Piyasa özeti: 20-24 Kasım 2023 haftası

Japonya'nın ekonomisi

Forexlive: Bloomberg, Pimco'nun stratejik hamlesini, yen alımını ve Hızlanan enflasyon arasında Japonya Merkez Bankası'nın potansiyel para politikası sıkılaştırmasını öngörüyor. Pimco, 140 ay önce uzun yen pozisyonu başlattı. 

Pimco fon yöneticisi Emmanuel Sharef, getiri eğrisi kontrol politikalarında değişiklik olasılığına ve muhtemel bir artışa işaret ediyor. ABD'de enflasyon düşerken, Japonya'da hâlâ yüksek seyrettiğinden, Pimco, uzun yen pozisyonu için doğal bir eğilim görüyor.

Altın ekonomisi

Kitco News: Son aylardaki dalgalanmanın ardından daha istikrarlı fiyat hareketleriyle işaretlenen altının son yükselişi dikkat çekiyor. Kitco'nun haftalık altın anketi, perakende yatırımcıların güçlü boğa duruşunu ortaya koyarken, piyasa analistlerinin nötr bir görünüm tercih ettiğini gösteriyor. 

Barchart.com'dan Darin Newsom, bu aşamanın kısa vadeli bir yükseliş trendinin Dalga 2'si ile örtüştüğünü ve Dalga 1'in zirvesinin aşılmasını beklediklerini öne sürüyor. 

Teknoloji hisseleri 

Yahoo Finance ve Reuters: Küresel hedge fonları, teknoloji hisselerine maruziyetlerini hızla azalttı, uzun pozisyonları sattı ve Goldman Sachs'a göre son yedi ayın en hızlı temposunda kısa bahisleri kapattı.

10 Kasım ile 16 Kasım arasındaki haftada, traderlar yarı iletken ve iletişim ekipmanı üreticilerindeki pozisyonlardan vazgeçti ve yazılım şirketlerindeki uzun pozisyonları terk etti.

Aynı zamanda S&P 500 hisse senedi değerlemeleri, uzun dönem ortalamasının üzerinde iki aylık bir zirveye ulaştı. Hedge fonları, ABD'de 2020 Nisan'ından bu yana en hızlı satış temposunu kaydetti. Goldman Sachs'ın notunda vurgulandığı gibi, tüketici ürünlerinde. Pazartesi, 20 Kasım'da S&P 500 %0.7 artışla kapandı.

Faiz artışları güncellemesi

FX Empire ve RBA: Avustralya Merkez Bankası (RBA) toplantısında, 7 Kasım 2023'te, başkanlığını Michele Bullock'in üstlendiği toplantıda, nakit faiz hedefi 25 baz puan artırılarak yüzde 4.35'e yükseltildi. Toplantı tutanakları, gelişmiş ekonomilerde yüksek enflasyon endişeleri ve yakıt fiyatlarının genel enflasyonu etkilemesi üzerine endişeleri ortaya koyuyor. Üretim büyümesi para politikası ve yaşam maliyeti baskıları nedeniyle yavaşladı, ancak işgücü piyasaları sıkı kalmaya devam etti. Kira enflasyonu yüzde 10'du; düşük boşluk oranları ve nüfus artışı bunun sebeplerindendi.

Çin'deki ekonomik görünüm belirsiz kalmaya devam ederken, Avustralya'da kişi başına GSYİH'nın düşmesi bekleniyor. RBA tahminleri, enflasyonun 2025'in sonuna doğru hedef aralığının üst sınırına ulaşmasını gösteriyor. AUD/USD, 20 Kasım Pazartesi günü yüzde 0.65 değer kazandı. 17 Kasım Cuma günü yüzde 0.71 yükselişin ardından.

Kazançlar

CNBC, Tom's Hardware ve The Register: Nvidia hisseleri, ihraç kısıtlamalarının Çin ve diğer ülkelere satışları etkilemesine rağmen üçüncü çeyrek karını aşmasına rağmen yüzde 1 düştü.

