Élections 2024 : Quelles actions pourraient prospérer ou plonger après les résultats ?

Avec l'élection présidentielle américaine prévue pour le 2 novembre, la compétition entre la vice-présidente Kamala Harris et l'ancien président Donald Trump se resserre, faisant monter la fièvre électorale à un niveau jamais atteint. Le résultat pourrait avoir des implications significatives pour divers secteurs de l'économie, et les investisseurs gardent un œil attentif sur les actions qui pourraient être influencées par l'issue. 

Des services financiers à l'énergie et aux véhicules électriques (EV), des actions comme Bank of America, Microsoft, Rivian et Airbnb sont prêtes pour un mouvement potentiel. Mais avant de plonger dans ces actions individuelles, il est crucial de comprendre comment le marché boursier s'est historiquement comporté pendant les cycles électoraux.

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Comportement du marché boursier lors des élections passées

Historiquement, les élections américaines ont eu un impact profond sur le marché boursier, avec des schémas émergeant depuis près d'un siècle. Depuis 1928, le S&P 500 a prédit avec précision l'issue de 20 des 24 élections présidentielles américaines. Ce pouvoir prédictif provient d'une tendance où, si le marché augmente dans les trois mois précédant le jour des élections, le parti en place a tendance à gagner. 

Inversement, un marché en déclin signale généralement un changement de pouvoir. Par exemple, lorsque le marché boursier était en hausse pendant cette période critique, le parti en place a conservé la Maison Blanche 12 fois sur 15. En revanche, le parti au pouvoir a perdu 8 des 9 dernières élections lorsque le marché était en baisse dans les mois précédant le vote.

Source : LP Financial

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Actuellement, le marché boursier montre un élan positif depuis août, ce qui, historiquement, pourrait suggérer une continuité des politiques de l'administration actuelle. Cependant, avec Joe Biden choisissant de ne pas se représenter et Kamala Harris à la tête du ticket démocrate, cette élection introduit des incertitudes uniques.

L'investisseur renommé Stan Druckenmiller a récemment noté que le marché semble prendre en compte une victoire potentielle de Trump, ce qui pourrait entraîner des mouvements sectoriels significatifs. Les observations de Druckenmiller reflètent un sentiment plus large selon lequel, bien que les marchés boursiers aient tendance à réagir à court terme aux résultats politiques, la performance à long terme est davantage liée à des tendances économiques plus larges comme l'inflation, les politiques fiscales et la confiance des consommateurs.

L'impact immédiat des élections est indéniable ; cependant, il est essentiel de noter que les données historiques suggèrent que les rendements du marché à moyen et long terme sont plus significativement influencés par des facteurs macroéconomiques plutôt que par les résultats électoraux.

Un gouvernement divisé — où un parti contrôle la présidence et l'autre contrôle le Congrès — a historiquement conduit à de meilleures performances du marché boursier que le contrôle d'un seul parti. C'est pourquoi les investisseurs doivent se concentrer non seulement sur qui remporte la présidence, mais aussi sur la composition du Congrès et sur la manière dont cela pourrait affecter la mise en œuvre des politiques.

Secteurs clés et actions à surveiller

Services financiers : Bank of America (BAC)

Le secteur financier est l'un des domaines clés qui pourrait subir des impacts significatifs en fonction du résultat des élections. Une victoire de Trump pourrait signaler une continuité de la déréglementation, ce qui pourrait bénéficier à de grandes institutions financières comme Bank of America. Le premier mandat de Trump a vu l'annulation de plusieurs régulations Dodd-Frank, ce qui a permis aux banques d'élargir leurs opérations et d'augmenter leurs bénéfices.

Un autre bénéficiaire de l'environnement réglementaire commercial assoupli que Trump est censé favoriser est le secteur financier, y compris les banques et d'autres institutions financières. Les banquiers espèrent que les règles strictes formulées par l'administration Biden seront annulées ou même retirées, un analyste s'attendant à des « normes de capital moins strictes. » Cela pourrait créer un environnement plus favorable pour des géants financiers comme Bank of America, leur permettant de croître et de prendre plus de risques.

