de risques.

Toutefois, même sous une présidence Harris, le secteur financier devrait rester solide, notamment en raison des préoccupations bipartites croissantes concernant l'inflation, les taux d'intérêt et les prêts à la consommation. Bank of America, l'une des plus grandes banques des États-Unis, est bien placée pour bénéficier de l'une ou l'autre administration, ce qui en fait un titre que les investisseurs devraient suivre de près à l'approche de l'élection.

Technologie et cybersécurité : Microsoft (MSFT)

Microsoft est une autre entreprise qui devrait obtenir de bons résultats, quelle que soit l'issue des élections. Mme Harris et le GOP ont tous deux souligné l'importance de la cybersécurité, Mme Harris étant une avocate de longue date du renforcement de l'infrastructure informatique contre les cybermenaces. Le programme du GOP met également l'accent sur la cybersécurité, en accord avec les préoccupations croissantes en matière de cyberdéfense.

Microsoft, leader dans les domaines de l'IA et de la cybersécurité, est bien placé pour bénéficier de cette attention bipartisane. En tant que deuxième fournisseur de services en nuage, Microsoft a intégré l'IA dans sa suite de produits logiciels et propose également des solutions complètes de cybersécurité. Compte tenu de l'importance de l'IA dans les entreprises et les administrations, les perspectives de croissance de Microsoft restent solides, quel que soit le parti qui occupera la Maison Blanche.

Actions EV : Rivian Automotive (RIVN) et Tesla (TSLA)

Le secteur des véhicules électriques (VE) est au cœur de cette élection, en particulier sous la présidence de M. Harris, qui a maintenu le soutien de M. Biden aux politiques en faveur des VE. M. Harris s'est fait le champion des incitations fédérales telles que le crédit d'impôt de 7 500 dollars pour les véhicules électriques, ainsi que des milliards de dollars de subventions pour la mise en place d'un réseau national de recharge. Ces politiques bénéficient directement à des entreprises comme Rivian Automotive, qui produit le pick-up R1T, le SUV R1S et les camionnettes de livraison pour Amazon, ainsi qu'à Tesla, dont le leadership dans le domaine des véhicules électriques lui permet de tirer parti de ces incitations.

Bien qu'Elon Musk soutienne Trump, une victoire de Kamala Harris pourrait en fait favoriser Tesla, grâce à l'importance qu'elle accorde aux énergies renouvelables et à l'expansion des véhicules électriques. En fait, la campagne de Mme Harris prévoit de rencontrer des propriétaires de Tesla lors d'un appel Zoom le 2 novembre, afin de souligner son alignement sur les politiques en faveur des véhicules électriques.

Rivian a également reçu des avis positifs de la part des analystes, qui lui ont attribué la note "Acheter" et se sont montrés optimistes quant à sa croissance future. Les améliorations de la production et les partenariats stratégiques de Rivian, tels que l'investissement de 5 milliards de dollars de Volkswagen, renforcent sa position sur le marché des véhicules électriques. Que M. Harris poursuive les politiques de M. Biden ou que M. Trump oriente le marché vers une énergie plus traditionnelle, Rivian et Tesla restent des valeurs sûres à surveiller.

Voyage et tourisme : Airbnb (ABNB)

Airbnb est un autre titre à surveiller à l'approche des élections. Certains analystes prédisent qu'une victoire de Trump pourrait entraîner une augmentation de la confiance des consommateurs et des voyages, ce qui profiterait à Airbnb. La société a déjà fait la preuve de sa rentabilité et de sa résistance dans le secteur du voyage et pourrait connaître une nouvelle croissance avec la reprise de la demande de voyages après la pandémie.

Quel que soit le vainqueur de l'élection, l'efficacité opérationnelle et les résultats financiers positifs d'Airbnb en font une option solide pour les investisseurs qui cherchent à tirer parti de la reprise du secteur des voyages et du tourisme.

Avis d'experts et perspectives d'avenir

À l'approche des élections américaines, les experts du marché soulignent que si les résultats politiques peuvent influencer des secteurs spécifiques, les performances boursières à long terme sont principalement déterminées par des tendances économiques plus larges telles que l'inflation, les taux d'intérêt et les politiques fiscales. Les investisseurs devraient suivre de près ces facteurs macroéconomiques tout en surveillant les actions individuelles qui pourraient être affectées par l'élection.

Pour ceux qui cherchent à naviguer sur le marché post-électoral, les actions évoquées - Bank of America, Microsoft, Rivian et Airbnb - offrent un fort potentiel de croissance. Que ce soit Harris ou Trump qui l'emporte, ces entreprises sont prêtes à profiter des tendances actuelles en matière de défense, de technologie, d'énergie et de voyages des consommateurs.

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