Marktbericht: Woche vom 29. Januar bis 02. Februar 2024

February 3, 2024

Werfen wir einen Blick auf das, was in unserem Marktbericht dieser Woche geschehen ist, während wir die neuesten Aktualisierungen zu Inflation, Verbraucherausgaben, Trends auf dem Arbeitsmarkt, Unternehmensberichten und mehr durchgehen, um Ihnen einen umfassenden Überblick über die sich ständig verändernde wirtschaftliche Landschaft zu bieten.

Persönliche Konsumausgaben

CNBC: Der bevorzugte Inflationsindikator der Federal Reserve stieg im Dezember um 0,2 %

Märkte relativ unbeeinflusst von den jüngsten Daten, wie die minimalen Bewegungen bei Aktienfutures und die meist niedrigeren Staatsanleihenrenditen zeigen.
Der Kernpreisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) stieg im Dezember um 0,2 % im Vergleich zum Vormonat und um 2,9 % im Jahresvergleich, ein wichtiger Indikator für die Federal Reserve.
Die Verbraucherausgaben übertrafen die Schätzungen und wuchsen um 0,7 %, während das Wachstum des persönlichen Einkommens leicht auf 0,3 % zurückging, im Einklang mit den Prognosen.
Die Federal Reserve favorisiert den PCE, weil er in der Lage ist, Veränderungen in den Kaufgewohnheiten der Verbraucher zu berücksichtigen.
Erwartungen deuten darauf hin, dass die politischen Entscheidungsträger der Fed die aktuellen Zinssätze während dieser Sitzung beibehalten werden.

Bitcoin-Updates

KITCO: Eine „schlechte Rezession“ gefährdet den Bitcoin-Preis zu fallen, sagte ein Analyst

Knapp zwei Wochen nach der Genehmigung von 11 Spot Bitcoin Exchange-traded funds und Millionen von Zuflüssen ist der Preis von Bitcoin um etwa 14 % von seinen jüngsten Höchstständen gefallen.
Der Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) verkauft Bitcoin – viel kluges Kapital hat im Vorfeld dieser Nachricht gekauft.
Nach der Genehmigung der Spot-Bitcoin-ETFs durch die US Securities and Exchange Commission übertrafen die verwalteten Vermögenswerte (AUM) dieser Fonds die von Silber-ETFs. Das AUM der Spot-Bitcoin-ETFs liegt derzeit bei etwa 25 Milliarden US-Dollar, während die Silber-ETFs etwa 11,5 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten verwalten.
BlackRock und Fidelity haben das Rennen um die Bitcoin-ETF-Zuflüsse dominiert, mit etwa 2,1 Milliarden US-Dollar und 1,8 Milliarden US-Dollar an Zuflüssen.

US-Inflation

The Wall Street Journal (WSJ): Plummeting inflation raises new risk

Die Fed wird bei ihrer zweitägigen Sitzung, die an diesem Mittwoch, dem 31. Januar endet, keine Zinssenkung vornehmen, weil die Wirtschaft solide gewachsen ist.
Die Inflation, ohne Berücksichtigung von Nahrungsmitteln und Energie, lag in sechs der letzten sieben Monate monatlich bei oder unter 2 %.
Die Fed möchte nachhaltige Bedingungen sicherstellen, bevor sie die Zinsen senkt.
Wenn die Inflation nachhaltig das Ziel von 2 % der Fed erreicht hat, könnten die realen Zinsen die wirtschaftliche Aktivität zu stark einschränken.
Beamte könnten bis Mai oder sogar später warten, um die Zinsen zu senken, sagte William English, ein ehemaliger Senior-Ökonom der Fed, der nun an der Yale School of Management arbeitet.

EUR / USD

Bloomberg, PIMCO und Pfund Sterling

EZB’s Kazimir: Juni wahrscheinlicher als April für die erste Zinssenkung der Europäischen Zentralbank (EZB)

Die EZB wird nicht hastig die Zinsen senken, um Fortschritte bei der Inflation nicht rückgängig zu machen, sagt der Gouverneur Peter Kazimir. Der Juni ist wahrscheinlicher als der April für einen ersten Schritt.
Laut PIMCO geht die EZB zunächst vorsichtig vor, um den Sieg gegen die Inflation zu sichern und möglicherweise auf Anzeichen von Lohn-Disinflation zu warten. Sie sehen jedoch einen Abwärtstrend bei den Zinsen.
HSBC prognostiziert EUR/USD bei 1,06 bis Ende Q1 2024, ein Rückgang vom aktuellen Spotniveau von 1,0950. Die Vorhersagen beinhalten 1,04 bis Mitte 2024, 1,02 bis Ende Q3 und 1,02 bis Jahresende.

