Навигация по прогнозу ставки ЕЦБ: Сигнализирует ли Лагард о снижении ставки?

После публикации основных данных по CPI все внимание будет сосредоточено на следующем заседании ЕЦБ, когда они сделают заявление о процентной ставке в еврозоне, которая в настоящее время составляет рекордные 4,5% после 10 последовательных повышений ставки. Эти изменения привели к тому, что уровень инфляции упал с 8,5 в это время в прошлом году до текущих 2,9%. 

Процентная ставка монетарной политики ЕЦБ 

В 2023 году регион пережил падение, которое многие аналитики назвали «квази-рецессией», так как две крупнейшие экономики, Германия и Франция, понесли серьезные потери. Это было вызвано жесткими монетарными ограничениями со стороны ЕЦБ. Ужесточение со стороны ЕЦБ считалось жестким, но необходимым, чтобы сдержать уровень инфляции, который в октябре 2022 года достиг 10,6%. Это привело к сжатию потребительских расходов, что ощущалось в таких секторах, как строительство и недвижимость. 

Экспорт также пострадал, так как рост цен означал меньшее количество заказов, что привело к снижению производственной активности в крупных экономиках ЕС, таких как Германия. Это привело к последовательным отрицательным показателям PMI (Индекс менеджеров по закупкам) в еврозоне, с составным значением в 47,9 за январь. С показателями, значительно ниже отметки в 50 (критерий для роста и увеличения коммерческой активности), перспективы рецессии возросли. 

График PMI еврозоны

Источник: Trading economics

Прогнозы по процентной ставке ЕЦБ

С учетом того, что экономики еврозоны страдают из-за шоков, вызванных жесткой монетарной политикой, аналитики начали спекулировать о возможном снижении ставки ЕЦБ. 

Глава Центрального банка Португалии, который также является членом управляющего совета ЕЦБ, сказал следующее: «Март — это дата, когда у нас будет максимальное количество данных перед собой — некоторые данные могут подсказать нам обсудить снижение процентных ставок как можно раньше в марте. Я не говорю, что это вероятно, но мы должны быть открытыми.»

Он выразил оптимизм по поводу того, что уровень инфляции вскоре будет в пределах целевого уровня ЕЦБ, что некоторые аналитики рассматривают как положительный знак перед заседанием совета, «Инфляция последовательно была ниже наших прогнозов в последние месяцы — и рост также. Это признак того, что риски снижения, которые мы определили в последних двух прогнозах, стали реальностью.»

Эти заявления оставили аналитиков в раздумьях, сколько членов совета будут за раннее снижение ставки в марте, в отличие от отложенного подхода, который может привести к снижению ставки позже в этом году. 

Согласно недавнему опросу Reuters почти две трети экономистов прогнозируют, что ЕЦБ инициирует первое снижение процентной ставки в июне. Президент Лагард недавно подчеркнула важность данных по заработной плате за первый квартал, которые ожидаются в мае, что делает июнь предпочтительным месяцем для снижения ставки как на рынках, так и среди экономистов. Среди 73 прогнозистов 46 ожидают снижение на 25 базисных пунктов в июне, что отражает значительное увеличение по сравнению с предыдущими оценками. Только 17 экономистов предсказали снижение ставки в апреле, в то время как 10 предложили, что ЕЦБ может отложить это решение до второй половины года. Ни один из опрошенных экономистов не ожидал снижения ставки на заседании 7 марта.

Движение цен EUR/USD

Источник: Deriv

На момент написания 50-дневная простая скользящая средняя (SMA) пересекает 200-дневную SMA, что сигнализирует о возможном начале нисходящего тренда. Однако относительно ровная природа этих линий, наряду с RSI вокруг 45, говорит о некотором рыночном неопределенности. Трейдерам следует внимательно следить за решениями управляющего совета ЕЦБ, так как они могут существенно повлиять на пару EUR/USD. Неожиданное снижение ставки может предоставить трейдерам возможности для получения прибыли на повышенной волатильности.

Следите за новостями и делайте свои спекуляции по EUR/USD с вашим аккаунтом Deriv. Если у вас его еще нет, зарегистрируйтесь для бесплатного демо-аккаунта, который включает виртуальные средства, чтобы вы могли без риска практиковать свои стратегии.  

‍