유가와 금값이 장기적인 위험 주기를 대비하고 있는 걸까요?

불안해하는 것은 단지 트레이더들만이 아닙니다. 석유와 금은 세계가 일시적인 동요 이상의 무언가에 대비하는 것처럼 움직이기 시작했다고 분석가들은 말합니다. 두 시장 모두 가격 상승은 분명한 신호를 보내고 있습니다: 글로벌 불확실성이 다시 중심 무대에 올랐고, 투자자들은 다시금 위험을 진지하게 받아들이기 시작했습니다.

중동 지역의 긴장이 고조되고, 거시경제 불안이 커지고 있으며, 미국은 신용등급 하락 이후 달러가 약세를 보이면서, 원자재들은 그들이 가장 잘 하는 일을 하고 있습니다 – 시장의 나머지 부분이 따라잡기 전에 반응하는 것입니다.

하지만 여기서 흥미로운 점이 있습니다. 보도에 따르면, 석유는 공급 차질 우려에 올라가고, 금은 금융 불안과 달러 약세에 반응하고 있다고 합니다. 이것은 단일한 이야기라기보다 두 가지 융합된 서사로서, 시장이 긴장감이 일상이 되고 방어적 자세가 주도하는 장기적인 위험 사이클에 접어들 수 있음을 시사합니다.

석유의 새로운 위험 프리미엄

석유 시장은 다시 한 번 뉴스 헤드라인에 민감하게 반응하고 있습니다 - 그리고 그 내용은 누구도 원하지 않는 종류의 것입니다. 브렌트와 미국산 원유 선물은 이스라엘이 이란 핵 시설을 타격할 준비를 할 수 있다는 보도가 나오면서 모두 급등했습니다. 명확한 일정이나 결정은 없지만, 그런 움직임이 있을 가능성만으로도 에너지 시장을 흔들기에 충분합니다. 어쨌든 이란은 OPEC의 세 번째로 큰 생산국이며, 군사적 긴장이 고조되면 광범위한 지역으로 확산될 수 있습니다.

또한 세계 석유의 약 20%가 흐르는 좁은 해협인 호르무즈 해협도 고려해야 합니다. 이란이 보복하거나 이 중요한 경로를 차단하려는 시도를 한다면, 글로벌 공급에 미치는 영향은 즉각적일 것입니다. 갑자기 위험은 가상적인 것이 아니라 실질적인 위험으로 다가옵니다.

하지만 표면적으로는 데이터가 이상할 정도로 안정적으로 보입니다. 미국 원유 재고는 5월 16일로 끝나는 주에 250만 배럴 증가해 아직 공급이 타이트하지 않음을 시사합니다. 하지만 조금 더 깊이 파고들면 상황이 달라집니다. 휘발유 재고는 320만 배럴 감소했으며, 디젤과 난방유에 사용되는 경유는 140만 배럴 줄었습니다.

미국 선물 거래의 주요 인도 허브인 오클라호마 주 커싱에서는 또 다른 재고 감소가 관측되었습니다. 그래서 석유는 기술적으로는 사용 가능하지만, 그 재고 구성은 시장이 헤드라인 수치만큼 여유롭지 않다는 것을 나타냅니다. 이것이 최근 석유 랠리가 매력적인 이유입니다.

지금은 공급 부족에 관한 것이 아니라, 앞으로 무슨 일이 일어날 수 있는지에 관한 것입니다. 시장들은 다시 한 번 지정학적 긴장에 대해 위험 프리미엄을 더하고 있는데, 이는 2022년 초 이후로 완전한 형태로 보이지 않았던 현상입니다. 달러 약세 속에서 금 가격 전망이 밝아지고 있습니다.

반면 금은 고전적인 역할을 수행하고 있습니다: 선택받은 안전 자산으로서 말이죠.

최근 1% 이상 상승했으며, 약해진 미국 달러와 지속되는 거시경제 불안으로 인해 뒷받침되고 있습니다. 그 요인은? 무디스의 미국 신용 전망 강등이 “Aaa”에서 “Aa1”로 떨어뜨렸기 때문입니다. 비록 치명적으로 들리지 않을지 몰라도, 심리적으로는 오랫동안 전 세계 금융에서 가장 안전한 베팅으로 여겨져 온 미국 부채에 대한 신뢰를 흔들었습니다. 무디스의 미국 신용등급 강등 또한 연방준비제도가 경제에 대해 더욱 신중한 입장을 내면서 달러는 빛을 잃기 시작하고 있습니다. 이는 달러가 약해질 때 더욱 매력적으로 변하는 금에는 좋은 소식입니다. 비미국인 구매자들에게 금은 갑자기 더 저렴해졌고, 불확실성이 증가하는 상황에서는 금에 대한 관심을 되살리기에 충분합니다.

그러나 모든 것이 순탄한 것만은 아닙니다. 금 ETF는 지난주 30톤의 유출을 보였는데, 이는 4월의 강한 유입을 고려할 때 상당히 급격한 감소입니다. 금 ETF 유입과 유출의 주간 변동을 보여주는 그래프, 4월 초 유입과 대조적인 30톤의 급격한 유출

그럼에도 불구하고 중앙은행의 수요는 안정적이며, 일부 국가들은 달러 표시 자산에 대한 의존도를 줄이기 위한 느린 변화를 지속하고 있습니다. 그 더 넓은 맥락에서 금의 매력은 단순한 전술적 차원을 넘어서 있습니다.