Arbeitsmarkt

The Wall Street Journal und Morning Star

WSJ: Die Zahl der Jobverkäufe ist gesunken, schlechte Nachrichten für die Wirtschaft

Arbeiter haben 2023 seltener gekündigt, was auf ein sinkendes Vertrauen in den Arbeitsmarkt hinweist, angesichts der Erwartungen an eine schwächelnde US-Wirtschaft und verlängerte Jobsuche.
Amerikaner haben im letzten Jahr 6,1 Millionen Jobs weniger aufgegeben als 2022, was einen Rückgang um 12 % bedeutet.
„Auf den ersten Blick sieht alles ganz gut und robust aus, aber wenn man tiefer gräbt, ist es ein Arbeitsmarkt, der von einem engeren Set von Industrien angetrieben wird und Anzeichen einer erheblichen Verlangsamung zeigt“, sagte Brett Ryan, Senior-Ökonom der US-Filiale von Deutsche Bank.
Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) gewann 133 Punkte auf 38467, während der S&P 500 um 2 Punkte auf 4924 zurückging und der Nasdaq um 0,8 % auf 15509 fiel.

Gewinnberichte

Nasdaq

Reuters: Microsoft übertrifft die vierteljährlichen Umsatzschätzungen

Die Microsoft-Aktien erlebten einen Rückgang von 1 % im volatilen nachbörslichen Handel, gefolgt von einem leichten Anstieg, trotz eines bemerkenswerten Anstiegs von 57 % im letzten Jahr.
Neben einer Rally bei Tech-Aktien mit Alphabet (GOOGL.O) und Nvidia (NVDA.O) spielte Microsoft eine entscheidende Rolle bei der Steigerung des S&P 500 (SPX) um 24 % im Jahr 2023.
Der Umsatz von Microsoft stieg im Quartal zum 31. Dezember um 18 % auf 62 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die durchschnittliche Analystenschätzung von 61,12 Milliarden US-Dollar, laut LSEG-Daten.
Die Muttergesellschaft von Google, Alphabet (GOOGL.O), übertraf ebenfalls die Erwartungen, als der Umsatz im vierten Quartal 86,31 Milliarden US-Dollar erreichte, verglichen mit Schätzungen von 85,33 Milliarden US-Dollar, laut LSEG-Daten.

Wirtschaftsausblick

Federal Reserve, CNBC TV und die Wall Street Journal

Fed: Zinssatz unverändert lassen

US Fed hält die Zinssätze bei 5,25-5,5 % und signalisiert Stabilität.
Aktuelle Indikatoren deuten auf ein robustes Wirtschaftswachstum und resiliente Stellengewinne hin.
Die Fed verpflichtet sich, die Bestände an Staatsanleihen und Schulden von Behörden weiter zu reduzieren.
Powell betont die genaue Überwachung der wirtschaftlichen Indikatoren und ist bereit, die Politik bei aufkommenden Risiken anzupassen.
Eine Zinssenkung wird im März nicht erwartet, so Signale von Powell während der Pressekonferenz.
Aktienindizes schließen tiefer; Nasdaq fällt um über 2 %, S&P 500 sinkt um 1,6 %, Dow um 0,8 %.
Trotz des Rückgangs zeigen alle drei Indizes im dritten Monat in Folge Gewinne.

Silbermarkt

Kitco

Silver Institute: Silbermarkt wird 2024 einen Rekord an physischer Nachfrage sehen

Die globale Silbernachfrage wird voraussichtlich 2024 1,2 Milliarden Unzen erreichen, laut dem Silver Institute.
Die Industrienachfrage nach Silber wird in diesem Jahr um 4 % steigen und ein Rekordniveau von 690 Millionen Unzen erreichen.
Der Schmuckverbrauch wird voraussichtlich in Indien um 6 % zunehmen, was das Wachstum in diesem Sektor antreibt.
Eine schwächere Investition in Silber wird voraussichtlich vorübergehend sein; Analysten sehen eine Erholung, sobald die Fed im Mittel 2024 mit Zinssenkungen beginnt.

Geldpolitik des Vereinigten Königreichs

CNBC & UKFT

CNBC: BOE deutet an, dass der Markt bei den Zinssenkungen richtig liegen könnte

Die Bank von England hält den Zinssatz bei 5,25 %, Gouverneur Bailey deutet auf mögliche Zinssenkungen hin.
Investoren erwarten bis Ende des Jahres vier Zinssenkungen, wobei die Zinsen möglicherweise auf 4,25 % sinken.
Die britische Regierung kündigt eine Rekordsteigerung des nationalen Mindestlohns auf 11,44 £ pro Stunde ab April 2024 an.
Die Abstimmung des geldpolitischen Ausschusses endet 6-3 und spiegelt unterschiedliche Meinungen zur Inflation und zur Richtung der Geldpolitik wider.

Wirtschaftliches Optimismus

CNBC

CNBC: Umfrage zeigt, dass US-Unternehmer optimistischer sind

75 % der kleinen Unternehmer sind optimistisch über die finanziellen Aussichten im Jahr 2024, ein Anstieg von 68 % im letzten Jahr, laut einer Umfrage von Goldman Sachs.
„Es gibt Wachstumsmöglichkeiten... die Nachfrage nach authentischen Marken und Dienstleistungen ist da“, sagt Bommarito.
Der wirtschaftliche Optimismus hängt von den erwarteten Zinssenkungen der Federal Reserve ab, sagt die Wall Street.

Danke, dass Sie sich uns in diesem wöchentlichen Marktbericht angeschlossen haben.

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