Gelir, H100 GPU'lar ve ChatGPT ile ilgili yapay zeka yeteneklerine olan güçlü talep sayesinde yıllık yüzde 206 büyüdü. Çinli teknoloji devleri tarafından stoklanmaya rağmen, ihraç kısıtlamaları Nvidia için yakın dönemde önemli bir zorluk oluşturuyor.

Enflasyon

Reuters: Fed tutanakları, gelecekteki faiz artırımlarında temkinli bir yaklaşım sinyali veriyor ve 2024'ün ilk yarısında politika duraklaması için alan bırakıyor. Yetkililer, enflasyonu kontrol etme taahhüdünü sürdürürken, aşırı sıkılaştırmadan kaçınmak için dikkatli ilerleyecekler.

Ekonomistler, Fed'in gelecek yılın ilk yarısının çoğunda faiz oranlarını sabit tutmasını bekliyor. ABD. Hisse senetleri, S&P 500 ve Nasdaq'ın beş seanslık kazanç serilerini kırmasıyla birlikte Salı günü geri çekildi.

Hedge fonları

Morning Star: Goldman Sachs Grubu'nun en son hedge fon trend raporuna göre, Tesla (TSLA), ‘Muhteşem Yedili’nin daha geniş popülaritesine rağmen hedge fonları için favori kısa pozisyon olmaya devam ediyor.

Bu, 31 Ekim itibarıyla geçerli olmaya devam ediyor, Tesla'nın hisseleri yıl başından bu yana yüzde 90'lık önemli bir artış göstermesine rağmen.

Ekonomik analiz

Para Birimi Haberleri, Standard ve IFS: Sonbahar Bildirisi sonrası yapılan analiz, kamu finansmanında sınırlı bir iyileşme, zayıflamış büyüme görünümü ve sürekli yüksek enflasyonu göstermektedir. Şansölye, mali zorluklar konusunda endişeleri artırarak vergi indirimlerine yöneliyor. 

Anahtar adımlar arasında hemen ulusal sigorta kesintisi, şirketler için kalıcı tam gider kaydı ve iş tarifeleri dondurması yer alıyor.

Sürdürülebilirlik ve uzun vadeli planlama konusundaki endişeler devam ediyor. İş Yeterlilik Değerlendirme reformları yıllık 1 milyar £ tasarruf sağlamayı hedefliyor.

FTSE100 sabit kaldı; pub hisseleri yükseldi, bankalar düştü. GBP/USD, dolardaki canlanma ve Birleşik Krallık büyüme tahminindeki hayal kırıklığı nedeniyle düşüş gösterdi.

Ekonomik görünüm

The Guardian: Önde gelen ekonomistler, Rishi Sunak'ın hükümetinin bir sonraki genel seçimden sonra son on yıldan daha katı bir kemer sıkma politikasına yöneldiği konusunda uyarıyor.

Mali Araştırmalar Enstitüsü, vergi indirimlerinin 2025'ten itibaren önemli kamu harcama kesintileri ile finanse edilebileceğini belirtiyor. Ulusal sigorta kesintilerine rağmen, toplam vergi oranlarının 75 yılın zirvesine ulaşması bekleniyor.

Resolution Foundation, ekonomik zorluklar, sürekli enflasyon ve yüksek vergilerin ortalama bir hanehalkını 2025 Ocak itibarıyla 1,900 £ daha fakir bırakabileceğini öngörüyor.

Enerji haberleri

Wall Street Journal ve Reuters: Son EIA verileri, geçen hafta ABD'deki ham petrol ve benzin envanterlerinde dikkat çekici bir artış olduğunu gösteriyor. Geçen hafta ham petrol ve benzin stokları beklentileri aştı.

Rafineri kapasite kullanımı da yüzde 87'ye yükseldi. Stratejik Petrol Rezervi hariç, ticari ham petrol stokları 8.7 milyon varil yükseldi.

Ayrıca, Cushing, Okla'daki depolanan petrol 900,000 varil arttı.

Bu arada, OPEC+, politika toplantısını 30 Kasım'a erteledi ve grup içindeki farklı görüşler olduğuna dikkat çekti, diyor UBS analisti Giovanni Staunovo.