Готовятся ли нефть и золото к продолжительному циклу риска?

Тревогу испытывают не только трейдеры. Нефть и золото начинают вести себя так, словно мир готовится к чему-то большему, чем кратковременные колебания, согласно аналитикам. Рост цен на обоих рынках подает ясный сигнал: глобальная неопределенность снова выходит на первый план, и инвесторы начинают серьезно воспринимать риск. 

На фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке и роста макроэкономической тревожности, а также ослабления доллара Бюро после понижения кредитного рейтинга, сырьевые товары ведут себя так, как умеют лучше всего — реагируют раньше, чем остальные участники рынка успевают догнать. Но вот, что интересно.

По сообщениям, пока нефть растет из-за опасений перебоев с поставками, золото реагирует на финансовую нестабильность и ослабление доллара. Это не одна простая история, а две сходящиеся повествования, которые указывают на то, что рынки могут вступать в продолжительный цикл риска, где напряженность становится нормой, а защитные позиции выходят на первый план. Новая премия за риск нефти

Рынки нефти вновь чувствительны к новостям — и не к тем, которые кто-либо хочет видеть.

Фьючерсы Brent и нефти Бюро резко подскочили после появления сообщений, что Израиль может готовиться к удару по иранским ядерным объектам. Хотя точных сроков или решений нет, сама возможность такого шага достаточно, чтобы встряхнуть энергетические рынки. Ведь Иран — третий по объему производитель в ОПЕК, и любое военное обострение с его участием может распространиться на более широкий регион. Также следует учесть Ормузский пролив — узкий участок воды, через который проходит около 20 % мировой нефти. Если Иран отомстит или попытается блокировать этот жизненно важный маршрут, последствия для глобальных поставок будут немедленными.

Вдруг риск становится не просто гипотетическим — он становится реальным. Однако на поверхности данные выглядят странно стабильными. Запасы сырой нефти Бюро увеличились на 2,5 миллиона баррелей за неделю, закончившуюся 16 мая, что указывает на то, что предложение пока не испытывает дефицита.

Но если копнуть глубже, картина меняется. Запасы бензина упали на 3,2 миллиона баррелей, а дистилляты, используемые в дизельном топливе и отоплении, сократились на 1,4 миллиона.  Гистограмма, показывающая еженедельные изменения запасов сырой нефти Бюро с выделением роста запасов сырой нефти

Кушинг, Оклахома, ключевой пункт поставок по фьючерсам Бюро, также отметил снижение запасов.

Речь идет не о дефиците поставок сейчас — речь о том, что может произойти дальше.

Рынки снова добавляют премию за риск геополитической напряженности, чего мы не видели в полной мере с начала 2022 года. Прогноз цен на золото улучшился на фоне ослабления доллара Бюро Золото, с другой стороны, играет свою классическую роль: актив-убежище выбора.

Недавно оно выросло более чем на 1 %, поддерживаемое ослаблением доллара Бюро и сохраняющейся макроэкономической тревожностью. Что стало триггером? Понижение Moody’s рейтинга кредитоспособности Бюро с «Aaa» до «Aa1».

Хотя это может не показаться катастрофой, психологически это поколебало уверенность в том, что долгое время считалось самой надежной ставкой в мировой финансах — долгах Бюро.

Добавьте к этому Федеральную резервную систему, которая становится все более осторожной в оценках экономики, и доллар начинает терять свою привлекательность. Для золота это подарок, ведь оно становится более привлекательным, когда зеленый доллар ослабляет позиции. Для покупателей вне Бюро золото внезапно дешевеет, и в условиях растущей неопределенности этого достаточно, чтобы возродить интерес. Тем не менее, все не так просто. Фонды золота ETF за прошлую неделю зафиксировали отток в 30 тонн, что довольно значительный выход на фоне сильных притоков в апреле.  График, показывающий еженедельные притоки и оттоки золота ETF с резким оттоком 30 тонн в отличие от более ранних притоков в апреле.

