ملخص السوق: أسبوع من 29 يناير - 02 فبراير 2024

February 3, 2024

لنلقِ نظرة على ما حدث في ملخص السوق لدينا هذا الأسبوع، بينما نستعرض أحدث التحديثات حول التضخم، وإنفاق المستهلكين، واتجاهات سوق العمل، وتقارير الأرباح، والمزيد، لتوفير نظرة شاملة عن المشهد الاقتصادي المتغير باستمرار.

نفقات الاستهلاك الشخصي

CNBC: مؤشر التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي ارتفع بنسبة 0.2% في ديسمبر

تأثرت الأسواق نسبيًا ببيانات الآونة الأخيرة، كما يتضح من الحركة الطفيفة في عقود الأسهم الآجلة وعوائد الخزانة التي انخفضت بشكل عام.
ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) لشهر ديسمبر بنسبة 0.2% شهريًا و2.9% سنويًا، وهو مقياس رئيسي للاحتياطي الفيدرالي.
تجاوز إنفاق المستهلكين التقديرات، حيث زاد بنسبة 0.7%، بينما انخفض نمو الدخل الشخصي قليلاً إلى 0.3%، متماشيًا مع التوقعات.
يفضل الاحتياطي الفيدرالي مؤشر PCE لقدرته على احتساب التغيرات في أنماط شراء المستهلكين.
تشير التوقعات إلى أن صانعي السياسة في الاحتياطي الفيدرالي سيحافظون على أسعار الفائدة الحالية خلال جلسة هذا الأسبوع.

تحديثات البيتكوين

KITCO: تقدر محلل أن "الركود السيئ" يهدد سعر البيتكوين بالانخفاض

مرت أكثر من أسبوعين منذ الموافقة على 11 صندوق استثمار متداول في البتكوين Exchange-traded funds وتدفقات تصل إلى الملايين، مما أدى إلى انخفاض سعر البيتكوين حوالي 14% عن أعلى مستوياته الأخيرة.
تقوم Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) ببيع البيتكوين — العديد من الأموال الذكية اشتُريت قبل هذا الخبر.
بعد الموافقة على صناديق Bitcoin ETFs من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، تفوقت الأصول تحت الإدارة (AUM) لتلك الصناديق على تلك الخاصة بصناديق الفضة. تبلغ الأصول تحت إدارة صناديق Bitcoin ETFs حالياً حوالي 25 مليار دولار، بينما تبلغ أصول صناديق الفضة حوالي 11.5 مليار دولار.
سيطرت BlackRock وFidelity على سباق تدفق Bitcoin ETF، مع تدفق حوالي 2.1 مليار دولار و1.8 مليار دولار.

التضخم الأمريكي

The Wall Street Journal (WSJ): انخفاض التضخم يرفع مخاطر جديدة

لن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض الأسعار في اجتماعه الذي يستمر يومين والذي ينتهي يوم الأربعاء، 31 يناير، لأن الاقتصاد كان ينمو بصورة قوية.
كان التضخم، باستثناء الغذاء والطاقة، على أساس شهري عند أو تحت 2% في ستة من الأشهر السبعة الماضية.
يريد الاحتياطي الفيدرالي ضمان الظروف المستدامة قبل خفض الأسعار.
إذا عاد التضخم بشكل مستدام إلى هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، فقد تكون الأسعار الحقيقية تحد من النشاط الاقتصادي بشكل مفرط.
قد ينتظر المسؤولون حتى مايو أو حتى لاحقًا لخفض الأسعار، وفقًا لويليام إنجلش، كبير economists السابق في الاحتياطي الفيدرالي والذي يعمل الآن في كلية إدارة الأعمال بجامعة ييل.

