توقع أسعار الذهب والفضة: ما التالي بعد كسر مستويات رئيسية؟

عاد الذهب إلى دائرة الضوء بعد تحطيم حاجز 3120 دولار! لكن هذه ليست مجرد حركة سعرية أخرى – إنها إشارة قوية إلى ما سيحدث لاحقاً. بين تهديدات ترامب بالتعريفات الجمركية، والمخاوف المتصاعدة من الركود، والفوضى الجيوسياسية، لدينا العاصفة المثالية للذهب. 

لكن هذه ليست قصة قصيرة المدى فقط – إليكم كيف قد يبدو الطريق أمامنا.

تسونامي التعريفات يدفع الذهب إلى الأعلى

عاد ترامب إلى استخدام سلاحه الاقتصادي المفضل – الرسوم الجمركية. ومقترحه الأخير؟ فرض رسوم جمركية ضخمة بنسبة 25٪ على جميع السيارات الأجنبية. هذا الخبر وحده أثار حالة من الهلع في الأسواق. والآن، تشير صحيفة وول ستريت جورنال إلى أنه يفكر في فرض الرسوم الجمركية  أوسع نطاقًا على عدة دول. المستثمرون لا يحبون حالة عدم اليقين، وعندما تبدأ الأمور بالاهتزاز، يتجهون نحو الذهب. وهذا بالضبط ما يحدث الآن.

على المدى الطويل، إذا استمرت توترات التجارة في التصاعد، فقد نشهد طلباً مستمراً على الذهب كوسيلة للتحوط. تاريخياً، تضعف حروب التجارة المطولة الثقة الاقتصادية العالمية، ويميل الذهب إلى التألق بشكل أكبر عندما يفقد المستثمرون الثقة في الأسواق التقليدية.

الخوف يقود هذا الارتفاع في الذهب

لا يتحرك الذهب بشكل عشوائي فحسب. إنه يعتمد على الخوف. وفي الوقت الحالي، الخوف هو من يقود الأمور. المخاوف من التضخم، والقلق من تباطؤ الاقتصاد، وتصاعد التوترات العالمية تجعل المستثمرين متوترين. عندما يرتفع عدم اليقين، يزدهر الذهب.

يُظهر المخطط أدناه سعر أوقية واحدة من الذهب منذ عام 1974. كما ترون، شهد السعر عدة تقلبات كبيرة خلال العقود الماضية، حيث ارتفع الذهب بشكل حاد في أوقات عدم اليقين. 

لم تُساعد تعليقات ترامب الأخيرة خلال عطلة نهاية الأسبوع في تهدئة الأمور. فقد هاجم بوتين، وألمح إلى تطبيق تعريفات جمركية ضخمة على النفط الروسي، وحذر من احتمال وقوع ضربات في إيران، وحتى وضع رئيس أوكرانيا في موقف حرج. الأسواق تكره عدم القدرة على التنبؤ، والمستثمرون يستخدمون – كما تعلمون – الذهب كوسيلة للتحوط.

طالما أن المخاطر الجيوسياسية تبقى مرتفعة، من المرجح أن يحافظ الذهب على طلب قوي. وقد أشار المحللون إلى أنه إذا تفاقمت التوترات العالمية، فقد نشهد ارتفاع الذهب بسهولة إلى ما فوق 3500 دولار خلال الربع الثالث من هذا العام. 

الاحتياطي الفيدرالي عالق، وهذا أمر ممتاز للذهب

وكأن الدراما العالمية لم تكن كافية، فإن الاحتياطي الفيدرالي الآن عالق في موقف صعب. أظهرت أحدث بيانات التضخم أن مؤشر أسعار PCE ارتفع بنسبة 0.3% في فبراير، مع قفزة التضخم الأساسي بنسبة 0.4% – وهو أعلى ازدياد منذ شهور. وهذه تركيبة تثير مخاوف التضخم الراكد.

في الوقت نفسه، يشهد الدولار الأمريكي ثلاثة أيام متتالية من التراجع. لماذا؟ لأن الأسواق تتوقع الآن أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة عاجلاً وليس آجلاً، على الرغم من بقاء التضخم مرتفعاً بعناد. الدولار الأضعف يجعل الذهب أكثر جاذبية، ويتخذ المتداولون كامل الاستفادة من ذلك.

وفقًا للمحللين، ستكون التحركات القادمة للاحتياطي الفيدرالي حاسمة. إذا حدثت تخفيضات في أسعار الفائدة بينما يبقى التضخم عنيداً، فقد يدخل الذهب في اتجاه صعودي طويل الأمد. العديد من المتداولين يتطلعون بالفعل لأن يصل سعر الذهب إلى 4000 دولار كاحتمال حقيقي خلال الـ 12-18 شهرًا القادمة.

