هل يستعد النفط والذهب لدورة مخاطرة مطولة؟
ليس فقط المتداولون هم من يشعرون بالتوتر. بدأ النفط والذهب يتصرفان وكأن العالم يستعد لشيء أكثر من مجرد تذبذب قصير الأمد، وفقًا للمحللين. الارتفاع في الأسعار في كلا السوقين يرسل إشارة واضحة: عدم اليقين العالمي عاد إلى مركز الاهتمام، والمستثمرون بدأوا يأخذون المخاطر على محمل الجد مرة أخرى.
مع تصاعد التوترات في الشرق الأوسط، وبناء القلق الاقتصاد الكلي، و تراجع الدولار الأمريكي بعد تخفيض التصنيف الائتماني، تقوم السلع بما تعرفه جيدًا - التفاعل قبيل اللحاق بباقي السوق.
لكن هنا الجزء المثير للاهتمام. تشير التقارير إلى أن النفط يرتفع بسبب مخاوف من انقطاع الإمدادات، في حين يتحرك الذهب بناءً على القلق المالي وضعف الدولار. ليست قصة بسيطة واحدة، بل سردان متقاربان يوحيان بأن الأسواق قد تدخل دورة مخاطر مطولة، حيث يصبح التوتر هو القاعدة وتتقدم المواقف الدفاعية.
العلاوة الجديدة للمخاطر على النفط
أسواق النفط حساسة مرة أخرى نحو العناوين الرئيسية - وليس النوع الذي يريده أحد. عقود خام برنت وأمريكي الآجلة ارتفعت بعد تقارير تفيد بأن إسرائيل قد تستعد لضرب المواقع النووية الإيرانية. على الرغم من عدم وجود جدول زمني أو قرار مؤكد، مجرد احتمال مثل هذه الخطوة يكفي لهز أسواق الطاقة. فإيران، بعد كل شيء، هي ثالث أكبر منتج في أوبك وأي تصعيد عسكري يشملها قد يمتد إلى المنطقة بأكملها. هناك أيضًا مضيق هرمز الذي يجب أخذه في الاعتبار - تلك المساحة الضيقة من الماء التي يمر عبرها حوالي 20% من نفط العالم.
إذا قامت إيران بالرد أو محاولة حجب هذا الطريق الحيوي، فإن التأثيرات المترتبة على الإمدادات العالمية ستكون فورية. فجأة، المخاطرة لم تعد مجرد افتراضية - بل حقيقية. ومع ذلك، تبدو البيانات على السطح مستقرة بشكل غريب.
الولايات المتحدة الأمريكية ارتفعت مخزونات الخام الأمريكي بمقدار 2.5 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 16 مايو، مما يشير إلى أن العرض ليس ضيقًا بعد. لكن إذا نظرت بعمق أكثر، يتغير المشهد. انخفضت مخزونات البنزين بمقدار 3.2 مليون برميل، في حين تراجعت المشتقات المستخدمة في الديزل وزيت التدفئة بمقدار 1.4 مليون. انخفضت مخزونات البنزين بمقدار 3.2 مليون برميل، بينما انخفضت المواد المقطرة، المستخدمة في الديزل وزيت التدفئة، بمقدار 1.4 مليون.
كوشينغ، أوكلاهوما، مركز التسليم الرئيسي لعقود المستقبل الأمريكية شهدت أيضًا تراجعًا آخر. لذلك، بينما يتوفر النفط فنيًا، تشير تكوينات هذه المخزونات إلى سوق ليس مسترخيًا كما توحي الأرقام الرئيسية.
هذا ما يجعل ارتفاع النفط الأخير مثيرًا للاهتمام. الأمر لا يتعلق بضيق العرض الآن - بل بما قد يحدث بعد ذلك. الأسواق تضيف مرة أخرى علاوة مخاطرة بسبب التوترات الجيوسياسية، وهو أمر لم نشهده بكامل قوته منذ أوائل 2022.
توقعات أسعار الذهب تتضح وسط ضعف الدولار
الذهب، من ناحية أخرى، يلعب دوره الكلاسيكي: ملاذ آمن مفضل. قفز أكثر من 1% مؤخرًا، مدعومًا بضعف الدولار الأمريكي والأعصاب المتوترة في الاقتصاد الكلي. والمحفز؟ تخفيض موديز لتوقعات الائتمان الأمريكية، من "Aaa" إلى "Aa1". قد لا يبدو ذلك كارثيًا، لكنه نفسيًا زعزع الثقة فيما كان يُعتبر دائمًا الرهان الأكثر أمانًا في التمويل العالمي - الدين الأمريكي. النظرة المستقبلية للائتمان، حيث تم تخفيضها من "Aaa" إلى "Aa1". أضف إلى ذلك احتياطيًا فيدراليًا يبدو أكثر حذرًا بشأن الاقتصاد، وبدأ الدولار يفقد بريقه. هذا هدية للذهب، الذي يصبح أكثر جاذبية عندما يضعف الدولار.
للمشترين غير الأمريكيين، أصبح الذهب أرخص فجأة، وفي ظل مناخ تصاعد عدم اليقين، هذا أكثر من كاف لإحياء الاهتمام. لكن، ليس كل شيء سلسًا. شهدت صناديق الاستثمار في الذهب خروج 30 طنًا الأسبوع الماضي، وهو خروج حاد نسبيًا مقارنة بالتدفقات القوية التي شهدت في أبريل. مع تراجع سعر الذهب فجأة لمشتريه، وفي ظل مناخ متزايد من عدم اليقين، فإن هذا يكفي لإحياء الاهتمام.
رسم بياني يظهر تدفقات الدخول والخروج الأسبوعية لصناديق الذهب المتداولة، مع خروج حاد 30 طنًا مقارنة بالتدفقات في أبريل.