EUR / USD

بلومبرغ، PIMCO، والجنيه الاسترليني

كازيمير من البنك المركزي الأوروبي: من المرجح أن يكون يونيو هو الموعد الأول لخفض البنك المركزي الأوروبي (ECB) أكثر من أبريل

لن يتسرع البنك المركزي الأوروبي في خفض أسعار الفائدة لتجنب تقويض التقدم في التضخم، كما يقول عضو المجلس الحاكم بيتر كازيمير. من المرجح أن يكون يونيو أكثر من أبريل كخطوة أولى.
وفقًا لـ PIMCO، فإن البنك المركزي الأوروبي يتقدم بحذر في البداية، ويريد التأكد من الانتصار على التضخم وقد ينتظر حتى إشارات تخفيض الأجور. ومع ذلك، يرون أن الأسعار تتجه نحو الانخفاض.
تتوقع HSBC أن يكون سعر اليورو/الدولار 1.06 بحلول نهاية الربع الأول من 2024، بانخفاض عن المستوى الحالي البالغ 1.0950. تشمل التوقعات 1.04 بحلول منتصف 2024، و1.02 بنهاية الربع الثالث، و1.02 بنهاية العام.

سوق العمل

The Wall Street Journal وMorning Star

WSJ: انخفاض وظائف الاستقالة، خبر سيء للاقتصاد

استقال العمال بشكل أقل ت频نعًا في عام 2023، مما يشير إلى تراجع الثقة في سوق العمل وسط توقعات بتباطؤ الاقتصاد الأمريكي والبحث المطول عن العمل.
استقال الأمريكيون من 6.1 مليون وظيفة أقل العام الماضي مقارنة بعام 2022، مسجلاً انخفاضًا بنسبة 12%.
قال بريت رايان، كبير الاقتصاديين الأمريكيين في دويتشه بنك: "من السطح تبدو الأمور جيدة وقوية، ولكن عند التعمق تجد أن سوق العمل تحركه مجموعة أضيق من الصناعات وتظهر علامات تباطؤ كبير."
ارتفع متوسط داو جونز الصناعي (DJIA) بمقدار 133 نقطة ليصل إلى 38467، بينما انخفض مؤشر S&P 500 بمقدار 2 نقطة ليصل إلى 4924، وتراجع ناسداك بنسبة 0.8% إلى 15509.

تقارير الأرباح

النازدك

رويترز: مايكروسوفت تتجاوز توقعات إيرادات الربع السنوي

شهدت أسهم مايكروسوفت انخفاضًا بنسبة 1% في تداولات ما بعد ساعات العمل المضطرب، تليها ارتفاع طفيف، على الرغم من زيادة ملحوظة بنسبة 57% العام الماضي.
إلى جانب انتعاش أسهم التكنولوجيا الذي شمل ألفابت (GOOGL.O) وإنفيديا (NVDA.O)، لعبت مايكروسوفت دورًا محوريًا في تحقيق زيادة بنسبة 24% في مؤشر S&P 500 (SPX) في عام 2023.
نما إيراد مايكروسوفت بنسبة 18% ليصل إلى 62 مليار دولار في الربع المنتهي في 31 ديسمبر، متجاوزًا متوسط توقعات المحللين البالغ 61.12 مليار دولار، وفقًا لبيانات LSEG.
تفوقت Alphabet الأم (GOOGL.O) أيضًا على التوقعات حيث وصل إيراد الربع الرابع إلى 86.31 مليار دولار، مقارنة بتوقعات قدرها 85.33 مليار دولار، وفقًا لبيانات LSEG.

