Petrol ve altın uzun süreli bir risk döngüsüne mi hazırlanıyor?

Sadece tüccarlar değil, herkes gerginlik yaşıyor. Analistlere göre petrol ve altın, dünya kısa süreli bir dalgalanmadan daha fazlasına hazırlıklıymış gibi davranmaya başladı. Her iki marketteki fiyat artışları net bir mesaj veriyor: küresel belirsizlik geri sahnede ve yatırımcılar tekrar riski ciddiye almaya başladı.

Ortadoğu'daki gerilimler artarken, makroekonomik kaygılar yükseliyor ve ABD dolardaki kredi notu düşüşünden sonra zayıflarken, emtialar en iyi yaptıkları şeyi yapıyor - piyasaların geri kalanı yakalanmadan önce tepki veriyorlar.

Ama işte ilginç olan kısım. Raporlara göre petrol tedarik kesintisi endişeleriyle yükselirken, altın finansal huzursuzluk ve zayıflayan dolar nedeniyle hareket ediyor. Bu tek bir basit hikaye değil, piyasalarda gerilimin norm haline geldiği ve savunmacı pozisyonların öne çıktığı uzun süreli bir risk döngüsüne girilebileceğini gösteren birleşen iki anlatı.

Petrolün yeni risk primi

Petrol marketleri yeniden haber başlıklarına duyarlı - ve herkesin istemediği türden haberlere. Brent ve ABD ham petrol vadeli işlemleri, İsrail'in İran nükleer tesislerine saldırı hazırlığında olabileceğine dair haberlerin ardından yükseldi. Onaylanmış bir zaman çizelgesi veya karar olmasa da, böyle bir hamlenin olasılığı enerji marketlerini sarsmaya yetiyor. Sonuçta İran, OPEC'in üçüncü en büyük üreticisidir ve herhangi bir askeri tırmanış bölgenin geneline yayılabilir.

Dünya petrol akışının yaklaşık %20'sinin geçtiği Hürmüz Boğazı da hesaba katılmalı. Eğer İran misillemede bulunur veya bu kritik rotayı engellemeye çalışırsa, küresel arz üzerindeki etkiler hemen ortaya çıkar. Artık risk sadece teorik değil - fiziksel bir gerçeklik.

Yine de verilere yüzeysel bakıldığında garip bir şekilde istikrarlı görünüyor. ABD ham petrol stokları 16 Mayıs ile biten haftada 2,5 milyon varil artış gösterdi, bu da arzın henüz sıkı olmadığını gösteriyor. Ama biraz daha derine inildiğinde tablo değişiyor. Benzin stokları 3,2 milyon varil düşerken, dizel ve ısıtma yağı için kullanılan distilatlar 1,4 milyon varil azaldı.

ABD vadeli işlemleri için ana teslimat merkezi olan Cushing, Oklahoma'da da bir azalma yaşandı. Yani teknik olarak petrol mevcut olsa da, stokların bileşimi piyasanın başlıkların gösterdiği kadar rahat olmadığını işaret ediyor. Petrolün son rallisini bu kadar çekici kılan da bu.

Şu anda arz krizi değil - olabilecekler önemli. Piyasalar yeniden jeopolitik gerilim için risk primi ekliyor, bu tam gücüyle 2022 başlarından beri görmediğimiz bir durum. Piyasalar, 2022 başlarından beri tam anlamıyla görmediğimiz jeopolitik gerilim için yeniden bir risk primi ekliyor.

Altın fiyatları, dolar zayıflarken parlaklaşıyor

Öte yandan altın, klasik rolünü oynuyor: tercih edilen güvenli liman varlığı. Son zamanlarda %1'den fazla sıçradı, zayıflayan ABD doları ve süregelen makroekonomik kaygılarla desteklendi. Tetikleyici ne? Moody's'in ABD kredi görünümünü “Aaa”dan “Aa1”e düşürmesi. Moody’nin ABD’nin notunu düşürmesi Bu korkunç görünmeyebilir ama psikolojik olarak uzun zamandır küresel finansın en güvenli bahislerinden biri olarak görülen ABD borcuna olan güveni sarstı. Bu, felaket gibi görünmeyebilir ancak psikolojik olarak, uzun süredir küresel finansta en güvenli tercih olarak görülen ABD’deki güveni sarstı. Bunun üzerine ekonomiye dair giderek daha temkinli açıklamalar yapan Federal Reserve ve doların parlaklığını kaybetmeye başlaması eklenince,

dolar zayıflıyor. Bu, doların yumuşadığı dönemlerde daha cazip hale gelen altın için güzel bir fırsat. ABD dışındaki alıcılar için altın birdenbire daha ucuz hale geliyor ve artan belirsizlik ortamında bu, ilgiyi canlandırmak için fazlasıyla yeterli. Alıcılar için altın aniden daha ucuz hale geldi ve artan belirsizlik ortamında bu, ilgiyi yeniden canlandırmak için fazlasıyla yeterli oldu.

