Neft va oltin uzoq davom etadigan xavf davriga tayyorlanyaptimi?

Faqat treyderlar emas, boshqalar ham tashvishlanmoqda. Tahlilchilarga ko'ra, neft va oltin dunyo qisqa muddatli notinchlikdan ko'proqga tayyorlanayotganday harakat qilmoqda. Har ikkala bozor narxlarining o‘sishi aniq signal yubormoqda: global noaniqlik yana markaziy sahnaga qaytdi va investorlar xavfni jiddiy qabul qilishni boshladilar. 

Yaqin Sharqdagi tarangliklar kuchayayotgan bir paytda, makroiqtisodiy bexavotirlik o‘smoqda va AQSh dollarning kredit reytingining pasayishi sababli zaiflashuvi, tovarlar esa o‘zlarining eng yaxshi xususiyatini namoyon qilmoqda — bozorning qolgan qismi yetib kelishidan oldin javob qaytarishmoqda.

Lekin mana qiziqarli qismi. Xabarlar shuni ko‘rsatadiki, neft ta’minotning buzilishidan xavotir bilan ko‘tarilar ekan, oltin moliyaviy notinchlik va zaiflashayotgan dollarga javob qaytarmoqda. Bu bitta oddiy hikoya emas, bu ikkita birlashayotgan voqea bo‘lib, bozorlar uzoq davom etadigan xavf davriga kirayotgan bo‘lishi mumkinligini ko‘rsatadi, bu yerda taranglik normaga aylanib, mudofaa pozitsiyalari ilg‘or bo‘ladi.

Neftning yangi xavf prеmiyasi

Neft bozorlar yana sarlavhalarga sezgir — va bu hech kim xohlamagan turdagi sarlavhalar. Brent va AQSh sufiy talonlari Isoil Isroil Eron yadroviy obyektlariga hujum qilishga tayyorlanayotganligi haqidagi xabarlar ortidan oshdi. Aniqlangan jadval yoki qaror bo'lmasa-da, bunday qadamning ehtimoli energiya bozorlarini larzaga keltirish uchun yetarli. Axir, Eron OPEKning uchinchi yirik ishlab chiqaruvchisi va unga aloqador harbiy keskinlik keng mintaqaga yoyilishi mumkin.

Shuningdek, dunyo neftining taxminan 20% oqib o'tadigan Hormuz boğazini ham inobatga olish kerak. Agar Eron javob qaytarsa yoki ushbu muhim yo'lni to'sishga harakat qilsa, global ta’minotga darhol salbiy ta’siri bo‘ladi. To‘satdan, xavf faqat nazariy bo‘lib qolmay, jismoniy ko‘rinishga ega bo‘ldi.

Shu bilan birga, tashqi ko‘rinishda ma’lumotlar g‘ayrioddiy darajada barqaror ko‘rinadi. AQSh xom neft zahiralari 16-may yakunlangan haftada 2,5 million barrelga oshdi, bu esa ta’minot hali qattiq emasligini ko‘rsatadi. Lekin chuqurroq qarasangiz, rasm o‘zgaradi. Benzin zaxiralari 3,2 million barrelga kamaygan, distillatlar esa, dizel va isitish neftida ishlatiladigan, 1,4 million barrelga tushgan. 

AQShning asosiy yetkazib berish markazi bo‘lgan Kushing, Oklaxoma futures bozori ham yana bir pasayishni qayd etdi. Shunday qilib, neft texnik jihatdan mavjud bo‘lsa-da, zahiralar tarkibi bozor sarlavhalarida ko‘rsatilganidek tinch emasligini ko‘rsatmoqda.

Mana shuning uchun neftning so‘nggi ko‘tarilishi shunchalik jozibali. Bu hozirda ta’minot inqirozi haqida emas, balki keyin nima bo‘lishi mumkinligi haqida. Bozorlar yana bir bor siyosiy taranglik uchun xavf prеmiyasini qo‘shmoqda, bu biz 2022-yil boshidan buyon to‘liq ko‘rmagan holat.

Oltin narxining istiqboli dollarning zaiflashuvi fonida yorqinlashmoqda

Oltin esa o‘zining an’anaviy rolini o‘ynamoqda: tanlangan xavfsiz sarmoya. Yaqinda u 1% dan ortiq ko‘tarildi, bu zaiflashayotgan AQSh dollari va davom etayotgan makroiqtisodiy notinchliklar bilan qo‘llab-quvvatlanmoqda. Sababi? Moody’s AQSh kredit reytingini "Aaa" dan "Aa1" ga pasaytirdi. kredit prognozi, uni “Aaa” dan “Aa1” ga tushirib yuboradi. Bu jiddiy falokat emasdek tuyulishi mumkin, ammo psixologik jihatdan uzoq vaqtdan beri global moliyada eng xavfsiz garov deb hisoblangan AQSh qarzlar bo‘yicha ishonchni so‘ndirdi.

Qo‘shimchasiga, iqtisodiyotga tobora ehtiyotkorroq munosabat bildirayotgan Federal Rezerv mavjudligi dollarning jozibasini yo‘qotishiga olib kelmoqda. Bu oltin uchun sovg‘a bo‘lib, dollarning zaiflashuvi uni yanada jozibaliroq qiladi. AQShga tegishli bo‘lmagan xaridorlar uchun oltin kutilmaganda arzonlashadi va noaniqlik oshayotgan sharoitda bu qiziqishni jonlantirish uchun yetarli. xaridorlar, oltin to'satdan arzonlashadi va ko'tarilayotgan noaniqlik iqlimida bu qiziqishni jonlantirish uchun etarli darajada ko'proq ekan.

