A economia do Japão

Forexlive: Bloomberg reporta o movimento estratégico da Pimco, comprando ienes e projetando um potencial endurecimento da política monetária do Banco do Japão em meio ao aumento acelerado da inflação. A Pimco iniciou uma posição longa em ienes acima de 140 meses atrás.

Emmanuel Sharef, gestor de fundos da Pimco, aponta a possibilidade de alterações nas políticas de controle da curva de rendimento e um potencial aumento. Com a inflação nos EUA a diminuir e a do Japão ainda elevada, a Pimco vê uma inclinação natural para uma posição longa em ienes.

Economia do ouro

Kitco News: A recente ascensão do ouro, marcada por movimentos de preços mais constantes após a volatilidade do mês passado, atrai atenção. O inquérito semanal de ouro da Kitco revela a forte posição otimista dos investidores de retalho, contrastando com os analistas de mercado que mudam para uma perspetiva neutra.

Darin Newsom da Barchart.com sugere que esta fase se alinha com a Onda 2 de uma tendência de alta de curto prazo, antecipando uma eventual quebra do máximo da Onda 1.

Ações tecnológicas

Yahoo Finance e Reuters: Os fundos hedge globalmente reduziram rapidamente a exposição às ações tecnológicas, vendendo posições longas e encerrando apostas curtas na velocidade mais rápida em sete meses, segundo a Goldman Sachs.

Na semana de 10 a 16 de novembro, os traders desfizeram posições em fabricantes de semicondutores e equipamentos de comunicação, juntamente com a saída de posições longas em empresas de software.

Concomitantemente, as avaliações das ações do S&P 500 atingiram um máximo de dois meses acima da média de longo prazo. Os fundos de hedge também registaram o ritmo de venda mais rápido de produtos de consumo nos EUA desde abril de 2020. bens essenciais desde abril de 2020, como destacado na nota da Goldman Sachs. Na segunda-feira, 20 de novembro, o S&P 500 fechou com alta de 0,7%.

Atualização sobre aumentos de taxas

FX Empire e o RBA: Durante a reunião do Banco Central da Austrália (RBA) em 7 de novembro de 2023, presidida por Michele Bullock, a meta da taxa de juros foi elevada em 25 pontos base para 4,35%. As atas revelam preocupações sobre a alta inflação em economias avançadas, com aumentos nos preços dos combustíveis a impactar a inflação geral. O crescimento da produção desacelerou devido à política monetária e à pressão sobre o custo de vida, mas os mercados de trabalho permaneceram apertados. A inflação dos aluguéis foi de 10%, impulsionada por baixas taxas de vacância e crescimento populacional.

A perspetiva econômica na China permaneceu incerta, e a Austrália, o PIB per capita esperava-se que diminuísse. As previsões do RBA mostram que a inflação atingirá o topo da faixa alvo no final de 2025. O AUD/USD ganhou 0,65% na segunda-feira, 20 de novembro, após um rali de 0,71% na sexta-feira, 17 de novembro.

Lucros

CNBC, Tom's Hardware e The Register: As ações da Nvidia caem 1% apesar de superarem os lucros do Q3 devido a restrições de exportação que afetam as vendas para a China e outros países.

A receita cresceu 206% em relação ao ano anterior, impulsionada pela forte demanda por GPUs H100 e capacidades de IA relacionadas ao ChatGPT. Apesar do acúmulo de estoques por grandes empresas de tecnologia chinesas, as restrições de exportação representam um desafio significativo para a Nvidia no curto prazo.

Inflação

Reuters: As atas do Fed sinalizam uma abordagem cautelosa em relação aos futuros aumentos de taxas, deixando espaço para uma pausa na política no primeiro semestre de 2024. Os oficiais permanecem comprometidos com o controle da inflação, mas procederão com cautela para evitar um endurecimento excessivo.

Os economistas esperam que o Fed mantenha as taxas estáveis durante a maior parte da primeira metade do próximo ano. EUA. as ações recuaram na terça-feira, com o S&P 500 e Nasdaq encerrando cinco sessões de alta.

Fundos hedge

Morning Star: De acordo com o mais recente relatório de tendências de hedge funds do Goldman Sachs Group, a Tesla (TSLA) continua a ser uma posição curta favorecida para os fundos hedge, apesar da popularidade mais ampla dos ‘Magnificent Seven’.

Isso permanece verdadeiro até 31 de outubro, embora as ações da Tesla tenham visto um aumento significativo de 90% até o momento.

Análise econômica

Currency News, the Standard e IFS: Análise após a Declaração de Outono as finanças públicas mostram uma melhoria limitada, uma perspetiva de crescimento enfraquecida e inflação persistentemente alta. O chanceler opta por cortes de impostos, levantando preocupações sobre desafios fiscais.

As principais medidas incluem um corte imediato no Seguro Nacional, a expensão total permanente para o imposto sobre as sociedades, e um congelamento das taxas empresariais.

Preocupações persistem sobre sustentabilidade e planejamento a longo prazo. As reformas da Avaliação da Capacidade de Trabalho visam economizar £1 bilião/ano.

FTSE100 mantém-se estável; ações de pubs sobem, bancos caem. GBP/USD desliza com a recuperação do dólar e desilusão com as previsões de crescimento do Reino Unido.

Perspetiva económica

The Guardian: Economistas de destaque alertam que o governo de Rishi Sunak está a guiar-se para um impulso de austeridade potencialmente mais rigoroso após as próximas eleições gerais do que na última década.

O Instituto de Estudos Fiscais observa que os cortes de impostos podem ser financiados por reduções significativas nos gastos públicos a partir de 2025. Apesar dos cortes no seguro nacional, a tributação geral prevê-se que alcance um máximo de 75 anos.

A Resolution Foundation prevê que os desafios económicos, a inflação persistente e os impostos mais elevados podem deixar o agregado familiar médio £1,900 mais pobre até janeiro de 2025.

Notícias sobre o setor da energia

The Wall Street Journal e Reuters: Os dados mais recentes da EIA revelam um aumento notável nos EUA. reservas de petróleo bruto e gasolina na semana passada, superando as expectativas.

A utilização da capacidade de refinaria também aumentou para 87%. Os estoques comerciais de petróleo bruto, excluindo a Reserva Estratégica de Petróleo, subiram 8,7 milhões de barris.

Além disso, o petróleo armazenado em Cushing, Oklahoma, aumentou em 900,000 barris.

Entretanto, a OPEC+ adiou a reunião política para 30 de novembro, indicando visões diferentes dentro do grupo, diz o analista da UBS Giovanni Staunovo.

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