Marktüberblick: Woche vom 20. bis 24. November 2023

Japans Wirtschaft

Forexlive: Bloomberg berichtet über Pimcos strategischen Schritt, den Yen zu kaufen und die mögliche Straffung der Geldpolitik der Bank von Japan angesichts der beschleunigten Inflation zu projizieren. Pimco hat vor über 140 Monaten eine Long-Position im Yen initiiert. 

Emmanuel Sharef, Pimco-Fondsmanager, weist auf die Möglichkeit von Änderungen der Renditekurvenkontrollpolitik und einer potenziellen Zinserhöhung hin. Mit sinkender US-Inflation und einer weiterhin hohen Inflation in Japan sieht Pimco eine natürliche Neigung zu einer Long-Position im Yen.

Goldökonomie

Kitco News: Der jüngste Anstieg des Goldpreises, gekennzeichnet durch stabilere Preisbewegungen nach der Volatilität im letzten Monat, zieht Aufmerksamkeit auf sich. Kitcos wöchentliche Goldumfrage zeigt die starke optimistische Haltung der Einzelhandelsinvestoren, was im Gegensatz zu den Marktanalysten steht, die zu einer neutralen Einschätzung übergehen. 

Darin Newsom von Barchart.com schlägt vor, dass diese Phase mit Welle 2 eines kurzfristigen Aufwärtstrends übereinstimmt, wobei ein eventualer Durchbruch über das Hoch von Welle 1 erwartet wird. 

Technologieaktien 

Yahoo Finance und Reuters: Hedgefonds weltweit haben schnell ihre Engagements in Technologieaktien reduziert, Long-Positionen verkauft und Short-Wetten mit der schnellsten Geschwindigkeit seit sieben Monaten geschlossen, so Goldman Sachs.

In der Woche vom 10. bis 16. November haben Händler Positionen in Halbleiter- und Kommunikationsausrüstungsherstellern abgebaut sowie Long-Positionen bei Softwareunternehmen aufgegeben.

Gleichzeitig erreichten die Bewertungen der S&P 500 Aktien ein Zwei-Monats-Hoch über dem langfristigen Durchschnitt. Hedgefonds verzeichneten ebenfalls das schnellste Verkaufstempo von US. Verbrauchsgütern seit April 2020, wie in der Notiz von Goldman Sachs hervorgehoben. Am Montag, den 20. November, schloss der S&P 500 um 0,7 % höher.

Aktualisierung der Zinserhöhungen

FX Empire und die RBA: Während der Sitzung der australischen Zentralbank (RBA) am 7. November 2023, geleitet von Michele Bullock, wurde das Ziel des Leitzinses um 25 Basispunkte auf 4,35 % erhöht. Die Protokolle zeigen Bedenken hinsichtlich der hohen Inflation in den entwickelten Volkswirtschaften, wobei Preissteigerungen bei Energie die Gesamtinflation beeinflussen. Das Wirtschaftswachstum verlangsamte sich aufgrund geldpolitischer und Lebenshaltungskostenbelastungen, aber die Arbeitsmärkte blieben angespannt. Die Mietinflation im Wohnungswesen lag bei 10 %, angetrieben durch niedrige Leerstandsquoten und Bevölkerungswachstum.

Die wirtschaftlichen Aussichten in China blieben ungewiss, undin Australien wurde ein Rückgang des BIP pro Kopf erwartet. Die RBA-Prognosen zeigen, dass die Inflation Ende 2025 die Obergrenze des Zielbereichs erreichen wird. Der AUD/USD legte am Montag, den 20. November, um 0,65 % zu, nachdem er am Freitag, den 17. November, um 0,71 % gestiegen war.

Gewinne

CNBC, Tom’s Hardware und The Register: Nvidia-Aktien fallen um 1 %, trotz besserer Q3-Gewinne aufgrund von Exportbeschränkungen, die den Verkauf nach China und andere Länder betreffen.

