ABD enflasyon verileri beklenene yaklaşırken finansal piyasalar yükseldi

ABD enflasyon verilerinin beklenene yaklaşması ve 2024'ün sonuna kadar gevşeme potansiyelini artırmasıyla, müteakip piyasa tepkileri beklentilerin daha güçlü tarafta olduğunu gösteriyor. Hisse senetleri iyimser rallisine devam etti ve ABD doları zayıfladı ve Federal Rezerv'in (Fed) faiz artırma yörüngesindeki potansiyel bir gevşeme hakkında bir iyimserlik ve spekülasyon dalgasını tetikledi.

Önemli gelişmeler

• ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE): Ekim ayı TÜFE değişmeden kaldı ve %0.1'lik artış tahminlerine meydan okudu. Bu kritik göstergenin istikrarı, Fed'in para politikası duruşunda potansiyel bir değişime işaret ediyor.
  
• Çekirdek TÜFE: Çekirdek TÜFE, beklenen% 0.3'ün altında sadece% 0.2'lik mütevazı bir artış gördü.
  
• Borsa tepkisi: Bu veriler, Asya piyasalarında önemli kazançlar ve Nasdaq Composite'in güçlü performansıyla küresel hisse senetlerinde bir ralliyi teşvik etti. Özellikle, US500 endeksi son aralığının üst ucuna yaklaştı ve 4524 civarında kaldı.

Piyasa tepkileri

• Tahvil piyasası: Tahvil fiyatları yükseldi, getirileri ters yönde etkiledi ve faiz oranı beklentilerinin piyasa yeniden kalibre edilmesini yansıttı. ABD getiri eğrisi daha fazla faiz artışıyla fiyatlandırıyor ve bunun yerine 2024'te faiz indirimi olasılığı artıyor.
  
• Döviz hareketleri: ABD doları, özellikle riske duyarlı para birimlerine karşı zayıfladı. Forex piyasalarında, USD/JPY çifti 150.153'ün en düşük seviyesine düştü, ancak beklendiği kadar düşmedi ve devam eden JPY zayıflığının belirtileri gösterdi. Bu arada GBP/USD 1,25'in hemen üzerine yükseldi.  
  
• Getiriler: İki yıllık Hazine getirileri düştü ve piyasanın Fed'in yakın politika kararlarını yeniden değerlendirmesini yansıtıyor.

Analist içgörüleri

• Bazı finansal analistler iyimser ve bu eğilimleri enflasyonist baskıların hafifletilmesinin belirtileri olarak görüyor. Diğerleri o kadar iyimser değil, Ukrayna ve Gazze'deki savaşlara enflasyonist baskılar için daha fazla teşvik olarak işaret ediyor. Fed şüphesiz piyasalara gevşeme için daha güçlü bir sinyal vermeden önce daha fazla veri almak isteyecektir. 
  

Küresel etki

• Çin: Çin Halk Bankası, likiditeyi artırarak ve sabit bir faiz oranı politikasını sürdürerek yanıt verdi.
  
• Japonya: Japonya Merkez Bankası, ABD verilerine küresel bir tepkiyi yansıtarak tahvil satın alma stratejisini ayarladı.

İleriye bakıyorum

• Perakende satış verileri: Ekim ayındaki perakende satış rakamları, Eylül ayındaki etkileyici performansının ardından büyük ilgi görüyor. Daha zayıf bir okuma, azalmış enflasyona katkıda bulunan büyümenin yavaşlaması hakkında spekülasyonlara yol açabilir ve potansiyel olarak Fed'den daha temkinli bir yaklaşım beklentilerini etkileyebilir. Bununla birlikte, ABD ekonomik verilerinin sıklıkla beklentilerden daha iyi performans gösterdiğini belirtmekte fayda var. Bu nedenle, bir dizi zayıf ekonomik göstergeyi tahmin etmek için henüz çok erken olabilir.
  
• Finansal piyasa, hem ABD hem de küresel ekonomilerin yönünü anlamaya çalışan ekonomik göstergelere duyarlı olmaya devam ediyor.

Sonuç

Dünkü ABD enflasyon açıklamasının ardından, bir politika değişikliği potansiyeli olabilir, ancak bunun tam olarak hangi yöne gidebileceğini belirlemek için henüz çok erken. Şu anda hisse senetleri iyimserlikle desteklenen yükseliş yörüngesine devam ediyor. Piyasalar gevşemeyi tahmin etmekte çok aceleci ise, potansiyel olarak bazı ticaret fırsatlarına yol açabilir.

Deriv Pazar Radarı, 14 Kasım