Обзор рынка: неделя с 29 января по 2 февраля 2024 года

Давайте посмотрим, что произошло в нашем обзоре рынка на этой неделе, пока мы изучаем последние обновления по инфляции, потребительским расходам, тенденциям на рынке труда, отчетам о прибылях и многое другое, предоставляя вам комплексный обзор постоянно меняющегося экономического ландшафта.

Потребительские расходы

CNBC: На любимом индикаторе инфляции Федеральной резервной системы в декабре наблюдалось повышение на 0,2%

• Рынки относительно не затронуты недавними данными, что подтверждается минимальными колебаниями фьючерсов на акции и в основном более низкими доходностями по облигациям государственного займа. 
• Индекс цен на основные личные потребительские расходы (PCE) в декабре вырос на 0,2% в месячном исчислении и на 2,9% в годовом, что является ключевым показателем для Федеральной резервной системы. 
• Потребительские расходы превысили оценки, увеличившись на 0,7%, в то время как рост личных доходов немного снизился до 0,3%, что соответствует прогнозам. 
• Федеральная резервная система предпочитает PCE за его способность учитывать изменения в покупательских привычках потребителей. 
• Ожидания указывают на то, что политики Федеральной резервной системы сохранят текущие процентные ставки на заседании на этой неделе.

Обновления по биткойну

KITCO: Аналитик сказал, что «плохая рецессия» рискует обвалить цену Биткойна

• С момента одобрения 11 спотовых биткойн биржевых фондов и многомиллионных вливаний прошло чуть больше двух недель, цена на биткойн упала примерно на 14% от недавних максимумов.
• Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) продает биткойны — много умных денег купили перед этой новостью.
• После одобрения спотовых биткойн ETF Комиссией по ценным бумагам и биржам США активы под управлением (AUM) этих фондов превысили активы серебряных ETF. AUM спотовых биткойн ETF в настоящее время составляет около $25 миллиардов, в то время как у серебряных ETF около $11,5 миллиарда активов.
• BlackRock и Fidelity доминируют в потоке биткойн ETF, с примерно $2,1 миллиарда и $1,8 миллиарда притока.

Инфляция в США

The Wall Street Journal (WSJ): Обвал инфляции создает новые риски

• ФРС не будет снижать ставки на двухдневном заседании, которое завершится в эту среду, 31 января, поскольку экономика растет уверенно.
• Инфляция, исключая продукты питания и энергию, в месячном исчислении была на уровне или ниже 2% в шести из последних семи месяцев.
• ФРС хочет обеспечить устойчивые условия перед тем, как снизить ставки.
• Если инфляция устойчиво вернется к цели ФРС в 2%, реальная процентная ставка может слишком ограничивать экономическую активность.
• По словам Уильяма Энджлиша, бывшего старшего экономиста ФРС, ныне в Школе управления Йельского университета, чиновники могут подождать до мая или даже дольше, чтобы снизить ставки.

EUR / USD

Bloomberg, PIMCO и фунт стерлингов

Казимир из ЕЦБ: Июнь более вероятен, чем апрель для первого снижения ставок Европейским центральным банком (ЕЦБ)

• ЕЦБ не будет спешить с понижением процентных ставок, чтобы не подорвать прогресс в борьбе с инфляцией, говорит член Управляющего совета Питер Казимир. Июнь более вероятен, чем апрель для первого шага. Июнь более вероятен, чем апрель для первого шага.
• По данным PIMCO, ЕЦБ начинает действовать осторожно, желая обеспечить победу над инфляцией и, возможно, дожидаясь признаков снижения заработной платы. Тем не менее они ожидают снижения ставок.
• HSBC прогнозирует курс евро-доллара на уровне 1.06 к концу первого квартала 2024 года, снижаясь с текущего спотового уровня 1.0950. Предположения включают 1.04 к середине 2024 года, 1.02 к концу третьего квартала и 1.02 к концу года.

Рынок труда

The Wall Street Journal и Morning Star

WSJ: Сокращение рабочих мест — плохие новости для экономики

• Рабочие реже увольнялись в 2023 году, указывая на снижение уверенности в рынке труда на фоне ожиданий замедления экономики США и длительных поисков работы.
• Американцы уволились на 6,1 миллиона рабочих мест меньше в прошлом году по сравнению с 2022 годом, что составляет 12% снижение.
• “На первый взгляд, все выглядит очень хорошо и стабильно, но при более глубоком анализе это трудовой рынок, который движется узким кругом отраслей и демонстрирует признаки значительного замедления,” сказал Брет Райан, старший экономист США в Deutsche Bank.
• Индекс Доу-Джонса (DJIA) вырос на 133 пункта до 38467, в то время как S&P 500 упал на 2 пункта до 4924, а Nasdaq снизился на 0.8% до 15509.