Cependant, même sous une présidence de Harris, le secteur financier devrait rester fort, surtout avec les préoccupations bipartites croissantes autour de l'inflation, des taux d'intérêt et du crédit à la consommation. Bank of America, en tant que l'une des plus grandes banques des États-Unis, est bien positionnée pour bénéficier de l'une ou l'autre administration, ce qui en fait une action que les investisseurs devraient surveiller de près à l'approche des élections.

Technologie et cybersécurité : Microsoft (MSFT)

Microsoft est une autre entreprise qui devrait bien performer, indépendamment du résultat des élections. Tant Harris que le GOP ont souligné l'importance de la cybersécurité, Harris étant une défenseure de longue date du renforcement des infrastructures informatiques contre les menaces cybernétiques. La plateforme du GOP inclut également un accent sur la cybersécurité, s'alignant sur la préoccupation croissante concernant la défense cybernétique.

Microsoft, un leader dans l'IA et la cybersécurité, est positionnée pour bénéficier de cette attention bipartite. En tant que deuxième fournisseur de services cloud, Microsoft a intégré l'IA dans sa suite de produits logiciels et propose également des solutions de cybersécurité complètes. Étant donné l'importance de l'IA dans les secteurs privé et public, les perspectives de croissance de Microsoft restent solides, peu importe quel parti accède à la Maison Blanche.

Actions EV : Rivian Automotive (RIVN) et Tesla (TSLA)

Le secteur des véhicules électriques (EV) est une priorité majeure lors de cette élection, en particulier sous Harris, qui a continué à soutenir les politiques pro-EV de Biden. Harris has championed federal incentives such as the $7,500 EV tax credit, along with billions of dollars in grants to build a national charging network. Ces politiques bénéficient directement à des entreprises comme Rivian Automotive, qui produit le pickup R1T, le SUV R1S, et des camionnettes de livraison pour Amazon, ainsi qu'à Tesla, dont le leadership dans le domaine des EV lui permet de capitaliser sur ces incitations.

Bien qu'Elon Musk soutienne Trump, une victoire de Kamala Harris pourrait en fait propulser Tesla, grâce à son accent sur les énergies renouvelables et l'expansion des EV. En fait, la campagne de Harris doit rencontrer les propriétaires de Tesla lors d'un appel Zoom le 2 novembre, soulignant son alignement sur des politiques pro-EV.

Rivian a également reçu des critiques positives de la part des analystes, avec un consensus « Acheter » et de l'optimisme quant à sa croissance future. Les améliorations de Rivian en matière de production et de partenariats stratégiques, comme l'investissement de 5 milliards de dollars de Volkswagen, renforcent encore sa position sur le marché des EV. Que Harris poursuive les politiques de Biden ou que Trump oriente le marché vers un accent plus traditionnel sur l'énergie, Rivian et Tesla restent toutes deux des actions à surveiller.

Voyage et tourisme : Airbnb (ABNB)

Airbnb est une autre action à surveiller à mesure que les élections approchent. Certains analystes prévoient qu'une victoire de Trump pourrait entraîner une augmentation de la confiance des consommateurs et des voyages, ce qui profiterait à Airbnb. L'entreprise a déjà démontré sa rentabilité et sa résilience dans le secteur du voyage et pourrait connaître une croissance supplémentaire à mesure que la demande de voyages augmente après la pandémie.

Quelles que soient les élections, l'efficacité opérationnelle d'Airbnb et ses performances financières positives en font une option solide pour les investisseurs cherchant à capitaliser sur la reprise du secteur du voyage et du tourisme.

Avis d'experts et perspectives

À l'approche des élections américaines, les experts du marché soulignent que, bien que les résultats politiques puissent influencer des secteurs spécifiques, la performance boursière à long terme est principalement déterminée par des tendances économiques plus larges telles que l'inflation, les taux d'intérêt et les politiques fiscales. Les investisseurs doivent garder un œil attentif sur ces facteurs macroéconomiques tout en surveillant les actions individuelles qui pourraient être affectées par les élections.

Pour ceux qui cherchent à naviguer dans le marché post-électoral, les actions discutées — Bank of America, Microsoft, Rivian et Airbnb — offrent un fort potentiel de croissance. Que Harris ou Trump gagne, ces entreprises sont prêtes à bénéficier des tendances continues dans les domaines de la défense, de la technologie, de l'énergie et des voyages des consommateurs.

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