게다가 지정학적 스트레스 역시 도움이 됩니다.

러시아와 우크라이나 간의 잠재적 휴전 협상이 다시 등장했지만, 실질적인 진전은 거의 없습니다. EU와 영국은 미국을 기다리지 않고 러시아에 대한 새로운 제재를 발표했으며, 우크라이나는 G7에 러시아 해상 유류 가격 상한선을 더 강화할 것을 요구하고 있습니다. 한편, 갈등은 계속해서 세계 전망에 그림자를 드리우며 안전 자산에 강력한 지지를 유지하고 있습니다.

이스라엘이 이란 핵 시설을 공격한다면, 현재 배경에 걸려 있는 위험이지만, 투자자들이 피신하려 급하게 움직이면서 금은 추가적인 상승 모멘텀을 얻을 수 있습니다.

석유와 금: 두 가지 원자재, 하나의 메시지 여기서 흥미로운 점이 있습니다. 석유와 금은 항상 동기화되는 것은 아니며, 사실 종종 서로 다른 주제에 따라 움직입니다. 석유는 수요와 공급 역학을 반영하는 경향이 있는 반면, 금은 금융 시스템의 심리에 반응합니다.

하지만 지금은 두 자산 모두 상승세를 보이고 있습니다.

이는 드문 신호입니다. 석유는 세계가 현장에서 더 위험해지고 있음을 알려주고 있으며, 금은 재무상황이 더 위험해지고 있음을 알리고 있습니다. 그리고 함께, 이것들은 단순한 일시적 흔들림이 아니라 더 길고 격동적인 시기의 시작일 수 있음을 시그널링합니다. 투자자들에게 이는 노출을 재고해야 함을 의미합니다.

전통적인 자산군이 충분한 위험을 가격에 반영하고 있는가? 변동성이 순간적인 것이 아니라 지속적인 분위기인 세상에 대해 포트폴리오가 적절히 헤지되어 있는가? 트레이더들에겐 기회이자 동시에 주의가 필요한 시점입니다.

공포가 시장을 부추길 때 모멘텀은 빠르고 격렬할 수 있지만, 여기서의 기본적 추세는 복잡하며 빠르게 변화할 수 있습니다. 휴전이 석유를 제한할 수 있지만, 고집스러운 인플레이션 수치는 금을 끌어올릴 수 있습니다. 상반된 흐름이 강하게 맞서고 있습니다.

석유와 금 시장의 기술적 전망: 장기 위험 사이클? 그렇다면, 석유와 금은 장기적인 위험 사이클을 준비하고 있을까요? 그 방향을 가리키는 신호들이 나타나고 있습니다. 우리는 단순한 반응적 움직임뿐 아니라 전반적으로 위험이 재평가되는 더 깊은 움직임을 보고 있습니다.

중동 지역의 긴장, 미국의 경제적 불확실성, 동유럽의 교착된 외교 여부와 상관없이, 원자재는 실시간 위험 지표로서 그 역할을 다시 찾으려 하고 있습니다.

금이 다시 빛나고 있습니다. 석유가 뜨거워지고 있습니다. 그리고 시장은 더 이상 희망에 기대어 거래하지 않고, 조심스럽게 거래하고 있는 것으로 보입니다. 작성 시점에 석유는 매도 구역 내에서 매수 압력을 보이고 있으며, 잠재적 하락을 암시합니다.

그러나 거래량 막대그래프는 매도자들이 아직 확신을 가지고 움직이지 않았음을 보여주어 추가 가격 상승 가능성을 뒷받침합니다. 가격이 상승할 경우 $64.06과 $70.90의 저항선에서 저항을 만날 수 있습니다. Deriv MT5의 금 가격 차트는 $3,330을 향한 강세 모멘텀을 보여주며, $3,435와 $3,500의 잠재적 저항선과 약 $3,190 근처에서 지지선을 나타냅니다.

금은 또한 조정 기간 후에 상당한 상승을 보였습니다. 일일 차트에서 매수 압력이 뚜렷하며, 강세론자들이 $3,330 선을 다시 회복하려 하고 있습니다.

만약 큰 하락이 발생한다면, $3,190 지지선에서 지지 받게 될 수 있습니다.

석유와 금은 계속 상승할까요? 두 원자재의 가격 흐름을 Deriv MT5 계정으로 추측해 보실 수 있습니다. 떠다니는 금괴와 큰 검은색 석유 방울, 그 주위를 둘러싼 작은 검은 방울들이 어두운 미니멀한 배경 위에 배치된 스타일화된 3D 렌더링. 불안해하는 것은 단지 트레이더들만이 아닙니다.

석유와 금은 장기 위험 사이클을 준비하고 있을까요?

석유와 금의 가격 추세는 더 깊은 위험 이야기를 보여줍니다. 기술적 전망은 석유 $70.90과 금 $3,500에서 잠재적 저항을 나타냅니다.