Je, market ya Marekani imepoteza mvuto wake au ni tu hali yake ya cool?

Kwa miaka mingi, markets za Marekani zimekuwa mfano wa uwekezaji duniani - zenye mvuto, nguvu, na kuendelea kupanda kwa uhakika. Lakini ghafla, pesa zinaondoka. Wawekezaji kutoka Ulaya na Asia wanavua mabilioni kutoka kwenye fedha zinazohusiana na Marekani, na si kwa hatua ndogo polepole. Hii inaonekana kama kukimbia haraka kutoka kwenye markets.

Sasa, ni nini kinachoendelea? Hii ni ishara kwamba mwangaza wa kiuchumi wa Amerika unaanza kufifia, au tunashuhudia tu mwitikio wa ghafla kwa mfululizo mwingine wa mapigano ya kisiasa yanayotoka Washington? 

Kurudi kwa Trump White House pamoja na ushuru wake mpya uliopanuka umewatisha mtaji wa dunia. Lakini je, wawekezaji wanajibu kwa kupita kiasi, au mwisho wa maamuzi yao ya mpenzi kwa miaka kumi ya kwanza na markets za Marekani?

Wawekezaji wanaotoka kwenye markets za Marekani: Mabadiliko ya hisia au jambo la kina zaidi?

Kati ya Desemba na Aprili, fedha za uwekezaji wa hisa duniani bila kujumuisha Marekani zilipokea dola bilioni 2.5 katika mtiririko wa fedha. 

Hii si marejeleo tu, ni mabadiliko makubwa baada ya miaka mitatu ya mtiririko wa pesa kwenda nje mara kwa mara. Na hasa, sehemu kubwa ya pesa hizo zilikuja miezi mitatu ya mwisho tu. Kwa wawekezaji, inaonekana kwamba kitu kimevunjika.

Nini kilichosababisha? 

Ushuru wa Trump haikuwa tu jasiri - ulikuwa wa kushtua, pamoja na haraka na mpana. Markets hayaapendi mshangao, na huu ulileta mshangao katika vyumba vya bodi na sakafuni za biashara sawa. Hofu si tu kuhusu biashara ya kimataifa iliyokatizwa; ni kwamba Marekani, ambayo hapo awali ilikuwa kitovu kisichobadilika cha ulimwengu wa uwekezaji, inaanza kuonekana haitegemezki kisiasa. Aina hiyo ya kutokuwa na uhakika hufanya mtaji kuwa na wasiwasi, lakini tusije tukadhani hili ni kuhusu siasa tu.

Uhamishaji wa uwekezaji wa kimataifa: Je, kupoa kwa Marekani kamechelewa?

Kwa sehemu kubwa ya muongo uliopita, wawekezaji wamekuwa wakijaza Marekani - na kwanini wasijaze? S&P 500 ilizidi karibu viashiria vingine vyote vikuu kwa kuungwa mkono na wakubwa wa teknolojia na mzunguko wa soko usioisha. Mnamo wakati wa mwaka 2024 kuanza, portfolios nyingi za kimataifa zilikuwa zimejaa hisa za Marekani kwa kiwango kikubwa, mara nyingi hata bila kukusudia. 

Fedio zinazofuata viashiria kama MSCI World zilikuwa zikifanya kazi nzito, na Marekani ikiwa na zaidi ya 70% ya hizo, utofauti ulikuwa ni udanganyifu zaidi kuliko ukweli.

Katika muktadha huo, mabadiliko haya ya hivi karibuni huwezekana si hisia za hofu. Huwezekana ni suala la kuchelewa tu.

Baada ya yote, ikiwa portfolio yako imejaa hisa za Marekani, hasa majina ya teknolojia kama Tesla na Nvidia yanayokuwa juu sana, na majina hayo yanatetemeka, marekebisho kidogo ni busara tu. Ongeza msongo wa biashara, mabadiliko ya kisiasa, na thamani za juu, na si ajabu kwamba wawekezaji wanaanza kuangalia maeneo mengine. Ulaya, Asia, na markets zinazoibuka zimepata nafasi tena, si kwa sababu zinafanya vizuri ghafla, bali kwa sababu hazibeba mzigo uleule.

Wakati wengine wanajiondoa, wengine wanaona fursa

Kivutio ni kwamba, wakati wengi wanaelekea mlangoni, wengine, kama nguvu ya uwekezaji wa fedha binafsi ya Ulaya EQT,  wanajikita zaidi. Mwanzilishi wao, Conni Jonsson, amependekeza sasa ni wakati mwafaka wa kuongezeka Marekani, wakati wengine wameogopa kupigana katika ushindani. Mpinzani? Kabisa. Lakini pia ni kumbusho kwamba kile kinachoonekana kama kukimbia kwa wingi kwa wengine kinaweza kuonekana kama hunti ya bei nafuu kwa wengine.

Fikra za EQT ni za kimkakati. Ikiwa wengine wanajiondoa, thamani zinaweza kupungua, malengo ya ununuzi yanakuwa rahisi kufikiwa, na kampuni yenye maono ya muda mrefu inaweza kwa utulivu kujenga nguvu wakati soko lote linatishiwa. Hii si kamari kwamba Marekani haina matatizo - mbali nayo. 

Ni kamari kwamba wimbi la hofu la sasa linaweza kuwa limezidiwa.

Basi, kweli ni nini kinachoendelea?

Mwisho wa yote, hili si kuhusu Marekani kuanguka, wala si mabadiliko makubwa ya kimataifa - angalau sio bado. Lakini inaashiria mwanzo wa mabadiliko. Kwa miaka mingi, Marekani ilikuwa chaguo la msingi kwa mtaji. Sasa, inahofiwa - si kuachwa, bali kuchunguzwa kwa njia ambazo hazikutokea kwa muda mrefu.

Je, huu ni upepo wa kupoa kwa muda mfupi au mabadiliko ya kudumu inategemea kinachotokea baadaye. Ikiwa sera za Trump zinaendelea kusumbua markets au ikiwa wawekezaji wa taasisi wanaendelea kutathmini upya hatari zao za Marekani, huenda tunaangalia mwanzo wa zama mpya za uwekezaji zilizo na usawa zaidi duniani - si kuondoka Marekani lakini mwisho wa ufalme wake wa moja kwa moja.

Basi, je, market ya Amerika imepoteza mvuto wake au ni tu hali yake ya cool? 

Kwa mujibu wa wachambuzi, ni hasa yale ya mwisho kwa sasa. Lakini ikiwa wasiwasi wa wawekezaji utabadilika kuwa uhamishaji wa muda mrefu, mvuto huo unaweza kuchukua muda mrefu kidogo kurudishwa.

Maarifa ya kiufundi ya S&P 500

Wakati wa kuandikwa, S&P 500 imeona kushuka kubwa. Upendeleo wa kushuka unaonekana kwenye chati ya kila siku ingawa bar za kiasi zinaonyesha karibu sawa kwa shinikizo za upande wa mauzo na ununuzi - ikionyesha uwezekano wa kusawazisha bei. Ikiwa S&P 500 itazidi kuongezeka, bei zinaweza kukumbana na upinzani kwenye viwango vya $5,980 na $6,144. Kwa upande mwingine, ikiwa S&P 500 itashuka zaidi, bei zinaweza kudumishwa kwenye viwango vya msaada vya $5,790 na $5,550. 

Je, S&P 500 iko tayari kwa kurejea kubwa? Unaweza kutoa makisio kwenye markets za Marekani kwa kutumia akaunti ya Deriv X na Deriv MT5.