시장 요약: 2023년 11월 20일부터 24일까지의 주간

일본 경제

Forexlive: 블룸버그는 Pimco의 전략적 움직임, 즉 엔화를 구매하고 일본은행의 잠재적 통화 정책 긴축을 예상하고 있음을 보도했습니다. Pimco는 140개월 전 엔화에 대한 롱 포지션을 시작했습니다. 

Pimco 펀드 매니저 Emmanuel Sharef는 수익 곡선 통제 정책의 변화 가능성과 잠재적인 금리 인상을 언급합니다. 미국의 인플레이션은 하락하는 반면 일본의 인플레이션은 여전히 높은 상황에서, Pimco는 자연스럽게 엔화 롱을 지향합니다.

금 경제학

Kitco News: 금 가격의 최근 상승은 지난달 변동 후 안정적인 가격 움직임을 보이며 주목받고 있습니다. Kitco의 주간 금 조사에 따르면 소매 투자자들은 강한 강세 입장을 보이는 반면, 시장 분석가들은 중립적인 전망으로 전환하고 있습니다. 

Barchart.com의 Darin Newsom은 이 단계가 단기 상승 추세의 Wave 2에 맞춰져 있으며, Wave 1의 고점을 넘어설 것으로 예상한다고 합니다. 

기술 주식 

야후 파이낸스 및 로이터: 골드만삭스에 따르면 전세계 헤지펀드들은 기술 주식에 대한 노출을 신속하게 줄이며 롱 포지션을 매도하고 최단 기간 내에 숏 포지션을 청산했습니다.

11월 10일부터 11월 16일까지의 주간 동안, 트레이더들은 반도체 및 통신 장비 제조업체의 포지션을 줄였고, 소프트웨어 회사의 롱 포지션도 종료했습니다.

동시에 S&P 500 주식 가치는 장기 평균을 웃도는 두 달 만의 최고치를 기록했습니다. 헤지펀드들은 또한 2020년 4월 이후 미국 소비 재화의 가장 빠른 매도 속도를 기록했다고 골드만삭스 보고서에 강조되었습니다. 2020년 4월 이후 소비재 주식의 매도가 가장 많이 이루어졌으며, 이는 골드만삭스의 메모에서 강조되었습니다. On Monday, 20 Nov, The S&P 500 closed up 0.7%.

금리 인상 업데이트

FX Empire와 RBA: 2023년 11월 7일에 Michele Bullock이 주재한 호주 중앙은행(RBA) 회의에서 현금 금리 목표가 25bp 인상되어 4.35%가 되었습니다. 회의록에서는 선진 경제 국가들의 높은 인플레이션에 대한 우려가 밝혀졌으며, 연료 가격 인상이 헤드라인 인플레이션에 영향을 미쳤습니다. 통화 정책과 생활비 압박으로 인해 성장 속도가 둔화되었지만, 노동 시장은 여전히 타이트했습니다. 주택 임대 인플레이션은 공실률이 낮고 인구가 증가함에 따라 10%에 달했습니다.

중국의 경제 전망은 여전히 불확실하며, 호주에서는 1인당 GDP가 감소할 것으로 예상됩니다. RBA의 예측에 따르면 2025년 늦여름에 인플레이션이 목표 범위의 상한에 도달할 것으로 보입니다. AUD/USD는 11월 20일 월요일에 0.65% 상승했습니다. 11월 17일 금요일에는 0.71% 상승 이후입니다.

수익

CNBC, Tom의 하드웨어 및 The Register: 수출 규제로 인해 Nvidia 주가가 1% 하락했습니다.

수익은 H100 GPU 및 ChatGPT 관련 AI 기능에 대한 강력한 수요로 인해 연간 206% 증가했습니다. 중국 기술 대기업의 재고에도 불구하고, 수출 제한은 Nvidia에게 가까운 시일 내에 상당한 도전 과제가 되고 있습니다.

인플레이션

로이터: 연준 회의록은 향후 금리 인상에 신중한 접근을 신호하며, 2024년 상반기 동안 정책 휴지의 여지를 남깁니다. 당국자들은 인플레이션 통제에 전념하고 있지만, 지나친 긴축을 피하기 위해 신중하게 나아갈 것입니다.

경제학자들은 연준이 내년 상반기의 대부분 기간 동안 금리를 유지할 것으로 예상하고 있습니다. 미국 주식 시장은 화요일에 하락했으며, S&P 500과 나스닥은 다섯 세션 연속 상승세를 중단했습니다.

헤지펀드

모닝 스타: 골드만삭스 그룹의 최신 헤지펀드 트렌드 보고서에 따르면, 테슬라 (TSLA)는 '매그니피센트 세븐'의 대중적인 인기에 대비하여 여전히 헤지펀드의 선호하는 매도 포지션으로 남아 있습니다.

Tesla의 주식이 올해부터 90% 증가했음에도 불구하고 10월 31일 시점에서도 여전히 사실입니다.

경제 분석

통화 뉴스, 스탠다드 및 IFS: 가을 성명서 이후의 분석에서 공공 재정은 미미한 개선, 약화된 성장 전망 및 지속적인 높은 인플레이션을 보이고 있습니다. 재무 장관은 세금 인하를 선택하여 재정적 어려움에 대한 우려를 높이고 있습니다. 

주요 조치에는 즉각적인 국민 보험 세금 인하, 법인세 완전 전액 상각, 비즈니스 세금 동결이 포함됩니다.

지속 가능성 및 장기 계획에 대한 우려가 여전히 있습니다. 근로 능력 평가 개혁은 연간 £10억을 절감하는 것을 목표로 하고 있습니다.

FTSE100은 안정적으로 유지되며, 펍 주식은 상승하고 은행은 하락했습니다. GBP/USD는 달러 reviv에서 미끄러지고 영국 성장 전망 실망으로 인해 하락했습니다.

경제 전망

가디언: 주요 경제학자들은 리시 수낙 정부가 다음 총선 이후 과거 10년보다 더 엄격한 긴축 정책으로 나아가고 있다고 경고하고 있습니다.

재정 연구소는 세금 인하가 2025년부터 знач적인 공공 지출 감소로 자금을 조달할 수 있다고 언급했습니다. 전국 보험 세금 인하에도 불구하고, 전체 세금은 75년 만에 최고치를 기록할 것으로 예상됩니다.

해결재단은 경제적 도전과 지속적인 인플레이션, 세금 인상이 평균 가구를 2025년 1월까지 £1,900 poorer로 만들 수 있다고 예측하고 있습니다.

에너지 뉴스

월스트리트 저널 및 로이터: 최신 EIA 데이터는 미국의 원유 및 휘발유 재고가 지난주에 눈에 띄게 증가하여 기대치를 초과했다고 밝혔습니다. 정유소의 가동률도 87%로 상승했습니다.

전략비축유를 제외한 상업 원유 재고는 870만 배럴 증가했습니다. 또한, 오클라호마주 커싱에 저장된 원유도 90만 배럴 증가했습니다.

또한, 오클라호마 주 커싱에서 저장된 석유는 90만 배럴 증가했습니다.

Meanwhile, OPEC+ postponed the policy meeting to Nov 30, indicating differing views within the group, says UBS analyst Giovanni Staunovo.