Тем не менее, спрос со стороны центральных банков остается стабильным, а некоторые страны постепенно, хоть и медленно, стремятся снизить зависимость от активов, деноминированных в долларах.

В таком более широком контексте привлекательность золота — это не просто тактический ход. Это стратегический выбор. К тому же геополитическое напряжение только добавляет привлекательности.  Разговоры о возможном прекращении огня между Россией и Украиной снова всплывают, но реального прогресса пока мало.

ЕС и Великобритания объявили о новых санкциях против России, не дожидаясь Бюро, а Украина призывает G7 ужесточить ценовой предел на морскую нефть из России. Тем временем конфликт продолжает отбрасывать тень на глобальный прогноз, удерживая устойчивый спрос на активы-убежища.

И вот где начинается самое интересное.

Нефть и золото не всегда идут синхронно — на самом деле они часто движутся под влиянием разных факторов. Нефть отражает динамику спроса и предложения, а золото реагирует на настроение финансовой системы. Но сейчас они обе растут.

Это редкий сигнал.

Нефть говорит нам, что на земле становится рискованнее. Золото говорит нам, что становится рискованнее на балансе. И вместе они сигнализируют, что это не просто временное затишье — это может быть начало более длинного, более турбулентного периода. Для инвесторов это означает пересмотр экспозиции.

Традиционные классы активов учитывают достаточный риск?

Портфели адекватно хеджированы для мира, где волатильность — это не момент, а настроение? А для трейдеров это означает возможность — но и осторожность. Импульс может быть быстрым и мощным, когда страх подпитывает рынок, но основные тренды здесь сложные и могут быстро меняться. Прекращение огня может ограничить рост нефти, но упорная инфляция может поднять золото. Перекрестные течения сильны.

Технический прогноз для рынков нефти и золота: Продолжительный цикл риска? Так что, нефть и золото готовятся к продолжительному циклу риска? Признаки указывают в этом направлении.

Мы видим не просто реактивные движения, а глубокую переоценку риска по всему спектру. Будь то напряженность на Ближнем Востоке, экономические сомнения в Бюро или застой дипломатии в Восточной Европе, формируется сцена для того, чтобы сырьевые товары вновь стали индикаторами риска в режиме реального времени. Золото вновь сияет.

Нефть накаляется. И, похоже, рынки больше не торгуются на основе надежды — они торгуются с осторожностью.  На момент написания нефть показывает некоторое давление покупателей в зоне продаж, намекая на возможное снижение. Однако объемные бары рисуют картину продавцов, которые еще не вступили валидно — что говорит в пользу дальнейшего роста цены.

Если движение вверх осуществится, цены могут столкнуться с уровнями сопротивления на $64.06 и $70.90.

График цен на золото в Deriv MT5 показывает бычий импульс к $3 330 с потенциальным сопротивлением на уровнях $3 435 и $3 500 и поддержкой около $3 190. Также золото заметно выросло после периода консолидации. Давление покупателей видно на дневном графике, где быки стремятся вернуть уровень $3 330. Объемные бары, показывающие слабое давление продавцов, также поддерживают бычью перспективу.

Если рост продолжится, цены могут найти сопротивление на уровнях $3 435 и $3 500. Если же произойдет значительное падение, ценовой пол упирается в уровень поддержки $3 190. Продолжат ли нефть и золото свое стремительное движение?

Вы можете спекулировать на траектории цен обоих товаров используя счет Deriv MT5. Стилизованный 3D-рендер с плавающим золотым слитком и крупной черной каплей нефти, окруженной меньшими черными каплями, на темном минималистичном фоне. Тревогу испытывают не только трейдеры.

Технический прогноз показывает потенциальное сопротивление на уровне $70.90 для нефти и $3 500 для золота. Готовятся ли нефть и золото к рискованному циклу? Приведенные показатели доходности являются оценочными и не гарантируют аналогичных результатов в будущем. Информация, содержащаяся в этой книге, со временем может устареть. ‍

Продолжат ли нефть и золото расти? Вы можете спекулировать на движении цен обоих товаров с помощью аккаунта Deriv MT5.