Prévisions des prix de l'or et de l'argent : qu'est-ce qui suit après avoir franchi les niveaux clés ?

L'or est de nouveau sous les projecteurs après avoir dépassé les 3 120 $ ! Mais il ne s'agit pas simplement d'un nouveau mouvement de prix : c'est un signal majeur sur ce qui nous attend. Entre les menaces tarifaires de Trump, les craintes grandissantes d'une récession et le chaos géopolitique, nous avons la tempête parfaite pour l'or. 

Mais ce n'est pas seulement une histoire à court terme : voici à quoi pourrait ressembler l'avenir.

Le tsunami des tarifs pousse l'or à la hausse

Trump est de retour avec son arme économique favorite : les tarifs. Sa dernière proposition ? Un tarif massif de 25 % sur toutes les voitures étrangères. Cette nouvelle à elle seule a plongé les marchés dans la frénésie. Mais maintenant, le Wall Street Journal rapporte qu'il envisage des tarifs encore plus étendus contre plusieurs pays. Les investisseurs n'aiment pas l'incertitude et, quand la situation devient précaire, ils se ruent vers l'or. Et c'est exactement ce qui se passe.

À plus long terme, si les tensions commerciales continuent de s'intensifier, nous pourrions observer une demande persistante pour l'or en tant que couverture. Historiquement, les guerres commerciales prolongées sapent la confiance économique mondiale, et l'or tend à briller de mille feux lorsque les investisseurs perdent foi dans les marchés traditionnels.

La peur est à l'origine de ce rallye de l'or

L'or ne bouge pas au hasard. Il se nourrit de peur. Et en ce moment, la peur est aux commandes. Les inquiétudes liées à l'inflation, les préoccupations concernant le ralentissement économique et l'augmentation des tensions mondiales rendent les investisseurs nerveux. Lorsque l'incertitude explose, l'or prospère.

Le graphique ci-dessous montre le prix d'une once d'or depuis 1974. Comme vous pouvez le constater, le prix a connu plusieurs grandes fluctuations au cours des dernières décennies, l'or ayant fortement augmenté en période d'incertitude. 

Les derniers commentaires de Trump ce week-end n'ont pas non plus contribué à calmer la situation. Il a violemment critiqué Putin, laissé entendre la mise en place de tarifs massifs sur le pétrole russe, averti de potentielles frappes en Iran, et même mis en garde le président de l'Ukraine. Les marchés détestent l'imprévisibilité, et les investisseurs sécurisent leurs positions avec – vous l'avez deviné – l'or.

Tant que les risques géopolitiques resteront élevés, il est probable que l'or continue de bénéficier d'une forte demande. Des analystes ont souligné que si les tensions mondiales s'aggravent, nous pourrions voir l'or franchir aisément la barre des 3 500 $ au cours du troisième trimestre de cette année. 

La Fed est coincée, et c'est une bonne nouvelle pour l'or

Comme si le drame mondial ne suffisait pas, la Réserve fédérale se trouve désormais dans une position délicate. Les dernières données sur l'inflation ont montré que l'indice des prix PCE avait augmenté de 0,3 % en février, l'inflation sous-jacente ayant grimpé de 0,4 % – sa plus forte hausse depuis plusieurs mois. Voilà de quoi alimenter les craintes de stagflation.

Le dollar américain, quant à lui, enregistre une troisième journée consécutive de baisse. Pourquoi ? Parce que les marchés s'attendent désormais à ce que la Fed réduise les taux d'intérêt prochainement, malgré une inflation obstinément élevée. Un dollar plus faible rend l'or encore plus attrayant, et les traders en profitent pleinement.

Selon les analystes, les prochaines décisions de la Fed seront cruciales. Si les baisses de taux surviennent alors que l'inflation demeure tenace, l'or pourrait entrer dans une tendance haussière à long terme. De nombreux traders envisagent déjà un cours de l'or à 4 000 $ comme une réelle possibilité dans les 12 à 18 prochains mois.