Yine de her şey pürüzsüz değil. Altın ETF'leri geçen hafta 30 tonluk çıkış gördü ki bu, Nisan ayında güçlü girişlerin olduğu düşünüldüğünde oldukça sert bir çıkış.

Bununla birlikte, merkez bankası talebi istikrarlı kalıyor ve bazı ülkelerin dolar bazlı varlıklara bağımlılığını azaltmak için yavaş da olsa bir kayması sürüyor. Bu daha geniş bağlamda, altının cazibesi sadece Tactical değil. Stratejik.

Üstelik jeopolitik gerilim de zarar vermiyor.

Rusya ve Ukrayna arasında olası bir ateşkes konuşmaları yeniden gündemde, ancak gerçek bir ilerleme yok. AB ve Britanya ABD'yi beklemeden Rusya'ya yeni yaptırımlar açıkladı, Ukrayna ise G7'den Rus deniz yoluyla taşınan petrol için fiyat sınırını sıkılaştırmasını talep ediyor. Bu arada, çatışma küresel görünümü gölgeliyor ve güvenli liman varlıklarının talebini güçlü tutuyor. İsrail'in İran nükleer tesislerine saldırması halinde, şu anda arka planda duran riskle beraber, yatırımcıların güvende kalmak için acele etmesiyle altın eksten bir rüzgar yakalayabilir.

Petrol ve altın: İki emtia, bir mesaj

İşte burası işin ilginç kısmı. Petrol ve altın her zaman senkronize hareket etmez - aslında çoğunlukla farklı temalar üzerine hareket ederler. Petrol genellikle arz ve talep dinamiklerini yansıtırken, altın finansal sistem duyarlılığına tepki verir. Ama şu anda ikisi de yükseliyor. Bu nadir bir sinyal.

Petrol bize dünyanın sahada daha riskli hale geldiğini söylüyor. Altın ise bilançoda riskin arttığını bildiriyor. Ve birlikte, bunun sadece geçici bir dalgalanma olmadığını, daha uzun, daha dalgalı bir dönemin başlangıcı olabileceğini işaret ediyorlar.

Yatırımcılar için bu, maruziyeti yeniden düşünmek anlamına geliyor. Geleneksel varlık sınıfları yeterince risk fiyatlıyor mu? Portföyler, volatilitenin bir an değil bir ruh hali olabileceği bir dünyaya karşı yeterince korunuyor mu?

Tüccarlar için ise bu fırsat - ama aynı zamanda dikkat gerektiriyor. Korkunun pazarı beslediği durumlarda momentum hızlı ve şiddetli olabilir, ancak buradaki temel trendler karmaşık ve hızla değişebilir. Bir ateşkes petrolü sınırlandırabilir, ama inatçı bir enflasyon verisi altını yükseltebilir. Karşıt akımlar güçlü.

Petrol ve altın marketleri için teknik görünüm: Uzun süreli risk döngüsü mü?

Peki, petrol ve altın uzun süreli bir risk döngüsüne mi hazırlanıyor? İşaretler bu yönde. Sadece reaksiyon hareketleri değil, piyasaların genelinde derin bir risk yeniden değerlendirmesi görüyoruz. Ortadoğu'daki gerilimler, ABD'deki ekonomik şüpheler veya Doğu Avrupa'daki durgun diplomasi olsun, emtiaların gerçek zamanlı risk göstergeleri olarak rollerini yeniden üstlenmesi için zemin hazırlanıyor.

Altın tekrar parlıyor. Petrol ısınıyor. Ve piyasalar, görünen o ki artık umut üzerine değil - dikkat üzerine işlem yapıyor.

Yazının yazıldığı sırada, petrol bazı satın alma baskısını bir satış bölgesi içinde gösteriyor, olası bir geri çekilmeye işaret ediyor. Ancak hacim çubukları, satıcıların henüz kararlı bir şekilde hareket etmediği izlenimini vererek fiyatların daha da yükselebileceği ihtimalini güçlendiriyor. Yükseliş gerçekleşirse, fiyatlar $64,06 ve $70,90 direnç seviyelerinde engellerle karşılaşabilir.

Altın, konsolidasyon döneminden sonra önemli bir artış gördü. Günlük grafikte alım baskısı belirgin, boğalar $3,330 seviyesini tekrar elde etmeye çalışıyor. Hacim çubuklarının zayıf satış baskısını göstermesi de yükseliş hikayesine katkıda bulunuyor. Daha fazla yükseliş görürsek, fiyatlar $3,435 ve $3,500 direnç seviyelerinde engellerle karşılaşabilir. Önemli bir düşüş yaşanırsa, fiyatlar $3,190 destek seviyesinde destek bulabilir.

Petrol ve altın yükselmeye devam edecek mi? Her iki emtianın fiyat hareketleri üzerinde Deriv MT5 hesabıyla spekülasyon yapabilirsiniz.