Отчеты о прибылях

Nasdaq

Reuters: Microsoft превзошла квартальные прогнозы по выручке

• Акции Microsoft упали на 1% в волатильных торгах после закрытия, а затем немного поднялись, несмотря на замечательный рост на 57% в прошлом году.
• На фоне ралли технологий, включая Alphabet (GOOGL.O) и Nvidia (NVDA.O), Microsoft сыграла ключевую роль в увеличении на 24% в S&P 500 (SPX) в 2023 году.
• Выручка Microsoft увеличилась на 18% до $62 миллиардов в квартале, заканчивающемся 31 декабря, превысив средний аналитический прогноз в $61,12 миллиарда согласно данным LSEG.
• Google-материнская компания Alphabet (GOOGL.O) также превысила ожидания с квартальной выручкой на уровне $86,31 миллиарда, по сравнению с прогнозами в $85,33 миллиарда согласно данным LSEG.

Экономический прогноз

Федеральная резервная система, CNBC TV и The Wall Street Journal 

ФРС: Сохранить ставку без изменений

• ФРС США сохраняет ставки на уровне 5,25-5,5%, сигнализируя о стабильности. 
• Недавние показатели указывают на устойчивый экономический подъем и стабильный прирост рабочих мест.
• ФРС обязуется сократить объемы держания казначейских облигаций и долговых обязательств агентств. 
• Пауэлл подчеркивает необходимость тщательного отслеживания экономических показателей, готовность скорректировать политику к новым рискам. 
• Ожидания снижения ставок в марте не предвидится, согласно сигналам от Пауэлла во время пресс-конференции.
• Биржевые индексы закрываются в минусе; Nasdaq падает более чем на 2%, S&P 500 теряет 1,6%, Dow прорабатывает снижение на 0,8%. 
• Несмотря на падение, все три индекса показывают третий подряд месяц прироста.

Рынок серебра

Kitco 

Институт серебра: на рынке серебра ожидается рекордный физический спрос в 2024 году

• Глобальный спрос на серебро ожидается на уровне 1,2 миллиарда унций в 2024 году, согласно данным Института серебра. 
• Промышленный спрос на серебро, как ожидается, вырастет на 4% в этом году, достигнув рекорда в 690 миллионов унций. 
• Потребление ювелирных изделий ожидается на уровне 6% в Индии, что способствует росту в этом секторе. 
• Ожидается временное снижение инвестиций в серебро; аналитики предсказывают восстановление, как только ФРС начнет снижать ставки в середине 2024 года.

Денежно-кредитная политика Великобритании

CNBC & UKFT

CNBC: Банк Англии намекает, что рынок может быть прав в отношении снижения ставок

• Банк Англии сохраняет ставку на уровне 5,25%, губернатор Бейли намекает на возможные снижения ставок.
• Инвесторы ожидают четырех снижений ставок к концу года, при этом ставки могут упасть до 4,25%.
• Правительство Великобритании объявляет о рекордном увеличении Национальной зарплаты до £11,44 за час с апреля 2024 года.
• Голосование Комитета по монетарной политике разделилось 6-3, отражая различные мнения по поводу инфляции и направления монетарной политики.

Экономический оптимизм

CNBC 

CNBC: Опрос показывает, что владельцы бизнеса в США более оптимистичны

• 75% владельцев малого бизнеса чувствуют оптимизм по поводу финансовых перспектив 2024 года, по сравнению с 68% в прошлом году, согласно опросу Goldman Sachs.
• “Существует возможность роста... спрос на аутентичные бренды и услуги есть,” говорит Боммарито.
• Экономический оптимизм связан с ожидаемыми снижениями ставок Федеральной резервной системой, говорит Уолл-стрит.

Спасибо, что присоединились к нам в этом недельном обзоре рынка.

‍

Отказ от ответственности:

Информация, предоставленная в этом блоге, носит информационный характер и не является финансовой или инвестиционной рекомендацией. Считается точной и корректной на дату публикации по данным источников. Изменения, произошедшие после даты публикации, могут повлиять на точность информации.

Цитированные показатели относятся к прошлым периодам, и прошлая производительность не гарантирует будущую производительность или надежный ориентир для будущей производительности.

Мы рекомендуем провести собственное исследование перед принятием любых торговых решений.

‍