Biroq hammasi ham oson emas. Oltin ETFlarida o'tgan hafta 30 tonnadan chiqish kuzatildi, bu esa aprel oyidagi kuchli kirimlarga nisbatan ancha qattiq chiqishdir. 

Shunday bo‘lsa-da, markaziy banklarning talab darajasi barqaror qolmoqda va ba’zi mamlakatlar dollarga asoslangan aktivlarga bo‘lgan qaramlikni kamaytirishda asta-sekin o‘tishlarni amalga oshirmoqda. Ushbu kengroq kontekstdan kelib chiqib, oltinning jozibasi faqat Tactical emas. Bu strategik.

Bundan tashqari, geosiyosiy stress zarar qilmaydi. 

Rossiya va Ukraina o‘rtasida potentsial tinchlanish muzokaralari qayta yuzaga keldi, ammo haqiqiy yutuqlar kam. YeI va Britaniya AQShni kutmasdan Rossiyaga yangi sanksiyalar e'lon qildilar, Ukraina esa G7dan Rossiya dengiz neftining narxi ustidan cheklovni kuchaytirishni talab qilmoqda. Shu bilan birga, mojarolar global istiqbolga soya solishda davom etmoqda, xavfsiz sarmoyalar ustida qat'iy talabni ta'minlab. Agar Isroil Eron yadroviy obyektlariga hujum qilsa, hozirda tunda turgan xavf, investorlar himoyaga shoshilishayotganda, oltin qo‘shimcha yordam kuchini olishi mumkin.

Neft va oltin: Ikki tovar, bitta xabar

Mana qayerda ishlar qiziq bo‘ladi. Neft va oltin doimo uyg‘un harakat qilmaydi — aslida, ular ko‘pincha turli mavzularda harakatlanadi. Neft ta’minot va talab dinamikasini aks ettirib, oltin esa moliyaviy tizim hissiyotiga javob beradi. Ammo hozirda ikkalasi ham yuqoriga harakatlanmoqda. Bu kamdan-kam signal.

Neft bizga shuni aytmoqdaki, yerda xavf oshmoqda. Oltin esa balans varaqasida xavf ortayotganini bildiradi. Va birgalikda ular bu vaqtinchalik nuqta emasligini, balki uzoqroq, notinch bosqich boshlanishi mumkinligini ko‘rsatmoqda.

Investorlar uchun bu nimalarni anglatadi? Qarshi ta’sirlarni qayta ko‘rib chiqish zarur. An’anaviy aktiv toifalari yetarli xavfni hisobga olyaptimi? Portfellar o‘zgaruvchanlik faqat bir lahza emas, balki kayfiyat bo‘lishi mumkin bo‘lgan dunyo uchun yetarli darajada himoyalanganmi?

Va treyderlar uchun bu imkoniyat, ammo ehtiyotkorlik degani ham. Bozor qo‘rquv bilan to‘lganida momentum tez va kuchli bo‘lishi mumkin, ammo asosiy tendensiyalar murakkab va tez o‘zgarishi mumkin. Tinchlanish neftni cheklashi mumkin, ammo mustahkam inflyatsiya ko‘rsatkichlari oltinni oshirishi mumkin. Qarama-qarshiliklar kuchli.

Neft va oltin bozorlarining texnik ko‘rinishi: Uzoq muddatli xavf davri?

Demak, neft va oltin uzoq muddatli xavf davriga tayyorlanyaptimi? Belgilar shunday tarafga ishora qilmoqda. Biz faqat reaktiv harakatlarni emas, balki keng qamrovli xavf tizimini chuqur qayta baholashni ko‘rayapmiz. Yaqin Sharqdagi taranglik, AQShdagi iqtisodiy shubhalar yoki Sharqiy Evropada sovuq diplomatiya bo‘lsin, tovarlar o‘zlarining real vaqtli xavf ko‘rsatkichlari rolini qaytarib olishga tayyorlanmoqda.

Oltin yana porlayapti. Neft isitilmoqda. Va bozorlar, ko‘rinishidan, umid bilan savdo qilmayapti — ular ehtiyotkorlik bilan savdo qilmoqda. 

Yozish vaqtida neft sotuv zonasida xarid bosimini ko‘rsatmoqda, bu esa ehtimoliy pasayishga ishora qiladi. Ammo hajm ustunlari sotuvchilar hali qat’iylik bilan harakat qilmayotganini ko‘rsatib, narxning yanada oshishiga asos yaratmoqda. Agar ko‘tarilish amalga oshsa, narxlar $64.06 va $70.90 qarshilik darajalarida qarshilik devorlariga duch kelishi mumkin.

Oltin shuningdek bir muddat bir joyda turgandan so‘ng sezilarli o‘sishni ko‘rdi. Kunlik diagrammada xaridor bosimi aniq ko‘rinadi, chunki bullishlar $3,330 ni qayta egallashga intilmoqda. Zaif sotuv bosimini ko‘rsatuvchi hajm ustunlari bullish hikoyaga qo‘shimcha kuch beradi. Agar yanada o‘sish kuzatilsa, narxlar $3,435 va $3,500 qarshilik darajalarida qarshilik devorlariga duch kelishi mumkin. Agar sezilarli pasayish bo‘lsa, narxlar $3,190 qo‘llab-quvvatlash darajasida bazani topishi mumkin.

Neft va oltin ko‘tarilishda davom etadimi? Siz ikkala tovar narx traektoriyasi haqida Deriv MT5 hisobi orqali taxmin qilishingiz mumkin.