Récapitulatif du marché : Semaine du 29 janvier au 2 février 2024

Jetons un coup d'œil à ce qui s'est passé dans notre récapitulatif du marché cette semaine, alors que nous naviguons à travers les dernières mises à jour sur l'inflation, les dépenses des consommateurs, les tendances du marché du travail, les rapports sur les bénéfices, et plus encore, vous fournissant une vue d'ensemble complète du paysage économique en constante évolution.

Dépenses de consommation personnelles

CNBC : L'indicateur d'inflation favori de la Réserve fédérale a augmenté de 0,2 % en décembre

• Les marchés relativement peu affectés par les données récentes, comme en témoigne le faible mouvement des contrats à terme sur les actions et des rendements des obligations du Trésor largement inférieurs. 
• L'indice des prix des dépenses personnelles de base (PCE) de décembre a augmenté de 0,2 % par rapport au mois précédent et de 2,9 % par rapport à l'année précédente, un indicateur clé pour la Réserve fédérale. 
• Les dépenses des consommateurs ont dépassé les estimations, augmentant de 0,7 %, tandis que la croissance des revenus personnels a légèrement diminué à 0,3 %, conformément aux prévisions. 
• La Réserve fédérale privilégie le PCE pour sa capacité à tenir compte des changements dans les comportements d'achat des consommateurs. 
• Les anticipations suggèrent que les responsables de la Fed maintiendront les taux d'intérêt actuels lors de la session de cette semaine.

Mises à jour sur Bitcoin

KITCO : Une 'mauvaise récession' risque de faire chuter le prix du Bitcoin, a déclaré un analyste

• Avec un peu plus de deux semaines depuis l'approbation de 11 fonds négociés en bourse sur Bitcoin Exchange-traded funds et des millions d'afflux, le prix du Bitcoin a chuté d'environ 14 % par rapport à ses récents sommets.
• Le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) vend du bitcoin — beaucoup d'argent intelligent a acheté avant cette annonce.
• Suite à l'approbation des fonds ETF Bitcoin par la Commission des valeurs mobilières et des échanges des États-Unis, les actifs sous gestion (AUM) de ces fonds ont dépassé ceux des ETF sur l'argent. L'AUM des ETF Bitcoin spot est actuellement d'environ 25 milliards de dollars, tandis que les ETF argent se trouvent à environ 11,5 milliards de dollars d'actifs.
• BlackRock et Fidelity ont dominé la course des flux d'ETF Bitcoin, avec environ 2,1 milliards de dollars et 1,8 milliard de dollars d'afflux.

Inflation américaine

The Wall Street Journal (WSJ) : L'inflation en chute soulève de nouveaux risques

• La Fed ne réduira pas lors de sa réunion de deux jours qui se termine ce mercredi 31 janvier, car l'économie a connu une solide croissance.
• L'inflation, hors aliments et énergie, a été égale ou inférieure à 2 % sur une base mensuelle au cours de six des sept derniers mois.
• La Fed souhaite garantir des conditions durables avant de réduire les taux.
• Si l'inflation est revenue durablement à l'objectif de 2 % de la Fed, les taux réels pourraient restreindre l'activité économique trop fortement.
• Les responsables pourraient attendre jusqu'à mai ou même plus tard pour réduire les taux, selon William English, un ancien économiste senior de la Fed maintenant à la Yale School of Management.

EUR / USD

Bloomberg, PIMCO et livre sterling

Kazimir de la BCE : Juin est plus probable qu'avril pour la première réduction de la Banque centrale européenne (BCE)

• La BCE ne se précipitera pas pour réduire les taux d'intérêt afin d'éviter de compromettre les progrès réalisés sur l'inflation, déclare le membre du Conseil des gouverneurs Peter Kazimir. Juin est plus probable qu'avril pour un premier mouvement.
• Selon PIMCO, la BCE avance prudemment au début, souhaitant assurer une victoire contre l'inflation et attendant éventuellement des signes de désinflation salariale. Cependant, ils voient les taux tendance à la baisse.
• HSBC prévoit un parité euro-dollar à 1,06 d'ici la fin du premier trimestre 2024, chutant par rapport à l'actuel niveau au comptant de 1,0950. Les prévisions incluent 1,04 à la mi-2024, 1,02 d'ici la fin du troisième trimestre, et 1,02 d'ici la fin de l'année.

