Обзор рынка: неделя с 20 по 24 ноября 2023 года

Экономика Японии

Forexlive: В Bloomberg сообщают о стратегическом шаге Pimco, покупке йены и прогнозировании потенциального ужесточения монетарной политики Банком Японии на фоне ускоряющейся инфляции. Pimco открыл длинную позицию по йене более 140 месяцев назад. 

Эммануэль Шариф, управляющий фондом Pimco, отмечает возможность изменений в политиках контроля кривой доходности и потенциального повышения. При снижении инфляции в США и все еще высокой инфляции в Японии, Pimco видит естественное стремление к длинной позиции по йене.

Экономика золота

Kitco News: Недавний рост золота, отмеченный более стабильными ценовыми движениями после волатильности прошлого месяца, привлекает внимание. Еженедельный опрос Kitco показывает сильную бычью позицию розничных инвесторов, что контрастирует с рыночными аналитиками, которые переходят к нейтральному взгляду. 

Дарин Нусом из Barchart.com предполагает, что эта фаза соответствует Волне 2 краткосрочной восходящей тенденции, ожидая, что в конечном итоге будет нарушен максимум Волны 1. 

Технологические акции 

Yahoo Finance и Reuters: Хедж-фонды по всему миру быстро снизили свои вложения в технологические акции, распродажив длинные позиции и закрывая короткие ставки с наибольшей скоростью за последние семь месяцев, по данным Goldman Sachs.

С 10 по 16 ноября трейдеры избавились от позиций в производителях полупроводников и коммуникационного оборудования, а также вышли из длинных позиций на программных компаниях.

Тем временем, оценки акций S&P 500 достигли двухмесячного максимума, превышающего долгосрочное среднее значение. Хедж-фонды также зафиксировали самый быстрый темп продаж американских товаров народного потребления с апреля 2020 года, как подчеркивается в заметке Goldman Sachs. сектора потребительских товаров с апреля 2020 года, как указано в заметке Goldman Sachs. В понедельник, 20 ноября, индекс S&P 500 закрылся на уровне +0,7%.

Обновления ставок

FX Empire и RBA: На заседании Австралийского центрального банка (RBA) 7 ноября 2023 года, председателем которого была Мишель Буллок, целевой уровень наличных был увеличен на 25 базисных пунктов до 4.35%. Протоколы заседания показали опасения по поводу высокой инфляции в развитых экономиках, увеличение цен на топливо оказывает влияние на общую инфляцию. Темпы роста производства замедлились из-за монетарной политики и давления затрат на жизнь, но рынки труда остаются напряженными. Инфляция аренды жилья составила 10%, что обусловлено низкими ставками вакантных помещений и ростом населения.

Экономический прогноз в Китае оставался неопределенным, а в Австралии ожидается снижение ВВП на душу населения. Прогнозы RBA показывают, что инфляция достигнет верхней границы целевого диапазона в конце 2025 года. AUD/USD прибавил 0.65% в понедельник, 20 ноября, после роста на 0.71% в пятницу, 17 ноября.

Доходы

CNBC, Tom's Hardware и The Register: Акции Nvidia упали на 1% несмотря на успех в Q3, обусловленный экспортными ограничениями, влияющими на продажи в Китае и других странах.

Выручка выросла на 206% по сравнению с прошлым годом, что обусловлено высоким спросом на H100 GPU и возможностями искусственного интеллекта, связанным с ChatGPT. Несмотря на накопления со стороны китайских технологических гигантов, экспортные ограничения представляют собой значительную проблему для Nvidia в ближайшей перспективе.

Инфляция

Reuters: Протоколы ФРС сигнализируют о осторожном подходе к будущим повышениям процентных ставок, оставляя пространство для паузы в политике в первой половине 2024 года. Офицеры остаются приверженными контролю над инфляцией, но будут действовать осторожно, чтобы избежать чрезмерного ужесточения.

Экономисты ожидают, что ФРС сохранит ставки на стабильном уровне на протяжении большей части первой половины следующего года. США. акции упали во вторник, при этом S&P 500 и Nasdaq прервали пятинедельную выигрышную серию.

Хедж-фонды

Morning Star: Согласно последнему отчету о трендах хедж-фондов от Goldman Sachs Group, Tesla (TSLA) продолжает быть любимой короткой позицией для хедж-фондов, несмотря на более широкую популярность 'Великолепной семерки'.

Это остается актуальным по состоянию на 31 октября, несмотря на значительное увеличение акций Tesla на 90% с начала года.

Экономический анализ

Currency News, Standard и IFS: Анализ публичных финансов после осеннего заявления показывает ограниченное улучшение, ослабленный прогноз роста и постоянно высокую инфляцию. Канцлер выбирает налоговые льготы, что вызывает опасения по поводу бюджетных трудностей. 

Ключевые меры включают немедленное сокращение национального страхования, постоянные полные налоговые льготы для корпоративного налога и заморозку бизнеса.

Опасения по поводу устойчивости и долгосрочного планирования продолжают существовать. Реформа оценки трудоспособности направлена на экономию 1 миллиарда фунтов стерлингов в год.

FTSE100 остается стабильным; акции пабов растут, банки падают. GBP/USD падает на фоне восстановления доллара и разочаровывающего прогноза роста в Великобритании.

Экономический прогноз

The Guardian: Ведущие экономисты предупреждают, что правительство Риши Сунака движется к потенциально более строгой программе жесткой экономии после следующих всеобщих выборов, чем за последнее десятилетие.

Институт fiscal studies отмечает, что налоговые льготы могут быть профинансированы за счет значительных сокращений публичных расходов с 2025 года. Несмотря на сокращение национального страхования, в целом налогообложение ожидается на уровне 75-летнего максимума.

Фонд Resolute предсказывает, что экономические проблемы, постоянная инфляция и более высокие налоги могут оставить среднее домохозяйство с меньшими финансами на 1,900 фунтов стерлингов к январю 2025 года.

Новости энергетики

The Wall Street Journal и Reuters: Последние данные EIA показывают значительное увеличение запасов нефти и бензина в США на прошлой неделе, превысившие ожидания. запасы сырой нефти и бензина на прошлой неделе превысили ожидания.

Запасы коммерческой нефти, исключая запас стратегической нефти, увеличились на 8.7 миллиона баррелей. Кроме того, запасы нефти на Кушинге, штат Оклахома, выросли на 900,000 баррелей.

Кроме того, запасы нефти в Кашинге, штат Оклахома, увеличились на 900 000 баррелей.

Тем временем OPEC+ отложила заседание по вопросам политики на 30 ноября, указывая на различные мнения внутри группы, говорит UBS аналитик Джованни Стауново.