آفاق اقتصادية

الاحتياطي الفيدرالي، CNBC TV، وول ستريت جورنال

الاحتياطي الفيدرالي: الحفاظ على سعر الفائدة دون تغيير

الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يحافظ على أسعار الفائدة عند 5.25-5.5%، مما يشير إلى الاستقرار.
تشير المؤشرات الأخيرة إلى expansão اقتصادية قوية وزيادة مستمرة في الوظائف.
يلتزم الاحتياطي الفيدرالي بتقليل حيازاته من الأوراق المالية الحكومية وديون الوكالات.
يؤكد باول على المراقبة الدقيقة لمؤشرات الاقتصاد، مستعدًا لضبط السياسة لمواجهة المخاطر الناشئة.
لا يُتوقع خفض الأسعار في مارس، وفقًا للإشارات من باول خلال المؤتمر الصحفي.
أغلقت مؤشرات الأسهم منخفضة؛ انخفض ناسداك بأكثر من 2%، وتراجع S&P 500 بنسبة 1.6%، وانخفض داو بنسبة 0.8%.
على الرغم من هذا الانخفاض، تُظهر جميع المؤشرات الثلاثة زيادة للشهر الثالث على التوالي.

سوق الفضة

كيتكو

معهد الفضة: من المتوقع أن يشهد سوق الفضة طلبًا قياسيًا على الفضة في 2024

من المتوقع أن تصل الطلب العالمي على الفضة إلى 1.2 مليار أونصة في 2024، وفقًا لمعهد الفضة.
من المتوقع أن يرتفع الطلب الصناعي على الفضة بنسبة 4% هذا العام، ليصل إلى رقم قياسي يبلغ 690 مليون أونصة.
من المتوقع أن يرتفع استهلاك المجوهرات بنسبة 6% في الهند، مما يعزز النمو في هذا القطاع.
من المتوقع أن تكون الاستثمارات الضعيفة في الفضة مؤقتة؛ يتوقع المحللون انتعاشًا بمجرد بدء الاحتياطي الفيدرالي في تخفيض الأسعار في منتصف 2024.

السياسة النقدية في المملكة المتحدة

CNBC & UKFT

CNBC: يشير بنك إنجلترا إلى أن السوق قد يكون على حق بشأن خفض الأسعار

يبقى بنك إنجلترا على سعر الفائدة ثابتًا عند 5.25%، حيث يشير الحاكم بيلي إلى إمكانية خفض الأسعار.
يتوقع المستثمرون أربعة تخفيضات في الأسعار بحلول نهاية العام، مع إمكانية انخفاض الأسعار إلى 4.25%.
أعلنت الحكومة البريطانية عن زيادة قياسية في الحد الأدنى للأجر الوطني إلى 11.44 جنيه إسترليني في الساعة اعتبارًا من أبريل 2024.
صوت اللجنة النقدية لسياسة البنك منقسم 6-3، مما يعكس آراء مختلفة حول التضخم واتجاه السياسة النقدية.

التفاؤل الاقتصادي

CNBC

CNBC: أظهر استطلاع أن أصحاب الأعمال في الولايات المتحدة أكثر تفاؤلاً

75% من أصحاب الأعمال الصغيرة يشعرون بالتفاؤل بشأن التوقعات المالية لعام 2024، ارتفاعًا من 68% العام الماضي، وفقًا لاستطلاع غولدمان ساكس.
قال بوماريتو: "توجد فرص للنمو... الطلب على العلامات التجارية والخدمات الأصلية موجود".
يرتبط التفاؤل الاقتصادي بتوقعات تخفيض الأسعار من قبل الاحتياطي الفيدرالي، حسبما ذكر وول ستريت.

شكرًا لكم على انضمامكم إلينا في ملخص السوق هذا الأسبوع.

‍

إخلاء المسؤولية:

المعلومات الواردة في هذه المدونة مخصصة للأغراض التعليمية فقط ولا تهدف إلى تقديم نصائح مالية أو استثمارية. تعتبر هذه المعلومات دقيقة وصحيحة في تاريخ النشر. قد تؤثر التغييرات في الظروف بعد وقت النشر على دقة المعلومات.

تشير الأرقام الأدائية المذكورة إلى الماضي، وأداء الماضي ليس ضمانًا للأداء المستقبلي أو دليلاً موثوقًا للأداء المستقبلي.

نوصي بأن تقوم بإجراء بحثك الخاص قبل اتخاذ أي قرارات تداول.

‍