الفضة هي النجم الخارق الحقيقي

ربما يسرق الذهب الأضواء، لكن الفضة تخوض حركة أكثر إثارة بهدوء. إذ وصل المعدن للتو إلى 34.46 دولار قبل أن يستقر عند 34.18 دولار – وما يحدث في الكواليس لا يشبه أي ارتفاع للفضة في الذاكرة الحديثة.

هذه المرة، لم يكن المتداولون الأفراد هم من يدعمون الارتفاع. بدلاً من ذلك، يقوم المشترون المؤسسيون – بما في ذلك البنوك المركزية – بتجميع الفضة بهدوء بينما يجلس المستثمرون العاديون على الهوامش. والتاريخ يخبرنا أنه عندما تخترق الفضة مستويات المقاومة الرئيسية مع ضغط بيعي شبه معدوم أعلاها، يمكن أن تتصاعد الأمور بسرعة.

الخلفية الجيوسياسية تضيف وقودًا إلى نار الفضة. من المتوقع أن يجلب يوم 2 أبريل، الذي يُعرف بـ "U.S. Liberation Day"، إعلانات تعريفات جمركية كبرى من ترامب. وهذا يعني مزيدًا من عدم اليقين الاقتصادي – ومزيدًا من الطلب على المعادن الثمينة.

لكن الفضة ليست مجرد ركوب للموجة نفسها التي يركبها الذهب. إذ تتمتع بموقع فريد بفضل دورها المزدوج كمعلم نقدي وصناعي. بينما يُنظر إلى الذهب في الغالب كمأوى آمن، فإن الطلب على الفضة قوي أيضًا من صناعات مثل التقنية والطاقة المتجددة. وماذا عن العرض؟ فهو يعاني من عجز منذ سنوات. وهذا يشكل إعدادًا صعوديًا إذا جوزت وصفه كذلك.

العاصفة المثالية للمعادن الثمينة

بين التعريفات الجمركية، والتضخم، وضعف الدولار، وازدياد قلق السوق، يمتلك الذهب والفضة كل ما يلزم لارتفاع مستمر. وإذا كان التاريخ مؤشرًا، فلن يبدأ المستثمرون الأفراد في التكديس إلا بعد تحقيق أكبر المكاسب.

مع صدور تقرير الوظائف هذا الجمعة، قد تكون بيانات اقتصادية ضعيفة أخرى الدفعة النهائية لازدهار الذهب لتجاوز 3200 دولار – أو حتى أعلى. والفضة؟ في آخر مرة وصلت فيها إلى حالة فنية نادرة مثل هذه، تضاعفت قيمتها ثلاث مرات.

في حين ستُحدد التحركات قصيرة المدى بالبيانات الاقتصادية القادمة والتطورات السياسية، يبقى الاتجاه العام للذهب والفضة صعوديًا بثبات. فالتوترات الجيوسياسية المستمرة، واحتمال خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، وزيادة التفضيل للأصول الآمنة كلها تشير إلى استمرار الصعود.

إذا اشتدت حروب التجارة وظل التضخم عنيدًا، فقد يدفع الذهب نحو 4000 دولار في السنوات المقبلة، بينما قد تخترق الفضة – بالنظر إلى قيود العرض والطلب الصناعي – حاجز 50 دولارًا أخيرًا، أو حتى تختبر أعلى مستوياتها على الإطلاق.

في وقت كتابة هذا، يظل الذهب في حالة صعودية حتى بعد تحطيمه لهدف 3100 دولار. ولا يزال الميل الصعودي قائمًا حيث يبدو أن 3150 دولارًا هو الهدف المحتمل التالي للمتفائلين. ويدعم السرد الصعودي بقاء الأسعار فوق المتوسط المتحرك لمدة 100 يوم. ومع ذلك، فإن وصول الأسعار إلى النطاق العلوي لبولينجر يشير إلى ظروف تشبع شرائي. وإذا شهدنا انعكاسًا بسبب ظروف التشبع الشرائي، فإن مستويات الدعم الرئيسية التي يجب مراقبتها هي 3000 دولار و2980 دولار.

في وقت كتابة هذا، تشهد الفضة بعض الضغط الصعودي الذي يدعمه بقاء الأسعار فوق المتوسط المتحرك لمدة 100 يوم. كما أن ارتفاع مؤشر RSI بثبات نحو 70 يضيف إلى السرد الصعودي. والمستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها إذا استمرت الأسعار في الارتفاع هي 34.48 دولار، في طريقها إلى 35.00 دولار. وإذا شهد المعدن الصناعي تراجعاً، فقد تجد الأسعار دعمها عند مستويات 33.51 دولار و32.94 دولار.

يمكنك المشاركة والمضاربة على سعر هذين المعدنين الثمينين من خلال حساب Deriv MT5 أو حساب Deriv X.