Der Umsatz stieg um 206 % im Jahresvergleich, angetrieben durch die starke Nachfrage nach H100-GPUs und ChatGPT-bezogenen KI-Fähigkeiten. Trotz der Lagerhaltung durch chinesische Technologiegiganten stellen Exportbeschränkungen eine erhebliche Herausforderung für Nvidia im nahen Zeitraum dar.

Inflation

Reuters: Die Protokolle der Fed signalisieren einen vorsichtigen Ansatz für zukünftige Zinserhöhungen und lassen Raum für eine politische Pause in der ersten Hälfte von 2024. Die Beamten bleiben entschlossen, die Inflation zu kontrollieren, werden aber vorsichtig vorgehen, um eine Überstraffung zu vermeiden.

Ökonomen erwarten, dass die Fed die Zinsen während der ersten Hälfte des nächsten Jahres stabil halten wird. US. Aktien fielen am Dienstag, während der S&P 500 und der Nasdaq eine fünf Sitzung gewinnende Serie beendeten.

Hedgefonds

Morning Star: Laut dem neuesten Hedge-Fund-Trendbericht der Goldman Sachs Group bleibt Tesla (TSLA) eine beliebte Short-Position für Hedgefonds, trotz der breiteren Beliebtheit der 'Magnificent Seven'.

Dies bleibt bis zum 31. Oktober wahr, obwohl die Tesla-Aktien einen signifikanten Anstieg von 90 % seit Jahresbeginn verzeichnet haben.

Wirtschaftsanalyse

Currency News, der Standard und IFS: Analyse nach der Herbstaktion zeigt, dass die öffentlichen Finanzen nur geringe Fortschritte zeigen, die Wachstumsprognose schwächer ist und die Inflation weiterhin hoch bleibt. Der Kanzler entscheidet sich für Steuererleichterungen, was Bedenken hinsichtlich fiskalischer Herausforderungen aufwirft. 

Wichtige Maßnahmen umfassen eine sofortige Senkung der Sozialversicherungsbeiträge, eine permanente vollständige Abschreibung für die Körperschaftsteuer und eine Freeze der Geschäftskosten.

Bedenken bleiben hinsichtlich der Nachhaltigkeit und langfristigen Planung. Die Reformen zur Überprüfung der Arbeitsfähigkeit zielen darauf ab, 1 Milliarde £ pro Jahr einzusparen.

Der FTSE100 bleibt stabil; Birgelen Aktien steigen, Banken fallen. GBP/USD rutscht auf Dollar-Rückgang und enttäuschte Wachstumsprognosen im Vereinigten Königreich.

Wirtschaftsausblick

The Guardian: Führende Ökonomen warnen, dass Rishi Sunaks Regierung auf einen potenziell strengeren Sparkurs nach der nächsten Parlamentswahl als im letzten Jahrzehnt zusteuert.

Das Institute for Fiscal Studies weist darauf hin, dass Steuererleichterungen durch erhebliche Kürzungen bei den öffentlichen Ausgaben ab 2025 finanziert werden könnten. Trotz der Senkungen der Sozialversicherungsbeiträge wird insgesamt erwartet, dass die Besteuerung ein 75-jähriges Hoch erreicht.

Die Resolution Foundation prognostiziert, dass wirtschaftliche Herausforderungen, anhaltende Inflation und höhere Steuern die durchschnittlichen Haushalte bis Januar 2025 um 1.900 £ ärmer machen könnten.

Energie Nachrichten

The Wall Street Journal und Reuters: Die neuesten EIA-Daten zeigen einen bemerkenswerten Anstieg der US-Rohöl- und Benzinvorräte in der letzten Woche, die die Erwartungen übertrafen. Rohöl- und Benzinvorräte lagen letzte Woche über den Erwartungen.

Kommerzielle Rohölbestände, ausgenommen die strategischen Erdölreserven, stiegen um 8,7 Millionen Barrel. Zusätzlich stiegen die in Cushing, Oklahoma, gelagerten Öle um 900.000 Barrel.

Zusätzlich stiegen die in Cushing, Oklahoma, gelagerten Öle um 900.000 Barrel.

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