Marché du travail

The Wall Street Journal et Morning Star

WSJ : La démission des emplois a chuté, une mauvaise nouvelle pour l'économie

• Les travailleurs ont moins souvent démissionné en 2023, indiquant une confiance décroissante dans le marché du travail malgré les attentes d'un ralentissement de l'économie américaine et des recherches d'emploi prolongées.
• Les Américains ont quitté 6,1 millions d'emplois de moins l'année dernière par rapport à 2022, marquant une baisse de 12%.
• « En surface, tout semble vraiment bon et solide, mais quand on creuse un peu plus, c'est un marché du travail qui est animé par un ensemble d'industries plus restreint et qui montre des signes de ralentissement substantiels », a déclaré Brett Ryan, économiste senior américain chez Deutsche Bank.
• Le Dow Jones Industrial Average (DJIA) a augmenté de 133 points pour atteindre 38467, tandis que le S&P 500 a perdu 2 points, se maintenant à 4924, et le Nasdaq a chuté de 0,8 % pour atteindre 15509.

Rapports sur les bénéfices

Nasdaq

Reuters : Microsoft dépasse les estimations de revenus trimestriels

• Les actions de Microsoft ont enregistré une baisse de 1 % dans des échanges après des heures volatils, suivie d'une légère hausse, malgré une remarquable augmentation de 57 % l'année dernière.
• En même temps qu'un rallye d'actions technologiques impliquant Alphabet (GOOGL.O) et Nvidia (NVDA.O), Microsoft a joué un rôle central dans la hausse de 24 % du S&P 500 (SPX) en 2023.
• Le chiffre d'affaires de Microsoft a augmenté de 18 % pour atteindre 62 milliards de dollars au cours du trimestre se terminant le 31 décembre, dépassant l'estimation moyenne des analystes de 61,12 milliards de dollars, selon les données de LSEG.
• La société mère de Google, Alphabet (GOOGL.O), a également dépassé les attentes avec des revenus du quatrième trimestre atteignant 86,31 milliards de dollars, comparé à des estimations de 85,33 milliards de dollars, selon les données de LSEG.

Perspectives économiques

Réserve fédérale, CNBC TV et Wall Street Journal 

Fed : Maintenir le taux inchangé

• La Fed américaine maintient les taux à 5,25-5,5 %, signalant ainsi la stabilité. 
• Les indicateurs récents pointent vers une expansion économique robuste et des gains d'emplois résilients.
• La Fed s'engage à réduire davantage ses avoirs en titres du Trésor et en dette d'agence. 
• Powell souligne la surveillance étroite des indicateurs économiques, prêt à ajuster la politique en fonction des risques émergents. 
• Aucune réduction des taux n'est attendue en mars, selon les signaux de Powell lors de la conférence de presse.
• Les indices boursiers ferment en baisse ; le Nasdaq chute de plus de 2 %, le S&P 500 perd 1,6 %, et le Dow est en baisse de 0,8 %. 
• Malgré la baisse, les trois indices affichent un troisième mois consécutif de gains.

Marché de l'argent

Kitco 

Institut de l'argent : Le marché de l'argent connaîtra une demande physique record en 2024

• La demande mondiale d'argent devrait atteindre 1,2 milliard d'onces en 2024, selon l'Institut de l'argent. 
• La demande industrielle d'argent devrait augmenter de 4 % cette année, atteignant un record de 690 millions d'onces. 
• La consommation de bijoux devrait augmenter de 6 % en Inde, stimulant la croissance du secteur. 
• Un investissement plus faible dans l'argent devrait être temporaire ; les analystes prévoient un redressement une fois la Fed commence à réduire les taux au milieu de 2024.

Politique monétaire du Royaume-Uni

CNBC & UKFT

CNBC : La BoE laisse entendre que le marché pourrait avoir raison sur les réductions de taux

• La Banque d'Angleterre maintient le taux à 5,25 %, le gouverneur Bailey laisse entendre des réductions de taux potentielles.
• Les investisseurs anticipent quatre réductions de taux d'ici la fin de l'année, avec des taux pouvant baisser à 4,25 %.
• Le gouvernement britannique annonce une augmentation record du salaire national minimum à 11,44 £ de l'heure à partir d'avril 2024.
• Le vote du Comité de politique monétaire se divise 6-3, reflétant des opinions divergentes sur l'inflation et l'orientation de la politique monétaire.

Optimisme économique

CNBC 

CNBC : Une enquête montre que les propriétaires d'entreprises américains sont plus optimistes

• 75 % des petits entrepreneurs se sentent optimistes quant à leurs perspectives financières pour 2024, en hausse par rapport à 68 % l'année dernière, selon une enquête de Goldman Sachs.
• « Il y a des opportunités de croissance... la demande pour des marques et des services authentiques est là », déclare Bommarito.
• L'optimisme économique est lié aux réductions de taux anticipées par la Réserve fédérale, déclare Wall Street.

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