L'argent est la véritable révélation surprise

L'or pourrait attirer les projecteurs, mais l'argent prépare discrètement un mouvement encore plus excitant. Le métal a atteint 34,46 $ avant de se stabiliser à 34,18 $, et ce qui se passe en coulisses est sans précédent pour un rallye de l'argent depuis longtemps.

Cette fois-ci, ce ne sont pas les traders particuliers qui alimentent le rallye. Ce sont plutôt les investisseurs institutionnels – y compris les banques centrales – qui accumulent silencieusement de l'argent tandis que les investisseurs ordinaires restent sur la touche. Et l'histoire nous montre que lorsque l'argent franchit des niveaux de résistance clés avec presque aucune pression vendeuse, les choses peuvent rapidement s'accélérer.

Le contexte géopolitique vient attiser le feu de l'argent. Le 2 avril, surnommé « U.S. Liberation Day », devrait être l'occasion d'importantes annonces tarifaires de la part de Trump. Cela signifie plus d'incertitude économique – et une demande accrue pour les métaux précieux.

Mais l'argent ne surfe pas simplement sur la même vague que l'or. Il est particulièrement bien positionné grâce à son double rôle, à la fois de métal monétaire et industriel. Alors que l'or est principalement considéré comme une valeur refuge, l'argent bénéficie également d'une forte demande provenant d'industries telles que la technologie et les énergies renouvelables. Et l'offre ? Elle est en déficit depuis des années. Voilà de quoi créer un contexte haussier, si tant est qu'il y en ait un.

La tempête parfaite pour les métaux précieux

Entre les tarifs, l'inflation, l'affaiblissement du dollar et l'augmentation de l'anxiété sur les marchés, l'or et l'argent disposent de tous les ingrédients nécessaires pour un rallye soutenu. Et si l'histoire nous apprend quelque chose, c'est bien que les investisseurs particuliers n'accumuleront qu'après que les plus fortes hausses auront déjà eu lieu.

Avec le rapport sur l'emploi attendu ce vendredi, une autre donnée économique faible pourrait être le coup de pouce final permettant à l'or de dépasser les 3 200 $ – voire plus. Et l'argent ? La dernière fois qu'il a atteint une condition technique aussi rare, sa valeur a triplé.

Si les mouvements à court terme seront dictés par les prochaines données économiques et les développements politiques, la tendance générale pour l'or et l'argent demeure résolument haussière. Des tensions géopolitiques persistantes, de potentielles baisses de taux de la Fed et une préférence croissante pour les actifs refuge annoncent une poursuite de la hausse.

Si les guerres commerciales s'intensifient et que l'inflation reste tenace, l'or pourrait se diriger vers 4 000 $ dans les années à venir, tandis que l'argent – compte tenu de ses contraintes d'approvisionnement et de la demande industrielle – pourrait enfin dépasser les 50 $ voire atteindre des sommets historiques.

Au moment de la rédaction, l'or poursuit sa progression même après avoir pulvérisé le cap ciblé des 3 100 $. La tendance haussière persiste, 3 150 $ semblant être la prochaine cible probable pour les haussiers. Ce récit haussier est soutenu par des prix restant au-dessus de la moyenne mobile sur 100 jours. Cependant, le fait que les prix touchent la bande supérieure de Bollinger laisse présager des conditions de surachat. Si nous assistons à un retournement en raison de ces conditions, les niveaux de support clés à surveiller seront de 3 000 $ et 2 980 $.

Au moment de la rédaction, l'argent subit une certaine pression à la hausse, soutenue par des prix restant au-dessus de la moyenne mobile sur 100 jours. Un RSI qui grimpe régulièrement vers 70 vient également renforcer le récit haussier. Les niveaux clés à surveiller, si les prix continuent de monter, sont de 34,48 $, en route vers 35,00 $. Si le métal industriel venait à reculer, les prix pourraient trouver un support aux environs de 33,51 $ et 32,94 $.

Vous pouvez vous impliquer et spéculer sur le prix de ces deux métaux précieux avec un compte Deriv MT5 ou un compte Deriv X.