إنها استراتيجية. والأكثر من ذلك، أن التوترات الجيوسياسية لا تضر. تجددت محادثات احتمال وقف إطلاق النار بين روسيا وأوكرانيا، لكن التقدم الحقيقي قليل.
أعلنت الاتحاد الأوروبي وبريطانيا عن عقوبات جديدة ضد روسيا دون انتظار الولايات المتحدة، وتدعو أوكرانيا مجموعة السبع لتشديد سقف أسعار النفط الروسي المنتج بحريًا.
في الوقت نفسه، يظل الصراع يلقي بظلاله على الآفاق العالمية، محافظًا على الطلب القوي على الأصول الآمنة. إذا ضربت إسرائيل مواقع نووية إيرانية، وهو خطر حاليًا معلق في الخلفية، قد يعزز الذهب مكاسب إضافية مع اندفاع المستثمرين للحماية. النفط والذهب: سلعتان، رسالة واحدة هنا تبدأ الأمور تصبح مثيرة.
النفط والذهب ليسا دائمًا متزامنين - في الواقع، غالبًا ما يتحركان على أساس مواضيع مختلفة.
يميل النفط إلى عكس ديناميكيات العرض والطلب، بينما يستجيب الذهب لمعنويات النظام المالي. ولكن الآن، كلاهما يرتفعان. هذه إشارة نادرة. النفط يخبرنا أن العالم يزداد مخاطرة على الأرض. الذهب يخبرنا أنه يزداد مخاطرة في الميزانية العمومية.
ومعًا، يشيران إلى أن هذا ليس مجرد تذبذب مؤقت - قد يكون بداية مرحلة أطول وأكثر اضطراباً. بالنسبة للمستثمرين، هذا يعني إعادة التفكير في التعرض للمخاطر. هل تتضمن الفئات التقليدية من الأصول كمية كافية من المخاطر؟
هل المحافظ محمية بشكل كاف لعالم قد لا تكون فيه التقلبات لحظة عابرة، بل مزاج قائم؟ وبالنسبة للمتداولين، يعني ذلك فرصة - ولكن أيضًا حذر. يمكن أن يكون الزخم سريعًا وعنيفًا عندما تغذي المخاوف السوق، لكن الاتجاهات الأساسية هنا معقدة وقد تتطور بسرعة.
يمكن لوقف إطلاق النار أن يحد من النفط، ولكن مطبوع التضخم العنيد قد يرفع الذهب. التيارات المتقاطعة قوية. التوقع الفني لأسواق النفط والذهب: دورة مخاطرة مطولة؟ فهل يستعد النفط والذهب لدورة مخاطرة مطولة؟
تشير العلامات إلى هذا الاتجاه.
نرى ليس فقط تحركات رد فعل، بل إعادة تقييم أعمق للمخاطر في كل المجالات. سواء كان التوتر في الشرق الأوسط، الشكوك الاقتصادية في الولايات المتحدة، أو الجمود الدبلوماسي في أوروبا الشرقية، يتم تمهيد المسرح للسلع لاستعادة دورها كمؤشرات حقيقية للمخاطر. الذهب يتألق مرة أخرى. النفط مشتعل.
ويبدو أن الأسواق لم تعد تتداول على أساس الأمل - بل على الحذر. في وقت كتابة هذه السطور، يُظهر النفط بعض الضغط من جانب الشراء داخل منطقة بيع، مما يشير إلى احتمال تراجع. ومع ذلك، تصوّر أشرطة الحجم صورة للبائعين الذين لم يتحركوا بعد بحسم - مما يدعم احتمال ارتفاع الأسعار أكثر.
إذا تحقق الارتفاع، قد تواجه الأسعار جدران مقاومة عند مستويات 64.06 دولار و70.90 دولار. مخطط سعر الذهب على Deriv MT5 يظهر زخمًا صاعدًا نحو 3,330 دولار، مع مقاومة محتملة عند 3,435 و3,500 دولار ودعم قرب 3,190 دولار. شهد الذهب أيضًا ارتفاعًا ملحوظًا بعد فترة من التماسك.
إذا حدث انخفاض كبير، قد تجد الأسعار دعمًا عند مستوى 3,190 دولار. الضغط من جانب المشترين واضح في الرسم البياني اليومي بينما يسعى المشترون لاستعادة مستوى 3,330 دولارًا. أشرطة الحجم التي تشير إلى ضعف ضغط البيع تضيف أيضًا إلى السرد الصاعد. إذا شهدنا زيادة أخرى، قد تواجه الأسعار جدران مقاومة عند مستويات المقاومة 3,435 دولار و3,500 دولار. إذا شهدنا انخفاضًا كبيرًا، قد تجد الأسعار دعماً عند مستوى الدعم 3,190 دولار.
هل سيستمر النفط والذهب في الارتفاع؟ يمكنك التكهن باتجاه أسعار كلا السلعتين من خلال حساب Deriv MT5.
إخلاء مسؤولية:
تشير الأرقام الأدائية المذكورة إلى الماضي، وأداء الماضي ليس ضمانًا للأداء المستقبلي أو دليلاً موثوقًا للأداء المستقبلي. الأرقام المتوقعة للأداء المستقبلي المقتبسة هي تقديرات فقط وقد لا تكون مؤشرًا موثوقًا به على الأداء المستقبلي.
المعلومات الواردة في هذه المدونة هي للأغراض التعليمية فقط وليس القصد منها تقديم المشورة المالية أو الاستثمارية. قد تصبح المعلومات قديمة. نوصي بأن تقوم بإجراء بحثك الخاص قبل اتخاذ أي قرارات تداول.
